Анализ прибыльности и рентабельности

Анализ финансовых результатов деятельности организации включает следующие основные этапы.

1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ),

2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ).

3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ).

4. Следующий важный этап анализа финансовых результатов это исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).

На сумму прибыли отчетного периода влияют все показатели — факторы, определяющие ее:

П (до налогообложения) = В – С – КР – УР + % пол. - % упл. + Пр.Д – Пр.Р = Σ X(i)

Это факторная модель аддитивного вида.

Методика расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции включает следующие шаги:

1. Расчет влияния фактора «Выручка от реализации».

Расчет влияния этого фактора следует разделить на две части. Выручка организации представляет собой произведение количества и цены реализуемой продукции, поэтому сначала следует рассчитать влияние на прибыль от реализации цены, по которой продавалась продукция или товары, а затем - влияние на прибыль изменения физической массы проданной продукции.

При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Предположим, что цены на продукцию (товары, работы, услуги) выросли в среднем в отчетном периоде по сравнению с базисным на 10%.

Тогда индекс цены

Следовательно, выручка от реализации в отчетном периоде в сопоставимых ценах равна :

,

где B’ – выручка от реализации продукции в сопоставимых ценах;

B – выручка от реализации продукции в отчетном периоде;

Jц - индекс цены.

Следовательно за счет роста/снижения цены на продукцию выручка организации изменилась следующим образом:

А изменение количества реализуемой продукции отражается

Расчет влияния фактора «Цена»

Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли от реализации следует использовать формулу:

Расчет влияния фактора «Количество проданной продукции (товаров)»

Влияние на сумму прибыли от реализации (Пр) изменения количества проданной продукции можно рассчитать следующим образом:

B0 и В1 — соответственно, выручка от реализации в отчетном (1) и предыдущем (0) периодах;

∆Вц – изменение выручки от реализации под влиянием цены;

Rп0 — рентабельность продаж в предыдущем периоде

2. Расчет влияния фактора «Себестоимость реализованной продукции» осущест­вляется следующим образом:

где УC1 и УС0 — соответственно уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах.

При расчете влияния данного фактора следует помнить, что расходы являются факторами обратного влияния по отношению к прибыли, следовательно, за счет данного фактора прибыль уменьшается на полученную величину.

3. Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы».

Для расчета используется формула, аналогичная предыдущей:

где УКР1 и УКР0 — соответственно уровни коммерческих расходов в отчетном и базисном периодах.

4. Расчет влияния фактора «Управленческие расходы»

,

где УУР1 и УУР0 — соответственно уровни управленческих расходов в отчетном и базисном периодах.

5 Расчет влияния факторов «Прочие расходы», «Налог на прибыль» и др. Указанные факторы не оказывают столь существенного влияния на прибыль, как факторы хозяйственной сферы, однако их влияние на величину чистой прибыли тоже можно определить. В данном случае используется метод балансовой увязки, влияние фактора определяется по колонке абсолютного отклонения. Рассчитанные значения нужно разделить на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается) показатель-фак­тор «прямого действия», на такую же сумму увеличивается (умень­шается) прибыль. Факторы «обратного действия» (расходы) вли­яют на сумму прибыли в обратном направлении.

Влияние отдельных факторов на чистую прибыль отчетного периода можно обобщить в таблице (см. таблица 11).

Таблица 11. Сводная таблица влияния факторов на прибыль отчетного периода

№ п/п	Показатели-факторы	Сумма, тыс. руб.
	Количество проданной продукции (работ, услуг)	если ↑ то J, если ↓ то L
	Изменение цен на реализованную продукцию	если ↑ то J, если ↓ то L
	Себестоимость реализации продукции, товаров, работ, услуг	если ↓ то J, если ↑ то L
	Коммерческие расходы	если ↓ то J, если ↑ то L
	Управленческие расходы	если ↓ то J, если ↑ то L
	Проценты к получению	если ↑ то J, если ↓ то L
	Проценты к уплате	если ↓ то J, если ↑ то L
	Прочие доходы	если ↑ то J, если ↓ то L
	Прочие расходы	если ↓ то J, если ↑ то L
	Налог на прибыль	если ↓ то J, если ↑ то L
Совокупное влияние факторов на чистую прибыль отчетного периода

Завершая анализ результатов финансово – хозяйственной деятельности предприятия целесообразно рассчитать ряд относительных показателей, характеризующих рентабельность.

По данным отчета о прибылях и убытках и баланса организации можно проанализировать:

· Рентабельность продаж – показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции:

Рентабельность продаж (рентабельность основной деятельности) = прибыль до налогообложения * 100% / выручка от реализации.

· Рентабельность активов – показывает эффективность использования всего имущества организации (сколько прибыли снимается с одного рубля активов):

Рентабельность активов (экономическая рентабельность) = прибыль до налогообложения * 100% / активы (строка 700 ф.№1 -средняя величина за анализируемый период)[9].

· Рентабельность собственного капитала – показывает эффективность использования собственного капитала (сколько прибыли снимается с одного рубля собственных средств организации – динамика показателя оказывает влияние на котировку акций):

Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль * 100% / собственный капитал (строка 490 ф.№1 - средняя величина за анализируемый период).

· Фондорентабельность – показывает эффективность использования основных средств (сколько прибыли снимается с одного рубля основных производственных фондов):

Фондорентабельность = прибыль до налогообложения[10] * 100% / основные средства (строка 120 ф.№1 - средняя величина за анализируемый период).

· Рентабельность затрат по основной деятельности (затратоотдача) – показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат:

Рентабельность затрат = прибыль от продаж * 100% (строка 050 ф.№2) / затраты на производство и реализацию продукции (стр.020 + стр.030 + стр.040 ф.№2).

· Рентабельность инвестицией – показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок:

Рентабельность инвестицией = чистая прибыль * 100% / собственный капитал + долгосрочные обязательства (стр. 490 + стр.590 ф.№1 - средние величины за анализируемый период).

Результаты расчета показателей рентабельности следует представить в таблице (см. таблицу 14).

Таблица 14.

Динамика показателей рентабельности на 2006-2007 годы.

Наименование показателя	2006, %	2007,%	Темп роста, %
Рентабельность продаж
Рентабельность активов
Рентабельность собственного капитала
Фондорентабельность
Рентабельность затрат от основной деятельности
Рентабельность инвестиций

На основе данных таблицы следует сформулировать вывод о динамике показателей рентабельности за анализируемый период.

Дата добавления: 2014-11-16