Анализ и оценка состава и динамики источников формирования имущества коммерческой организации

Для анализа состава и структуры пассивов используются таблицы, аналогичные сравнительному аналитическому балансу. Детализация анализа достигается путем использования данных текущего учета.

Прежде всего, обращают внимание на долю собственного капитала, т. к. это – одно из условий финансовой устойчивости организации.

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменение в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Так, увеличение доли заемных средств (обязательств), с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой – об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредитов к предприятию – должнику.

Анализ проводится с использованием таблиц, аналогичных сравнительному аналитическому балансу.

На соотношении собственных и заемных средств оказывает влияния ряд факторов, обусловленных внутренними и внешними условиями работы предприятия и выбранной им финансовой стратегии. К числу важнейших из этих факторов относятся:

Ø Различие величины процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды. Если процентные ставки за кредит ниже ставок на дивиденды, то следует повышать долю заемных средств. долю собственных средств целесообразно увеличить тогда, когда ситуация противоположная.

Ø Сокращение или расширение деятельности предприятия. В связи с этим сокращается или увеличивается потребность в привлечении заемных средств для образования необходимых материально – производственных запасов.

Ø Накопления излишних или слабо используемых запасов устаревшего оборудования, материалов, готовой продукции, товаров для продажи, отвлечение средств в образование сомнительной дебиторской задолженности, что также приводит к привлечению дополнительных заемных средств.

Дальнейший анализ проводится по каждому источнику собственных средств в отдельности – уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), доходы будущих периодов, резерв предстоящих расходов. Определяется их суммы и доля, увеличения собственных средств за счет любого из перечисленных источников оценивается положительно, т. к. способствует усилению финансовой устойчивостью предприятия. Анализ заемных средств (обязательств, в том числе: долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность поставщикам, подрядчикам, персоналу, государственным внебюджетным фондам, бюджету, и т. п.) позволяет выявить их сумму и долю в структуре капитала, изменения в динамике, наличие просроченной задолженности и причины ее возникновения.

Дата добавления: 2014-11-18