Тема 3. Денежные обороты и денежные потоки

Денежный оборот – это процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичной формах обслуживающий реализацию товаров, а также товарные платежи и расчеты в хозяйстве.

Денежный оборот на микроэкономическом уровне обслуживает кругооборот индивидуального капитала, при этом деньги выступают одной из функционирующих форм капитала, то есть, его структурным элементом богатства, которым владеет собственник этого индивидуального капитала.

Денежный оборот на макроэкономическом уровне обслуживает кругооборот всего совокупного капитала общества на всех стадиях общественного производства (в производстве, потреблении, распределении).

В совокупном денежном обороте деньги функционируют исключительно как деньги и не являются функциональной формой капитала.

Субъектами денежных оборотов являются все юридические и физические лица, которые берут участие в создании, распределении, обмене и потреблении ВВП. Их можно определить в такие группы: фирмы, домашние хозяйства, государственные структуры и финансовые посредники.

Денежный оборот складывается из отдельных каналов движения денег:

1) между центральным банком и коммерческим банком

2) между коммерческими банками

3) между предприятиями и организациями

4) между банками и населением

5) между физическими лицами

6) между предприятиями, организациями и населением и т.д.

По каждому из этих каналов деньги совершают встречное движение. Экономические отношения между субъектами денежного оборота можно сгруппировать на три сектора:

Субъекты денежного оборота

Денежный оборот	Финансовый	Кредитный
Характеризуется эквивалентным, но бесповоротным движением денег от потребителя к производителю. При этом деньги отдаляются от исходного пункта.	Охватывает финансовые отношения, которые обуславливают бесповоротный и не эквивалентный характер создания и использования денежных средств.	Соответствует экономическим отношениям, в которых перераспределение денег между хозяйственными субъектами осуществляется на не эквивалентном, но на поворотной платной основе.

Денежный оборот взаимосвязан с такими рынками:

– рынок продуктов;

– рынок ресурсов;

– финансовый рынок;

– мировой рынок.

Структура денежного оборота делятся на:

1) Безналичный ¾ сумма платежей за определенный период времени совершаемых без использования наличных денег, путем превышения наличных средств по счетам клиентов в кредитных организациях или во взаимных расчетах.

2) Налично-денежный ¾ часть денежного оборота равная сумме всех платежей, совершенных в наличной форме, за определенный период времени.

Денежный поток ¾ это регулируемое поступление денежных средств.

Система денежного оборота состоит из ряда отдельных подсистем, которые выделяются по определенным критериям. Критерием для выделения подсистемы служат три признака:

1) Функциональный ¾ подсистемы формируются в соответствии с формой денег (изменение стоимости, средства обращения, средства платежа, средства накопления и сбережения, средства международных расчетов, валютно-кредитные международные отношения);

2) Экономический можно рассмотреть движение денежных потоков в таких сферах: финансовых и кредитных;

3) Формы денежных потоков ¾ безналичные обороты наличные обороты.

Расчеты по безналичному обороту осуществляются:

По инкассе (инкассовые поручения) – это расчетный документ который составляют финансовые органы, банки и другие предприятия, в тех случаях когда им дано право несовместного категорического взыскания средств.

По платежным поручениям – это расчетный документ содержащий поручения плательщика банку или другому учреждению члену платежной системы обслуживающему его осуществить перевод определенной в нем суммы денег со своего счета на счет получателя.

По платежному требованию – это расчетный документ содержащий требования взыскателя или при договорном описании получателя обслуживающий плательщика банк осуществит без согласия с плательщиком перевод определенной суммы денег со счета плательщика на счет получателя.

По платежному требованию-поручению – это расчетный документ содержащий требования получателя непосредственно к плательщику уплатить сумму денег и поручение плательщика банка который его обслуживает, осуществить перевод определенной плательщиком суммы денег со своего счета на счет получателя.

По аккредитиву – это поручение банком покупателя банку поставщика оплатить сумму предусмотренную в аккредитивном заявлении на условиях предоставления поставщиком соответствующих документов.

По чекам – это документ установленной формы, который содержит безусловное распоряжение чекодателя кредитного учреждения о выплате держателю чека указанной в нем суммы и может быть использован для получения по нему денег в банке, а также для уплаты купленных товаров или услуг.

По векселям – это денежный документ за который один человек обязан заплатить другому определенную сумму денег за определенный период.

Налично-денежный оборот – это непрерывное движение платежей с помощью денежных знаков для большей части расходов и доходов населения.

Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве.

Структура денежной массы приведена в схеме 1

Структура денежной массы
Активная часть	Пассивная часть
Это денежные средства реально обслуживающие денежный оборот	Это денежные накопления, остатки на счетах, которые могут служить платежными средствами

Денежная масса создается НБУ. Процесс создания имеет 2 стадии представленные в схеме 3:

1 стадия	2 стадия
НБ увеличивает свои активы путем предоставления кредитов правительству, коммерческим банкам, зарубежным странам, отдельным предприятиям и за счет роста золотовалютных резервов.	Осуществляется с помощью эмиссии НБ увеличивает активы одновременно увеличивая свои пассивы, т.е. создает денежную базу состоящую из наличности находящихся в обращении обязательных и необязательных резервов коммерческих банков.

Денежный агрегат – это показатель объема и структуры денежной массы.

В структуре денежной массы выделяют такие агрегаты: М0, М1, М2, М3, М4.

М0 – включает наличные деньги в обращении (банкноты, казначейские билеты, монеты).

М1 – состоит из агрегата М0 и средств на текущих счетах банков. Средства на счетах могут использоваться для платежей в безналичной форме и без перевода на другие счета.

М2 – содержит агрегат М1, срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Государственные ценные бумаги не функционируют как средства обращения однако могут превратиться в чековые деньги или наличные счета.

М3 – содержит агрегат М2, сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги.

М4 – равен агрегату М3 плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях.

Между агрегатами необходимо равновесие в противном случае происходит нарушение денежного обращения.

Соотношение между денежной массой и денежной базой, называется денежно-кредитным мультипликатором.

Денежный мультипликатор – Это процесс создания новых банковских депозитов при кредитовании банками клиентуры на основе дополнительных или свободных резервов, которые пришли в банк из вне.

Дополнительный (свободный) резерв – это совокупность денежных средств коммерческого банка которые в данный момент имеют в распоряжении банка и могут быть использованы им для активных операций. Этот резерв имеет такую формулу:

Рв = К + ЗК + МБК – ОСФ – Ао – Ор,

где Рв – дополнительный или свободный резерв;

К – капитал банка;

ЗК – привлеченные банком средства, депозиты;

МБК – сальдо задолженности банка по межбанковскому кредиту, включая и кредиты НБУ;

ОСФ –отчисления в центральный страховой фонд;

Ао –вложения банка в активные операции не возвращенные на данный момент;

Ор –обязательные резервы.

Наличие свободного или дополнительного резерва важный показатель финансового состояния банка в первую очередь его способности выполнять обязательства перед клиентами и удовлетворять их спрос на займы. Поэтому этот показатель выражает с одной стороны состояние текущей ликвидности банка, а с другой состояние его текущего кредитного потенциала. Благодаря этому через регулирование свободных резервов банков можно влиять на их финансовое состояние и на их деятельность по увеличению массы денег в обороте.

Уровень денежно кредитного мультипликатора зависит от нормы обязательного резервирования

m = 1/r

где m – денежно кредитный мультипликатор;

r – норма обязательного резервирования.

Прирост денежной массы может быть выражен по формуле:

DМ = DR * 1/r

где М –приростденежной массы;

R –начальный прирост резервов;

r –норма обязательного резервирования.

Но фактический коэффициент может существовать отклоняться от расчетов, т.к. на процесс мультипликации могут влиять и другие показатели.

Денежно – кредитный мультипликатор может сработать не только при дополнительном ведении денег в банковский оборот центральным банком через кредитную эмиссию. Такой же эффект будет достигнут если резервы одного из банков возрастут благодаря поступлению наличности за счет клиента или же если определенный банк увеличит свои резервы путем продажи части активов на межбанковском рынке в т.ч. и НБУ.

Фактически уровень мультипликатора который сложился на определенное время определяется как соотношение общей массы денег в обороте к сумме денежной базы по формуле:

mm = (MO + D) / (MO + R)

где mm – показатель фактического уровня мультипликатора;

MO – масса наличности в обороте вне банков;

D –масса денег в депозитах коммерческих банков;

R –сумма резервов коммерческого банка.

Процесс денежно кредитной мультипликации играет важную роль в обеспечении предложения денег соответственно к нуждам экономического оборота. Такое регулирование обеспечивается изменением нормы обязательного резервирования.

Дата добавления: 2014-11-08