Тема 8. Валютная система, валютные отношения

Валюта – это денежная единица, которая используется в данной стране или как международная единица.

Валюта обслуживает сектор экономики. На её основе функционирует валютный рынок, формируется валютный курс, платёжный баланс золотовалютные резервы.

Понятие валюты включает в себя наличные и депозитные деньги, чеки, векселя, сертификаты, аккредитивы, акции облигации.

Участниками валютных отношений могут быть:

- правительство или его отдельные структуры

- банки

- физические или юридические лица

- государства

- международные организации

- международные финансовые институты.

Валютные отношения – это совокупность экономических отношений, которые возникают в процессе кредитно-денежных и расчётно-кредитных отношений в международной сфере.

Развитие валютных отношений возможно при существовании особенного рынка, на котором можно свободно покупать или продавать валюту. Такой рынок называется валютным.

Основные виды валют:

- национальная ¾ это платежный способ определенного государства;

- иностранная ¾ денежные знаки зарубежных государств, а также кредитные и платежные средства в иноземных денежных единицах, которые используются в международных счетах;

- коллективная – это международная денежная единица, которая имитируется международными финансово-кредитными институтами (евро).

Валюта делится на:

- конвертируемая – это валюта, которая свободно обменивается на валюту другого государства и свободно вывозится и ввозится через границу;

- неконвертируемая – это валюта, которая используется в пределах только одной страны.

Валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны при сделках купли-продажи.

Такая цена может устанавливаться исходя из соотношения спроса и предложения на определённую валюту в условиях рынка, либо быть строго регламентированной решением правительства или его главным финансово-кредитным органом.

Изменения валютного курса влияют на развитие внутрихозяйственных процессов и на внешнеэкономическую позицию страны. В зависимости от страны на валютный курс влияет:

- внешняя торговля;

- движение краткосрочного и долгосрочного капитала;

- платёжный баланс страны.

При этом правительство каждой страны выбирает различные инструменты валютного регулирования.

Такими инструментами могут быть:

- девальвация;

- ревальвация;

- валютная интервенция;

- дисконтная политика;

- комплекс мероприятий по регулированию платёжного баланса страны с помощью экспортных субсидий, таможенных тарифов.

Валютный курс необходим для:

- обмена валютами при торговле товарами и услугами;

- периодической оценки расчётов в иностранной валюте фирм и банков;

- уравновешивания цен мировых и национальных рынков;

- для стоимостных показателей разных стран выраженных в национальной или иностранной валюте.

Факторы влияющие на валютный курс:

- увеличение национального дохода;

- темпы инфляции;

- состояние платёжного баланса;

- разница в процентной ставке разных стран;

- деятельность валютных рынков и спекулятивных валютных операций;

- валютная политика;

- развитие фондового рынка;

- доверие валюты на национальных и мировых валютных рынках.

Различают три вида валютных курсов:

- фиксированный – это официально установленное соотношение между национальными валютами на основе взаимного паритета;

- колеблющийся – это курс который свободно изменяется под воздействием спроса и предложения;

- плавающий – это разновидность колеблющегося валютного курса, который предполагает использование механизма валютного регулирования.

Становление курса – это котировка валют. Различают следующие виды котировки валют:

- прямые это курсу национальных валют выражающиеся в национальной валюте;

- косвенные – это национальная валюта выраженная в единицах к л другой валюты;

- кросс курсы – это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к курсу третьей валюты;

- форвард курсы – это реальный показатель того, какую стоимость будет иметь валюта через определённый период времени.

Различают следующие виды конвертируемости валют:

- внутренняя – это возможность обмена национальной валюты на иностранную для резидентов данной страны;

- текущая – это возможность обмена валют с целью совершенствования платежей по текущим статьям платёжного баланса;

- капитальная – предполагает возможность обмена валют с целью платёжеспособности по статьям движения и кредитов;

- полная – это возможность резидентов и не резидентов осуществить обмен данной валюты на иностранную с любой целью;

- свободная – администрация имеет незначительную регламентацию порядка обмена;

- ограниченная – администрация вводит жёсткие правила или количественные ограничения на обмен валюты.

Валютный рынок – это сфера экономических отношений проявляющаяся при осуществлении операций купли-продажи иностранной валюты и ценных бумаг, а также операций по инвестированию валютного капитала.

Валютный рынок представляет собой официальный финансовый центр, где сосредотачивается купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте, на основе спроса и предложения на них. Валютный рынок следует рассматривать с таких точек зрения.

С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают своевременное осуществление международных расчётов, страхование от валютных рисков, диверсификации валютных резервов.

С институционной точки зрения валютные рынки представляют собой совокупную уполномоченность банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции.

С организационно-технической точки зрения, валютный рынок представляет собой совокупную коммуникацию систем, связанных между собой банков разных стран, осуществляющих международные расчёты и другие валютные операции.

Валютные рынки можно классифицировать по признакам:

- по сфере распределения ( международный валютный рынок, внутренний валютный рынок);

- по отношению к валютным органам (свободный валютный рынок, не свободный);

- по видам валютных ресурсов (рынок с одним режимом, рынок с двойным режимом)

- по степени организованности ( биржевой, не биржевой).

При классификации валютных рынков следует выделять рынки: евровалют, еврооблигаций, евродепозитов, еврокредитов, чёрный.

Валютное регулирование ¾ это совокупность способов, которые реализуются международными организациями, государством в сфере валютных отношений.

Механизм валютного регулирования в Украине включает совокупность методов, которые проводит Национальный банк, Министерство Финансов, органы валютного контроля. Механизм регулирования валютного курса осуществляется с помощью ревальвации, девальвации и валютной интервенции.

Платежный баланс ¾ это соотношения между валютными платежами экономических субъектов данного государства и его экономическими границами и валютными поступлениями им из-за экономических границ государства за определенный период времени.

Платежный баланс играет важную роль в разработке и реализации валютной политики. В механизме платежного баланса важное место занимают золотовалютные резервы. Золотовалютные резервы ¾ это запасы иностранных финансовых активов и золота, которые принадлежат государству и находятся в распоряжении органов денежно-кредитного регулирования и могут быть реально использованы на регулирующие и другие потребности, которые имеют общегосударственное значение.

Валютная система ¾ это организационно-правовая форма реализации валютных отношений в границах определенного экономического прироста.

Валютная система делится на три вида: 1) национальная валютная система – форма организации валютных отношений страны, закреплённая национальным законодательством, составная часть денежной системы страны.

Элементы национальной валютной системы:

- национальная валюта;

- режим конвертируемости национальной валюты;

- режим курса национальной валюты;

- режим использования иностранной валюты на внутреннем рынке;

- режим золотовалютных резервов;

- режим валютных ограничений;

- режим внутреннего валютного рынка и рынка золота и т.д.

2) международная (региональная) валютная система ¾ это договорно-правовая форма организации валютных отношений между группами государств.

Основными элементами международной (региональной) системы могут быть:

– международная расчетная единица;

– международные валютные фонды;

– международные кредитные учреждения и т.д.

3) Мировая валютная система ¾ это специально разработанная государствами и закрепленная международными договорами форм организации валютных отношений между всеми или значительной частью стран мира.

Мировая валютная система имеет ряд элементов:

а) формы международных средств обращения и платежа;

б) узаконенный режим валютных паритетов и курсов;

в) статус международных валютно-кредитных организаций и т.д.

Основные этапы эволюционного развития мировой валютной системы являются: Парижская конференция 1867 г.; Генуэзская конференция 1922 г.; Бреттон-Вудская конференция 1944 г.; Ямайская конференция 1976-1978 гг.

Рекомендуемая литература.

1. Алисов Е.А. Правовое регулирование валютных отношений в Украине. – Харьков: Фирма Консум 1998.–142 с.

2. Банківські операції: Підручник. [А.М.Мороз, М.І.Савлук, М.Ф. Пуховкіна та ін]; /За ред. д.е.н., проф.. А.М.Мороза. – К.:КНЕУ, 2000. – 384 с.

3. Гроші та кредит: Підручник. За ред. професора Б.С.Івасіва, – К.: КНЕУ, 1999. – 404 с.

4. Гроші та кредит: Підручник [М.І.Савлук, А.М.Мороз, М.Ф.Пуховкіна та ін]; /За заг. ред. М.І.Савлука. – К.: КНЕУ, 2001. – 602 с.

5. Галчинський А., Теорія грошей: Навч. посібник – К.: Основи, 1998. – 416 с.

6. Деньги. Кредит.Банки: Учебник для вузов. Под ред. Е.Ф. Жуков – М.: ЮНИТИ, 2000. – 622 с.

7. Національний банк і грошово-кредитна політика: Підручник \\ За ред. д.е.н., проф. А.М. Мороза та к.е.н., доц. М.Ф.Пуховкіної. – К.: КНЕУ, 1999. – 368 с.

8. Ющенко В.А., Міщенко В.І. Валютне регулювання: Навч. посібник для студ. екон. ф-тів вищ. навч. закл. /Нац. Банк України. – К.: Знання, 1999. – 360 с.

9. Статистичний щорічник України 2000 р. /За ред. О.Г. Осауленка – К.: Техніка, 2001. – 598 с.

Учебное издание

Конспект лекций по курсу "Финансы", раздела "Деньги и кредит" для студентов специальности 7050106 всех форм обучения.

Автор Яременко Оксана Романовна

Ответственный за выпуск Дикань Л.В.

Редактор

Корректор

План 2002г. Поз. № 102

Подп. к печ. Формат 60х90 1/16

Бумага ТАТRА Печать офсетная.

Усл.-печ. л. Уч.-изд.л.

Тираж экз. Зак. № Бесплатно.

Свидетельство о внесении в Государственный реестр субъектов издательского дела Дк №481 от 13.06.2001 г.

Дата добавления: 2014-11-08