КАТЕГОРИИ:
Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)
Комплексный пример исследования экономических данных с использованием корреляционно-регрессионного анализа
|
|
|
|
Эконометрический анализ финансовых показателей деятельности компаний-эмитентов [3] отрасли «Связь»
Поставим задачу провести количественную оценку взаимосвязей показателей с целью получения обоснованных экономических выводов о результатах финансовой деятельности компаний и их перспективах. Расчеты могут быть выполнены с помощью Excel. Для ускорения получения результатов, для более комфортной работы при выполнении анализа могут быть использованы специальные пакеты программ, например, VSTAT, SPSS и другие.
Результирующей (эндогенной) переменной будем считать чистую прибыль (убыток).
Исходными данными для анализа являлись данные за 2009 г. по основным показателям баланса компаний-эмитентов отрасли «Связь»[4] (всего 122 компании).
В силу неоднородности объектов (компаний) была проведена их классификация на однородные группы методами кластерного анализа [3]. В результате получены три кластера следующих профилей[5]:
1. Первый кластер самый большой – 109 компаний. Среди них много убыточных. Все показатели баланса предприятий этой группы на несколько порядков ниже, чем у других.
2. Второй кластер – 10 крупных прибыльных компаний.
3. Третий кластер – наименьший по количеству компаний, их всего три – Вымпел-Коммуникации (Билайн), Мобильные ТелеСистемы (МТС), Мегафон, но это самые крупные и самые прибыльные компании.
Объективную картину количественных взаимосвязей финансовых показателей предприятий данной отрасли можно получить, используя данные только о компаниях самого крупного первого кластера (таблица 1).
Краткая экономическая характеристика данных таблицы 1:
- валюта баланса (ВБ) – это итог по всем счетам бухгалтерского баланса, сумма всех активов[6] или всех пассивов[7] компании;
- выручка (нетто) от продаж (ВП), дебиторская задолженность (краткосрочная) (ДЗ), запасы готовой продукции и товаров для перепродажи (ЗП), оборотные активы (ОА), основные средства (ОС), прибыль (убыток) от продаж (ПП), чистая прибыль (убыток) (ЧП) – это представители группы активов компании (здесь присутствуют как оборотные[8], так и внеоборотные[9] активы);
- долгосрочные обязательства (ДО), краткосрочные обязательства (КО) – представители группы пассивов.
Таблица 1. Данные за 2009 г. по основным показателям баланса компаний-эмитентов первого кластера отрасли «Связь» (в тыс. руб.)
| Предприятия отрасли "Связь" | № | Валюта баланса | Выручка (нетто) от продажи | Дебиторская задолженность (краткосрочная) | Долгосрочные обязательства | Запасы готовой продукции и товаров для перепродажи | Краткосрочные обязательства | Оборотные активы | Основные средства | Прибыль (убыток) от продаж | Чистая прибыль (убыток) |
| ВБ | ВП | ДЗ | ДО | ЗП | КО | ОА | ОС | ПП | ЧП | ||
| 741 РЕМОНТНЫЙ ЗАВОД СРЕДСТВ СВЯЗИ, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| Акционерная компания развития телефонной связи Мобилтелеком, Открытое акционерное общество | -157 | ||||||||||
| Алтай, Открытое акционерное общество | -988 | -678 | |||||||||
| АЛТАЙСВЯЗЬ, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | -100118 | -116511 | |||||||||
| АПЕКС, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | -19054 | -81713 | |||||||||
| АРКТЕЛ, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | -122617 | ||||||||||
| АСВТ, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| Байкалвестком, Закрытое акционерное общество | |||||||||||
| Балттелекомпорт, Открытое акционерное общество | -280 | ||||||||||
| Башинформсвязь, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| БЕЛГОРОД МОБИЛ ТЕЛЕКОМ, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| Воентелеком, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| ГАЗПРОМ КОСМИЧЕСКИЕ СИСТЕМЫ, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| ГАЗТЕЛЕКОМ, Закрытое акционерное общество | |||||||||||
| Гарант, Общество с ограниченной ответственностью | |||||||||||
| ГОРОДСКОЙ ТЕЛЕКАНАЛ, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| ГОРОДСКОЙ УЗЕЛ СВЯЗИ Г. РАДУЖНЫЙ, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| Дальневосточная компания электросвязи, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Деловая Сеть-Иркутск, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Евротел, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| ИНФОТЕКС ТАГАНРОГ ТЕЛЕКОМ, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | -13121 | ||||||||||
| ИНФОТЕКС ЭЛИСТА ТЕЛЕКОМ, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| ИРКУТСКИЙ ТЕЛЕФОН, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| КВАНТ-2, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| Колателеком, Открытое акционерное общество | -2357 | -2661 | |||||||||
| КОМТАТ, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | -4444 | -4034 | |||||||||
| Костромская городская телефонная сеть, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Красноярский производственно-эксплуатационный узел технологической связи, Открытое акционерное общество | -29 | -49 | |||||||||
| Красноярское конструкторское бюро Искра, открытое акционерное общество | |||||||||||
| КУБИНТЕРСВЯЗЬ, ЗАКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| ЛОКТЕЛЕКОМ, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| Магадангеосвязь, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Мегафон Ритейл, Открытое акционерное общество | -499391 | ||||||||||
| Многофункциональные интерактивные распределительные сети, Открытое акционерное общество | -1164 | ||||||||||
| Мобильная государственная связь, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| МОНТАЖ, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| Московская междугородная телефонная станция ^9, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Московская сотовая связь, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Московская телекоммуникационная корпорация, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Московский узел связи энергетики, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Мостелеком, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| МОСТЕЛЕСЕТЬ, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | -9730 | ||||||||||
| Мурманские мультисервисные сети, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Наука-Связь, Общество с ограниченной ответственностью | |||||||||||
| Национальные кабельные сети, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Национальные кабельные сети-ЕвроАзия, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Нижегородская сотовая связь, Закрытое акционерное общество | |||||||||||
| Новая телефонная компания, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Омская региональная телерадиовещательная компания, Открытое акционерное общество | -950 | ||||||||||
| ОРБИТА, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО ОСОБОЕ КОНСТРУКТОРСКО-ТЕХНОЛОГИЧЕСКОЕ БЮРО | |||||||||||
| ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО ЮРГАТЕЛЕКОМ | |||||||||||
| ПАНОРАМА, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| ПЕРСОНАЛЬНЫЕ КОММУНИКАЦИИ, Открытое акционерное общество | -2454 | -76961 | |||||||||
| ПОЛАРКОМ, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Производственно - эксплутационный узел технологической связи, Открытое акционерное общество | -532 | -543 | |||||||||
| ПСКОВСКАЯ ГОРОДСКАЯ ТЕЛЕФОННАЯ СЕТЬ, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| Пурсвязь, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Радиокомпания РАДИО РОКС-Регион, Открытое акционерное общество | -12878 | ||||||||||
| Радиотелефонная компания, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Распространение,обработка,сбор печати, Открытое акционерное общество Агентство | |||||||||||
| Региональные информационные сети, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Региональный технический центр, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| РЕДАКЦИЯ ТЕЛЕКАНАЛА ПЕРЕСЛАВЛЬ, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| Российская телекоммуникационная сеть, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| РТКомм.РУ, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Русско-итальянская компания по телефонизации, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| РЭДКОМ - ИНТЕРНЕТ, ЗАКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| Санкт-Петербург Телеком, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Сахателеком, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Свердловский производственно-эксплуатационный узел технологической связи, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| СВЯЗЬ, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| Северный воздушный мост, Открытое акционерное общество Управляющая компания | |||||||||||
| Северо-Западная компания по телекоммуникациям и информатике, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Северсвязь, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Северсталь-инфоком, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| СЕВЕРТРАНСКОМ, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| Сеть цифровых каналов, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Сибирская телефонная компания, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Синтерра, Закрытое акционерное общество | |||||||||||
| Сотовая связь Башкортостана, Открытое акционерное общество | -32179 | -39020 | |||||||||
| Спутниковые телекоммуникации Башкортостана, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Средневолжская межрегиональная ассоциация радиотелекоммуникационных систем, Открытое акционерное общество | -325442 | ||||||||||
| СТАВТЕЛЕКОМ ИМЕНИ В.И. КУЗЬМИНОВА, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| СТАРТ ТЕЛЕКОМ, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| ТАТМЕДИА, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Таттелеком, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| ТЕЛЕКОММУНИКАЦИИ СЭЗ НАХОДКА, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| ТЕЛЕКОММУНИКАЦИОННАЯ КОМПАНИЯ РИНФОТЕЛС, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | -3678 | -1362 | |||||||||
| ТЕЛЕКОМНЕФТЕПРОДУКТ, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| Телекомпания Санкт-Петербургское кабельное телевидение, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| ТЕЛЕРАДИОКОМПАНИЯ ВООРУЖЕННЫХ СИЛ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ЗВЕЗДА, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | -748289 | -45765 | |||||||||
| Телерадиокомпания Заречный, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Телерадиокомпания ТВТ, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Телесервис, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| ТЕЛЕФОННАЯ КОМПАНИЯ СОТКОМ, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| ТТТ 23-канал, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| Тывасвязьинформ, Открытое акционерное общество | -2554 | -26123 | |||||||||
| Тюменские телефонные сети, Открытое акционерное общество | -10129 | ||||||||||
| УФАНЕТ, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | -56347 | -132229 | |||||||||
| Центральный телеграф, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| ЧИТАТЕХЭНЕРГО, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| Электросвязь Южкузбассуголь, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| ЭЛИКСОН, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | -3723 | ||||||||||
| ЭР-Телеком, Открытое акционерное общество | |||||||||||
| ЭСТА, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| ЭХО, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| ЮГРАТЕЛ, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| ЯМАЛТЕЛЕКОМ, ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО | |||||||||||
| Ярославльтелесеть, Открытое акционерное общество |
Схема проведения количественной оценки взаимосвязей финансовых показателей при решении данной задачи будет выглядеть следующим образом:
1. Выбор факторов для регрессионного анализа:
1) корреляционный анализ данных, включая проверку теста Фаррара-Глоубера на мультиколлинеарность факторов;
2) пошаговый отбор факторов методом исключения из модели статистически незначимых переменных;
3) при несоответствии результатов, полученных в пунктах 1) и 2), проверка теста на «длинную» и «короткую» регрессии.
2. Построение модели множественной регрессии с выбранными факторами, экономический анализ коэффициентов уравнения.
3. Оценка качества модели регрессии на основе проверки:
1) статистической значимости уравнения с помощью F-критерия Фишера;
2) предпосылки МНК о гомоскедастичности остатков;
3) уровня точности модели.
4. Построение доверительных интервалов для результирующей переменной и определение компаний с заниженным и завышенным фактическим уровнем ЧП. Ранжирование компаний по степени их эффективности на основе результатов моделирования.
5. Оценка степени влияния факторов на результат с помощью коэффициентов эластичности, 
и 
-коэффициентов. Выбор наиболее влияющего фактора.
6. Построение парной регрессии с наиболее влиятельным фактором. Сравнение качества множественной и парной регрессий.
7. Прогнозирование ЧП на основе парной модели с вероятностью 95% при условии, что прогнозное значение фактора увеличится на 10% относительно его среднего значения.
8. Графическое представление результатов моделирования и прогнозирования.
|
|
|
|
|
Дата добавления: 2014-11-20; Просмотров: 636; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!