Стратегия государства

Тема 8 Инвестиционная политика и инвестиционная

Понятие инвестиционной политики и инвестиционной стратегии. Исходной базой инвестиционной деятельности в России служит инвестиционная политика, вырабатываемая и реализуемая на разных уровнях экономического управления и регулирования. Инвестиционная политика определяет среднесрочные и долгосрочные цели инвестиционной деятельности и основные пути их достижения. Она строится на основе социально-экономических и научно-технических прогнозов и служит базой для выбора инвестиционной стратегии, разработки инвестиционных программ и проектов, предлагая критерии для их оценки и отбора.

Под инвестиционной стратегией понимался определение приоритетных направлений инвестиционной деятельности с учетом целей инвестиционной политики, складывающейся в перспективе экономической и социально-политической ситуации и смены фаз экономических циклов.

Стратегию чаще всего отождествляется с выработкой долгосрочных целей и мероприятий, обеспечивающих их достижение. В литературе можно встретить различные трактовки понятия «стратегия», базирующиеся на сформулированном постулате. В одних определениях стратегия представляется в качестве документального представления о желаемом будущем состоянии экономики предприятия о системе мер и ресурсов, используемых руководством предприятия для приближения этого будущего. В других, под стратегией понимают управленческий план, направленный на укрепление позиций организации, удовлетворение потребностей ее клиентов и достижение определенных результатов деятельности. В третьих определениях стратегию основывают на комплексе конкурентных действий, с помощью которых руководство рассчитывает обеспечить успешную работу предприятия. По мнению этих авторов, стратегия – это деловая концепция организации на заданную стратегическую перспективу, представленная в виде долгосрочной программы конкретных действий, которые способны реализовать данную концепцию и обеспечить предприятию (организации) конкурентные преимущества.

В современный период термин стратегия все чаще сочетается со словами видение, предвидение, прежде всего тех изменений, которые должны произойти в будущем и которые сформируют в этом будущем конкурентную ситуацию, к деятельности в условиях которой нужно подготовить организацию. Стратегия реализуется с помощью программы инвестиционной деятельности, реагирующей на текущие и перспективные колебания рыночной конъюнктуры.

Главная особенность стратегии – качественная последовательность действий и состояний, которые используются для достижения целей организации. Стратегические решения, как решения, связанные с поддержанием и развитием потенциала предприятия, имеют существенные последствия. Последствие возникает как результат выбора направлений инвестиционной деятельности, повышения ее эффективности по мере накопления опыта.

Задачи инвестиционной стратегии (стратегические задачи инвестирования):

· генерирование инвестиционных проектов;

· обоснование целесообразности каждого инвестиционного проекта;

· выбор оптимального проекта из возможных альтернатив;

· оценка эффективности и обеспечение прибыльности проекта через определенный период;

· поиск способов, средств и резервов максимального повышения эффективности инвестиции на основе инвестиционного анализа и др.

Задачи стратегического анализа заключаются в содержательном и формальном описании объекта исследования; выявлении особенностей, закономерностей и тенденций его развития; определении способов управления объектом инвестирования с целью выполнить стратегические задачи инвестирования.

Стратегический анализ выполняет описательную, объяснительную и прогнозную функции. В стратегическом анализе определяют:

· объект анализа (организацию, ее подразделения или отдельные процессы и операции инвестирования);

· цели анализа;

· метод изучения объекта;

· конкретные приемы анализа;

· результаты анализа – системную модель объекта.

Уровни управления и разработки инвестиционной политики. Инвестиционная политика должна разрабатываться на всех уровнях экономической деятельности. На макроуровне – для предприятий, финансово-промышленных групп, холдингов, банков, фондов и даже семей, осуществляющих инвестиционные проекты (например, при индивидуальном строительстве дома или дачи, вложении средств в создание подсобного хозяйства, сада и т.п.). Ее разработка – важнейшая задача руководителей организаций, топ-менеджеров, госслужащих.

Не менее важна инвестиционная политика региональных и муниципальных уровней управления, которая должна учитывать перспективы развития территориальных единиц с учетом их особенностей, служить основой для выработки целевых программ, селективной стратегии поддержки наиболее перспективных проектов. На территориальном уровне разработкой и реализацией инвестиционной политики занимаются администрации субъектов Российской Федерации и муниципальных образований. В координации региональной инвестиционной политики принимают участие федеральные органы исполнительной власти, а также полномочные представители Президента РФ по федеральным округам.

На макроуровне выработка и реализация федеральной государственной инвестиционной стратегии помогает концентрировать ограниченные бюджетные средства и меры поддержки в наиболее перспективных отраслях и регионах, поддерживать динамическую сбалансированность, развитии экономики в целом, переход ее в новое качественное состояние с наименьшими затратами. Выработка и осуществление перспективной инвестиционной и инновационной политики – функция Правительств. Российской Федерации, федеральных органов исполнительной власти.

Виды инвестиционной политики. Инвестиционная политика должна быть, с одной стороны, рассчитана на достаточно длительный период времени (с учетом сроков разработки, осуществления и окупаемости проектов), а с другой стороны, – вариантной, гибкой, допускающей своевременные коррективы с учетом конъюнктуры. Задачи и методы реализации этой политики меняются в разных фазах экономического цикла.

В фазах кризиса и депрессии, когда преобладает стратегия выживания, цель инвестиционной политики – сохранение, поддержка и укрепление части основного капитала, наиболее жизнеспособной и перспективной, пригодной для производства конкурентоспособной продукции.

В фазах оживления и подъема преобладает стратегия прорыва, приходит время инвестиционного бума, и задача состоит в своевременном и комплексном осуществлении инвестиций и инноваций, способствующих расширению освоенных рыночных ниш и завоеванию новых.

В фазе зрелости (стабильного развития) государственная поддержка минимальна, инновации и инвестиции реализуются обычным рыночным путем, в соответствии с выработанной на микроуровне политикой. Следовательно, инвестиционная политика должна своевременно учитывать перемены курса на различных фазах экономического цикла.

Направления государственного регулирования инвестиционной политики. Реализуя инвестиционную политику, государство выполняет важнейшие функции по регулированию социально-экономического, научно-технического, территориального, внешнеэкономического развития и обеспечению ее национальной безопасности. Государственное pегулирование инвестиционной деятельности осуществляется в следующих основных направлениях.

1. Социальная функция государства требует выделения инвестиций на генеральном, региональном и муниципальном уровнях для поддержания, обновления и расширения социальной инфраструктуры: строительства и реконструкции дошкольных учреждении, школ, вузов, больниц, поликлиник, санаториев, учреждений культуры и т.н. Эти инвестиции осуществляются в основном за счет федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов, а также внебюджетных фондов (например, фонда медицинского страхования).

2. При выполнении экологической функции государства федеральные, региональные и муниципальные органы выделяют инвестиции на строительство и реконструкцию очистных сооружении, сети контроля за состоянием окружающей среды, поиск и предварительную разведку полезных ископаемых, лесное и рыбное хозяйство, мелиорацию и рекультивацию земель за счет средств бюджета и соответствующих внебюджетных фондов. Вместе с тем экологические инвестиции частично осуществляются за счет предприятий, а также иностранных инвесторов и международных организаций. Государство побуждает частных инвесторов к экологическим инвестициям путем установления жестких экологических стандартов и штрафных платежей за их нарушение, за загрязнение окружающей среды " сверхнормативные потери при добыче и переработке природного сырья.

3. Важнейшим инструментом осуществления стратегически-инновационной функции государства являются капитальные вложения в развитие производственной инфраструктуры (строительство и реконструкцию дорог, портов, аэровокзалов, линий электропередач. Трубопроводов и т.п.), а также в освоение базисных инноваций, имеющих ключевое значение для повышения технического уровня и конкурентоспособности продукции, в реализацию конверсионных проектов и т.п. Государство непосредственно направляет инвестиции на программы и проекты такого характера, однако к ним привлекаются и негосударственные инвестиции, поскольку выгоды от этой деятельности получает и частный сектор.

4. Государство выделяет инвестиции на развитие системы управления, всех ветвей власти – строительство и реконструкцию административных здании, оснащение их современной техникой, развитие сети правительственной связи, сооружение или техническое перевооружение зданий для органов правопорядка и т.п. Без этого невозможно обеспечить эффективное функционирование государственной службы.

5. Инвестиции играют важную роль в реализации региональной политики государства. Федеральным бюджетом предусматривается финансовая поддержка развития регионов, включая и средства на капитальные вложения.

6. Внешнеэкономическая функция государства состоит в привлечении иностранных инвестиций на выгодных условиях, создании благоприятного климата для инвесторов. Немаловажной задачей для государства является защита интересов российских инвесторов за рубежом, а также участие в международных инвестиционных программах.

7. Наконец, оборонная политика государства требует прямых государственных инвестиций в строительство и реконструкцию оборонных объектов, а также в развитие оборонно-промышленного комплекса, освоение новых поколений военной техники, определяющих достойное место России в мире.

Формы государственного регулирования инвестиционной политики. Государственное регулирование инвестиционного сектора в целях реализации перспективной инвестиционно-инновационной политики осуществляется в следующих формах:

Во-первых, в форме государственной инвестиционной стратегии, выбора приоритетов, пользующихся прямой или косвенной поддержкой государства. Это важно не только для предприятий государственного и муниципального секторов, но и для частного сектора. Вкладывая свой капитал, частный инвестор (в том числе и иностранный) должен ясно понимать, отвечают ли выбранные им сферы деятельности стратегическим интересам государства. Кроме того, горизонт предпринимателя ограничен, он нуждается в ориентирах, определенных с позиций более высокого уровня и длительного горизонта. Государственная инвестиционная стратегия находит выражение в концепции социально-экономического развития Российской Федерации на долгосрочный период, в программе социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочный период, в плане развития государственного и муниципального секторов экономики, представляемом Правительством Российской Федерации в Государственную Думу вместе с проектом федерального бюджета, в федеральных целевых программах и в региональных программах.

Во-вторых, в форме прямых бюджетных инвестиций в строительство новых, реконструкцию, техническое перевооружение и расширение действующих предприятий. Вложения за счет федерального бюджета ежегодно рассматриваются и утверждаются в виде адресной инвестиционной программы, прилагаемой к федеральному бюджету на соответствующий год. Прямые бюджетные инвестиции направляются, прежде всего, на объекты социального, экологического, оборонного характера, а также на строительство объектов для органов государственного управления. Предусматриваются также капитальные вложения в развитие производственной инфраструктуры, например, в дорожное строительство.

В-третьих, косвенная поддержка в форме налоговых и таможенных льгот для субъектов инновационной деятельности. Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», предусмотрено, что государство создает благоприятные условия для развития инвестиционной деятельности путем:

· совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений:

· установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

· защиты интересов инвесторов;

· предоставления льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами;

· создания и развития сети информационно-аналитических центров, публикующих рейтинговые оценки субъектов инвестиционной деятельности;

· развития финансового лизинга и др.

В-четвертых, государство оказывает активную поддержку развитию инвестиционно-инновационной инфраструктуры – созданию инновационных центров, инкубаторов для малого бизнеса, проведению выставок инвестиционных проектов в России и за рубежом, публикации инвестиционных предложении и т.п.

Типы инвестиционно-инновационной стратегии. Выбор стратегии – необходимый этап инвестиционной деятельности для инвестора, реципиента, инвестиционного банка или фонда и органа государственного регулирования (регионального или федерального), учитывающий результаты среднесрочного или долгосрочного прогнозирования (поскольку процесс проектирования, строительства или реконструкции объекта инвестиций и его функционирование занимают обычно несколько лет) и являющийся базой для разработки бизнес-планов и инвестиционного проектирования. Тип рыночной стратегии неодинаков на разных фазах инвестиционных и экономических циклов.

В фазе стабильного развития преобладает эволюционная стратегия, опирающаяся преимущественно на улучшающие инновации, расширение и обновление ассортимента выпускаемой продукции, увеличение ее доли на уже освоенных рынках, постепенное продвижение на новые. Государство при этом в минимальной степени вмешивается в инвестиционный процесс, обеспечивая условия для конкуренции его участников.

В фазе кризиса и депрессии предпочтение отдается стратегии выживания, инвестиционная деятельность сворачивается, фонд накопления сводится к минимуму, время для инноваций самое неблагоприятное. Строительство новых объектов осуществляется в минимальных масштабах, инвестиции направляются, прежде всего, на поддержку конкурентоспособных производств, способных выжить в условиях резкого ухудшения экономической конъюнктуры и составить основу для выхода из кризиса. Государство стремится поддержать перспективные предприятия, расширить фронт общественных работ и строительства объектов инфраструктуры для поддержания занятости и потребительского сектора.

В фазах оживления и подъема приоритет отдается стратегии прорыва, освоения и распространения базисных инноваций, открывающих дорогу для новых поколений и направлений техники и технологий. Искусство выбора стратегии состоит в правильной оценке ключевых направлении технологического переворота, в выборе перспективных рыночных ниш и концентрации сил и средств на ускоренном их освоении. Государство оказывает активную поддержку освоению базисных инновации, малому инвестиционному бизнесу.

Государственные приоритеты инвестиционной стратегии. На любом этапе экономического развития страны важную роль играет выбор приоритетов инвестиционной деятельности. В России на перспективу выделяются следующие приоритеты долгосрочной инвестиционной стратегии.

1. Опережающее развитие потребительского сектора. Здесь, как правило, реализуются быстроокупаемые проекты, привлекающие средства населения. Речь идет, прежде всего, о строительстве индивидуального жилья и дач, хозяйственных построек для личного подсобного и фермерского хозяйства, вложениях в производство, переработку, хранение продовольствия, изготовлении качественной бытовой техники, мебели, одежды, обуви, производстве медицинской техники и лекарственных препаратов, в. развитии медицинских, бытовых, коммунальных, образовательных услуг, сферы культуры, туризма. Не менее важное стратегическое значение имеют инвестиции в сферу духовного воспроизводства – науку, образование и культуру.

2. Освоение и расширение производства высокотехнологичных систем новых поколений, обеспечивающих конкурентоспособность отечественной продукции и повышение эффективности производства. Признается необходимой селективная инновационно-инвестиционная стратегия, ориентированная на освоение базисных инноваций, формирующих ядро пятого технологического уклада, и на первоочередную поддержку инновационных проектов по тем направлениям, где Россия лидирует или находится в числе лидеров в сочетании с закупкой и использованием лицензий и технических систем, если нет надежды на лидерство. Важнейшее значение придается конверсии оборонного научно-технического потенциала.

3. Ресурсообеспечение, ресурсосбережение, экология. В перспективе потребуются крупные вложения в разведку, добычу, переработку и транспортировку нефти и газа, реконструкцию угольной промышленности, энергетики, черной и цветной металлургии, химической, лесной, деревообрабатывающей и цeллюлoзнo-бумaжной промышленности, производство строительных материалов и конструкций. Предстоит многократно увеличить долю вложений в освоение ресурсосберегающих технологий в сфере потребления топлива, энергии, сырья, материалов. Вместе с введением жестких экологических стандартов и ощутимых штрафов за загрязнение окружающей среды это будет способствовать оздоровлению экологической ситуации в стране и рациональному использованию природных ресурсов.

4. Обновление и развитие инфраструктуры касается, прежде всего, транспорта (железнодорожного, воздушного, трубопроводного, водного, связи. В среднесрочной и долгосрочной перспективе потребуются огромные вложения в обновление подвижного состава транспорта, повышение его экологической безопасности, реконструкцию трубопроводов, строительство дорог с твердым покрытием и аэропортов, оснащенных современным аэронавигационным оборудованием.

Значительных вложении потребуют обновление и расширение инфраструктуры торговли, общественного питания, материально-технического снабжения и сбыта, заготовок, гостиничного хозяйства, где наблюдается значительное отставание от мирового уровня и допускаются крупные потери, особенно в хранении продовольствия.

5. Обеспечение национальной безопасности. Прежде всего, это основанная на долгосрочной оборонной доктрине программа создания, освоения и производства новых поколений военной техники, поддерживающих обороноспособность России на достаточном уровне. Федеральным законом «О государственном оборонном заказе» установлено, что оборонный заказ формируется на основе федеральной программы разработки, создания и производства вооружения и военной техники на 10-летний период, включающий заказы на НИОКР, серийное производство, утилизацию и уничтожение выводимых из эксплуатации вооружений и военной техники, капитальное строительство и т.п.

Не меньшее значение имеет долгосрочная программа конверсии, предусматривающая не только увеличение выпуска гражданской продукции с использованием оборонных технологий и производственных мощностей, но и развитие производства высокотехнологичных изделий двойного назначения, эффективные меры по использованию научно-технического потенциала ВПК для повышения технологического уровня экономики, организации производства конкурентоспособных изделий.

Дата добавления: 2014-12-08