Коэффициенты оценки финансовой устойчивости

Сущность анализа финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам. Кроме того, в качестве базы для сравнения могут применяться теоретически обоснованные или полученные экспертным путем значения.

Обеспечение минимизации уровня финансового риска при необходимом уровне прибыли.

Обеспечение постоянного финансового равновесия организации в процессе ее развития посредством поддержания высокого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности, формирования оптимальной структуры капитала и активов, достаточного уровня самофинансирования инвестиционных потребностей

КОЭФФИЦИЕНТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ[financial stability ratios] — система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для проведения такой оценки используются следующие основные показатели:

а) коэффициент автономии (КА) [autonomy ratio]. Он показывает, в какой степени объем используемых предприятием активов сформирован за счет собственного капитала и насколько оно независимо от внешних источников финансирования. Расчет этого показателя осуществляется по следующим формулам:

Формула расчета коэффициента автономии (КА)

ЧА — стоимость чистых активов предприятия на определенную дату;

А — общая стоимость всех активов предприятия на определенную дату;

б) коэффициент финансирования (КФ) [financing ratio]. Он характеризует объем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала, т.е. степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Для расчета этого показателя используется следующая формула:

Формула расчета коэффициента финансирования (КФ)

где СК — сумма собственного капитала предприятия (средняя или на определенную дату);

ЗК — сумма привлеченного предприятием заемного капитала (средняя или на определенную дату);

в) коэффициент долгосрочной финансовой независимости (КДН). Он показывает в какой степени общий объем используемых активов сформирован за счет собственного и долгосрочного заемного капитала предприятия, т.е. характеризует степень его независимости от краткосрочных заемных источников финансирования. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

Формула расчета коэффициента долгосрочной финансовой независимости (КДН)

где СК — сумма собственного капитала предприятия (средняя или на определенную дату);

ЗКд — сумма заемного капитала, привлеченного предприятием на долгосрочной основе (на период более одного года);

А — общая стоимость всех активов предприятия (средняя или на определенную дату);

г) коэффициент маневренности собственного капитала (КМск). Он показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестируемый в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала (т.е. какая часть собственного капитала находится в высокооборачиваемой его форме). Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:

Формула расчета коэффициента маневренности собственного капитала (КМск)

гдеЧОА— сумма чистых оборотных активов (или чистого оборотного капитала);

СК — общая сумма собственного капитала предприятия;

д) коэффициент маневренности собственного и долгосрочного заемного капитала (КМсд). Он показывает, какую долю занимает собственный и долгосрочный заемный капитал, направленный на финансирование оборотных активов, в общей сумме собственного и долгосрочного заемного капитала. Этот показатель позволят судить об используемом предприятием типе политики финансирования своих активов. Для расчета этого показателя используется следующая формула:

Формула расчета коэффициента маневренности собственного и долгосрочного заемного капитала (КМсд)

Где ОАсд — собственного и долгосрочного заемного капитала, направленного на финансирование оборотных активов предприятия (средняя или на определенную дату);

СК—сумма собственного капитала предприятия (средняя или на определенную дату);

ЗКд —сумма заемного капитала, привлеченного предприятием на долгосрочной основе (на период более одного года).

Дата добавления: 2014-12-10