Основные виды операций на международных финансовых рынках

Рынок валюты.

Торговля валютой на мировом рын­ке осуществляется путем:

· сделок спот, обмена двумя валютами на основе про­стых стандартизированных контрактов с расчетами по ним в течение до двух ра­бочих дней;

· прямых форвардов, струк­турно близких к сделкам спот, сделок по обмену двумя валютами на основе конт­рактов, предусматривающих расчеты спустя более чем два рабочих дня;

· сво­пов, сделок, предусматривающих обмен определенным количеством двух валют и обратный обмен такими же количе­ствами валют в согласованную дату в бу­дущем;

· фьючерсов, стандартизирован­ных форвардных контрактов, торговля которыми происходит на биржах; и оп­ционов, контрактов, дающих покупа­телю право, которое не является его обя­зательством, купить или продать валюту на основе стандартного контракта в оп­ределенный день по зафиксированной цене.

Валютный рынок прежде всего обеспечивает валютно-кредитное и расчетное обслуживание экспортно-импортных операций, а также валютные операции, связанные с инвестированием капитала за пределы национальной экономики.

Основной смысл коммерческой торговли валютой на мировом рынке заключается в арбит­раже, предполагающем покупку валюты или другого актива (товара, ценных бу­маг) на одном рынке, ее немедленную продажу на другом рынке и получение прибыли в силу различия цены покупки и цены продажи.

Кроме этого, валютный рынок предоставляет возможности хеджирования, то есть страхования валютных рисков. В связи с использованием нескольких валют в междуна­родных сделках возникают валютные риски, которые могут быть связаны по­тенциальной возможностью изменения валютного курса и расчетными рисками, возникающими в результате сбоев в си­стеме международных расчетов по ва­лютным операциям. Риски изменения валютного курса погашаются путем ком­пенсационных действий, предпринима­емых покупателем или продавцом на валютном рынке, чтобы предохранить свой доход в будущем от изменения ва­лютного курса, так называемого хеджи­рования. При хеджировании экономические агенты, желая уменьшить риск, связанный с колебаниями валютного курса, которые могут оказать негативное воздействие на их капитал, стремятся избавиться от чистых обязательств в иностранной валюте, то есть достичь баланса между активами и пассивами в данной валюте. Расчетные риски предлагается минимизировать путем создания много­сторонней расчетной системы.

Наконец, валютный рынок позволяет осуществлять валютные спекуляции, то есть играть на будущей цене валюты. Поведение участников валютного рынка, желающих получить максимальный выигрыш от валютной сделки, зависит от разницы между процентными ставками на национальном и зарубежном денежном рынке, а также от ожидаемых изменений валютного курса. Общее правило для спекулятивных операций в иностранной валюте состоит в том, что их прибыльность зависит от того, насколько валюта упадет в цене сверх разницы в процентных ставках по депозитам в национальной и иностранной валюте. Однако спекулятивные операции будут прибыльными лишь в том случае, если участниками рынка верно удастся спрогнозировать ожидаемые изменения валютного курса.

Дата добавления: 2014-12-16