Тема 7. Правовое регулирование расчетов

В настоящее время экономика любого государства включает в себя сложные взаимодействия хозяйствующих субъектов. Немаловажную роль в процессе их взаимодействия играют расчеты и платежи, в результате которых происходит осуществление их взаимных обязательств. Расчетные отношения возникают в результате возмездного характера обязательств в торговой деятельности, а это обусловлено в свою очередь наличием товарного производства и товарного обращения.

Расчеты в предпринимательской деятельности осуществляются в наличной и безналичной форме.

Все расчеты можно подразделить на виды и формы. По виду валюты платежа расчеты делятся на платежи, производимые в национальной валюте и в иностранной. По форме денег все расчеты принято разделять на следующие виды расчетов - наличные и безналичные. Безналичные расчеты служат основой безналичного оборота, в котором деньги функционируют в виде записей по счетам, выступают как мера стоимости, как средство платежа и как средство накопления капитала. Преобладают безналичные расчеты в оптовом обороте, а их правовое регулирование основывается на принципах производства расчетов с согласия плательщика, проведение их по расчетным документам установленной формы и в связи с исполнением денежного обязательства. В настоящее время в Республике Казахстан действуют Правила использования платежных документов и осуществления безналичных расчетов и переводов денег на территории РК, утвержденные Правлением Нацбанка РК от 25.04.00 года. Согласно правилам предусматриваются следующие виды платежей: платежные поручения, чеки, векселя, платежные требования-поручения, инкассовые распоряжения, инкассовые распоряжения органов налоговой службы и таможенных органов и иные платежные документы. Безналичные расчеты как вид осуществляются в различных правовых формах.

В зависимости от способа осуществления расчетов они делятся на расчеты, осуществляемые путем перечисления денег с одного счета на другой (перевод) и расчеты, производимые путем зачета взаимных требований. Особое значение в настоящее время приобретает осуществление б/н расчетов путем применения клиринга. Ст. 30 Указа «О банках банковской деятельности» - клиринговые операции – операции, под которыми понимают сбор, сверку, сортировку и подтверждения платежей, а также проведение их взаимозачета и определение чистых позиций участников клиринга. Эти операции являются банковскими операциями и могут осуществлять только на основании лицензии Нацбанка. В зависимости от условий действительности платежа расчеты делятся на санкционированные и несанкционированные.

Платежное поручение представляет собой форму б/н расчетов, предусматривающую предъявление отправителем указания банку-получателю о переводе определенной в данном указании суммы денег в пользу получателя денежных средств. В качестве условного обозначения этой формы расчетов используется также термин «банковский перевод». Платежное поручение является основным платежным инструментом, используемым предпринимателями. В настоящее время перевод денег можно осуществлять двумя способами – с открытием банковского счета и без него, заключив договор о переводе денег.

Форма и содержание платежного поручения должны соответствовать требованиям, установленным в Правилах использования денежных документов и осуществления б/н платежей и переводов денег на территории РК. Поручение является действительным в течение 10 дней со дня выписки, при чем день выписки в расчет не принимается.

Исполнении поручения заключается в перечислении денежной суммы со счета плательщика на счет получателя средств через его банк. Такая обязанность возлагается на банк плательщика, принявший поручение к исполнению в сроки, предусмотренные законом, банковскими правилами, ОДО или договором банковского счета. Обязанность банка плательщика исполнить поручение считается выполненной в момент зачисления денег на счет получателя. С этого же момента может считаться прекратившимся и денежное обязательство плательщика перед получателем по договорам (поставки, подряда и т.д.). Банк получателя обязан зачислить деньги, поступившие его клиенту не позднее дня, следующего за днем поступления в банк платежного документа.

Чеки являются удобной формой расчетов. Тем не менее, в настоящее время в РК чек почти не используется при осуществлении б/н расчетов.

В настоящее время в РК порядок осуществления расчетов чеками определяется нормами, содержащимися в Законе РК «О платежах и переводах денег», Правилах применения чеков на территории РК, утв. Постановлением Нацбанка 5.12.98 г.

Согласно ст. 2 Закона чек представляет собой платежный документ, содержащий письменный приказ чекодателя (лица, выписавшего чек) банку получателю, основанный на договоре между ними об указанной в таком приказе суммы денег чекодержателю (лицу, в пользу которого этот чек выписан).Указанное поручение (чек) вручается чекодателем непосредственно кредитору (чекодержателю), который и предъявляет их к оплате банку, выдавшему расчетные чеки. Бланки чеков устанавливаются по единому образцу и являются документами строгой отчетности. Чек может быть предъявлен к оплате в течении 10 дней, не считая его выдачи. Чек выдается без указания основания платежа.

В соответствии с действующим законодательством чеки можно подразделить на расчетные (применяемые при безналичных расчетах) и чеки для получения наличных денег; покрытые и непокрытые; гарантированные и негарантированные.

Отношения банка и чекодателя возникают из договора.

Аккредитивная форма б/н расчетов представляет собой документарную форму расчетов, предусматривающую обязательство банка, принятое им по заявлению и в соответствии с инструкциями клиента или по собственному усмотрению, произвести платеж указанному бенефициару или его приказу, или акцепт и плату переводных векселей, выставленных бенифициаром, или негоциацию против предусмотренных аккредитивом документов к установленному сроку, если соблюдены все условия аккредитива. Такое понятие закреплено в пункте 1 Правил проведения операция с документарными аккредитивами банками РК, утвержденными Постановлением правления Нацбанка от 25.04.00 г. Сумма аккредитива «приготовлена» поставщику в месте и в момент отгрузки им продукции по договору поставки, она «ждет» момента, когда получателем будет оказана услуга, подлежащая оплате по аккредитиву. Она выплачивается непосредственно за отгрузкой, после выполнения работ, оказания услуг. В то же время при расчете по аккредитиву поставщик, исполняя свою обязанность по отгрузке, имеет твердую уверенность в том, что он получит немедленный платеж по открытому для него аккредитиву. Т.о. сумма аккредитива «бронируется» для поставщика.

Поручение клиента банку выставить аккредитив оформляется в виде заявления на аккредитив. Банк вправе открыть аккредитив только при наличии у него лицензии.

От расчетов при помощи аккредитива следует отличать расчеты, производимые путем прямого дебетования банковского счета. В мировой практике дебетование используется для упрощения регулярных платежей. При этом получатель направляет платежные инструкции банку, который списывает указанную сумму со счета плательщика и зачисляет ее на счет получателя. По истечении определенного периода плательщик должен получить выписки по операциям, проведенным с использованием данного платежного инструмента.

Смотрите список рекомендуемой литературы, приведенный в пункте 5.

Тема 8. Правовое регулирование инвестиционной деятельности.

Современная экономика Казахстана переходит на качественно новый уровень. На этом этапе большое значение имеет проведение единой государственной политики, направленной на организацию и привлечение в нашу страну инвестиций – капиталовложений во все основные области предпринимательства (производство, торговлю).

В настоящее время в экономической и юридической литературе существуют разные подходы к определению понятия «инвестиции».

В экономическом смысле под инвестициями понимают совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли хозяйства, причем целью таких затрат является получение прибыли (дохода) и достижение положительного социального эффекта.

Согласно ст. 1 Закона РК «Об инвестициях» от 8 января 2003 года под инвестициями понимаются все виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного потребления), включая предметы лизинга с момента заключения договора лизинга, а так же права на них, вкладываемые инвестором в уставной капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности.

Под инвестиционной деятельностью согласно действующему законодательству, понимается деятельность физических и юридических лиц по участию в уставном капитале коммерческих организаций, либо по созданию или увеличению фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности.

Иностранные инвестиции разделяют на государственные и частные.

Под государственными инвестициями понимаются главным образом займы, кредиты, которые одно государство или группа государств предоставляют другому государству и которые регулируются международными соглашениями, к которым применяются нормы международного права.

Под частными инвестициями понимают инвестиции, осуществляемые частными предприятиями, гражданами одной страны в предметы инвестиций, расположенные на территории другой страны.

Иностранные инвесторы имеют право на осуществление инвестиций в Республике Казахстан в следующих формах:

1. Долевое участие в коммерческих предприятиях, создаваемых совместно с казахскими юридическими лицами и гражданами Республики Казахстан

2. Учреждение коммерческих предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам.

3. Приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами при осуществлении предпринимательской деятельности

4. Приобретение иных имущественных прав

Формами привлечения и использования внешних источников финансирования в экономику Республики Казахстан являются:

· Кредиты и займы международных финансовых организаций.

· Прямые инвестиции.

· «Портфельные» инвестиции.

Прямые инвестиции – это форма инвестиций, представляющая собой долгосрочное вложение предпринимательского капитала, которое обеспечивает иностранному вкладчику контроль над деятельностью заграничного предприятия. Прямые иностранные инвестиции дают возможность инвестору распоряжаться всей прибылью, полученной зарубежным предприятием.

В соответствии с законодательством Республики Казахстан о внешнеэкономических связях, к прямым инвестициям прежде всего относятся: создание фирм, филиалов и предприятий с иностранным участием, приобретение доли участия в капитале иностранных предприятий, предоставление кредитов собственным предприятиям за границей или фирмам, в которых имеется доля участия.

Целью государственной поддержки прямых инвестиций является создание благоприятного инвестиционного климата для обеспечения ускоренного развития производства товаров, работ и оказания услуг в приоритетных секторах экономики, перечень которых утверждается Президентом РК.

«Портфельные инвестиции», представляют собой долгосрочные вложения капитала в промышленные, сельскохозяйственные, транспортные, кредитные и другие предприятия.

На мировом рынке капиталов "портфельные" инвестиции распространены в развитых странах с нормально функционирующим рынком ценных бумаг, фондовые ценности которых общепризнанны и значимы на международном фондовом рынке, и в которые вкладчики вкладывают свои средства без особого риска для себя.

Факторы, препятствующие притоку «портфельных» инвестиций в Республику Казахстан- отсутствие нормального функционирующего рынка ценных бумаг, а следовательно, неопределенность, «непрозрачность» рынка ценных бумаг республики, огромные риски, сопряженные с ними.

Правовой режим инвестиций предусматривает существенные гарантии для иностранных инвесторов. В соответствии с действующим законодательством об иностранных инвестициях они сводятся к следующим положениям:

· национальный режим, т.е. иностранные инвесторы, вправе пользоваться условиями не менее благоприятными, чем для инвестиций отечественных инвесторов;

· правительственные гарантии от имени республики;

· гарантии от изменений законодательства и политической ситуации;

· гарантии от экспроприации;

· гарантии от незаконных действий государственных органов и должностных лиц;

· компенсация и возмещение убытков иностранным инвесторам;

· гарантии использования доходов и собственных валютных средств;

· гласность в деятельности иностранных инвесторов;

· гарантии при государственной проверке.

Инвестиционная деятельность предприятия находится в прямой зависимости от экономической, в том числе и инвестиционной политики государства.

Инвестиционная политика – это комплекс целенаправленных мероприятий, проводимых государством по созданию благоприятных условий для всех объектов хозяйствования с целью оживления инвестиционной деятельности

Целью инвестиционной политики является реализация стратегического плана экономического и социального развития Республики Казахстан, направленная на оживление инвестиционной деятельности, а также на подъем отечественной экономики и эффективности общественного производства.

Смотрите список рекомендуемой литературы, приведенный в пункте 5.

Тема 9. Правовое регулирование рынка ценных бумаг

В современную эпоху произошли важные изменения в организационной структуре рынка ценных бумаг, его функциональном механизме. Изменилось место этого рынка в торговле ценными бумагами. Одну из главных ролей стал играть рынок ценных бумаг в финансировании экономики.

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) – это часть финансового рынка, наряду с рынком ссудного капитала, валютным рынком и рынком золота. На фондовом рынке обращаются специфические финансовые инструменты – ценные бумаги.

Ценные бумаги – это документы установленной формы и реквизитов, удостоверяющие имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при их предъявлении. Ценные бумаги играют значительную роль в платежном обороте государства, в мобилизации инвестиций. Совокупность ценных бумаг в обращении составляет основу фондового рынка, который является регулирующим элементом экономики.

Рынок ценных бумаг является наиболее активной частью современного финансового рынка Казахстана и позволяет реализовывать разнообразные интересы эмитентов, инвесторов и посредников.

Ценные бумаги как объекты гражданских прав имеют свободный характер перехода от одного лица к другому в порядке универсального правопреемства и не ограничены в обороте. Они могут быть документарными и бездокументарными. Ценные бумаги выступают как экономическая и юридическая категории.

Классификация ценных бумаг

Классификационный признак	Виды ценных бумаг
Срок существования	срочные – имеющие срок действия бессрочные – действующие бессрочно
Происхождение	первичные – основанные на активах; вторичные – выпускаемые на основании первичных ценных бумаг.
Форма существования	документарные и бездокументарные
Национальная принадлежность	национальные и иностранные
Тип использования	инвестиционные, или капитальные – являющиеся объектом вложения капитала; не инвестиционные – обслуживают денежные расчеты на рынках.
Порядок владения	предъявительские – не фиксируют имени владельца; именные – содержащие имя владельца и регистрируемые в реестре; ордерные – именные ценные бумаги, передаваемые другому лицу путем индоссамента
Форма выпуска	эмиссионные – выпускаемые большими сериями; неэмиссионные – выпускаемые поштучно или малыми сериями
Форма собственности	государственные и негосударственные (коммерческие)
Характер обращаемости	рыночные (свободно обращающиеся), и нерыночные (ограничено обращение)
Уровень риска	безрисковые, малорисковые и рисковые
Наличие дохода	доходные и бездоходные
Форма вложения	долговые (облигации, векселя) и владельческие долевые
Экономическая сущность	акции, облигации, коносаменты и др.

Акция – это ценная бумага, выпускаемая акционерными обществами (корпорациями), удостоверяющая внесение средств на цели развития предприятия и дающая их владельцам определенные права. Различают обыкновенные и привилегированные акции.

Облигация – ценная бумага, удостоверяющая внесение владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство выплатить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в обусловленный срок с уплатой процента.

Государственные ценные бумаги. Это бумаги, которые выпускаются и обеспечиваются государством и используются для пополнения государственного бюджета.

Коносамент - эта ценная бумага, выписываемая перевозчиком морского груза собственнику груза. Это морской товарораспорядительный документ, удостоверяющий:

· Факт заключения договора перевозки;

· Факт приема груза к отправке;

· Право распоряжения и право собственности держателя коносамента на груз.

Опционы и фьючерсы относятся к производным ценным бумагам. Производные ценные бумаги представляют собой финансовые контракты на совершение сделок с ценными бумагами в договорные сроки.

Суть опциона заключается в оформлении контракта на право покупки или продажи определенного количества ценных бумаг. Покупатель опциона выплачивает продавцу вознаграждение. Покупатель опциона может реализовывать или не реализовывать полученное право.

Фьючерс представляет собой договор, согласно которому лицо продает другому определенное количество ценных бумаг по фиксированному курсу, но с обязательство осуществить сделку не сразу, а к установленному сроку. Таким образом, момент выполнения покупателем и продавцом своих обязательств не совпадает с датой заключения сделки.

Цель рынка ценных бумаг – аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т.е. осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

Участников фондового рынка можно разделить на два уровня. Первый составляют те, кто принимает решение о проведении операций с ценными бумагами. Сюда включаются эмитенты, инвесторы, брокеры, маклеры и дилеры. Второй — те, кто выполняет функции, связанные с осуществлением решений, принятых на первом уровне, то есть обеспечивают регистрацию и расчеты по совершенным операциям, учет прав владельцев ценных бумаг и выполнение агентских функций по начислению и выплате доходов. К ним наряду с биржами относятся регистраторы, номинальные держатели, депозитарии, торговые, расчетные системы и другие. Все они образуют инфраструктуру рынка ценных бумаг.

Брокер - это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который занимается брокерской деятельностью. Брокер на чужие деньги за комиссионные выполняет поручения, чтобы купить или продать ценные бумаги. В качестве брокера могут выступать как физические лица, так и организации. Профессиональная брокерская деятельность на фондовом рынке выполняется на основании лицензии, полученной в установленном порядке.

Маклер (спекулянт) играет на повышение или понижение цен на фондовом рынке в целях получения прибыли

Дилером называется профессиональный участник рынка ценных бумаг (физическое лицо или организация), осуществляющий дилерскую деятельность. Дилер на собственные деньги, на свой страх и риск ведет фондовые операции. Доход дилера состоит из разницы цен продажи и покупки.

Регистраторами на рынке ценных бумаг обычно называют организации, которые по договору с эмитентом ведут реестр. Реестром называется список владельцев именных ценных бумаг, составленный на определенную дату.

Основная обязанность регистратора — своевременное предоставление реестра эмитенту. Другая обязанность регистратора, тесно связанная с основной — ведение лицевых счетов владельцев ценных бумаг и номинальных держателей счетов, которые при бездокументарном выпуске удостоверяют право собственности на ценные бумаги.

Номинальный держатель - это лицо, которое ведет учет реальных собственников.

Депозитарии - это юридические лица, осуществляющие учет прав и хранение ценных бумаг эмитентов и других владельцев.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг включает в себя:

· разработку и реализацию специальных нормативных актов;

· разработку стандартов;

· регламентацию основных процедур и государственный контроль

Задачами государственного регулирования являются:

· реализация государственной политики развития рынка;

· обеспечение безопасности рынка;

· создание открытой системы информации

Основными перспективами развития современного рынка ценных бумаг на нынешнем этапе являются:

·концентрация и централизация капиталов;

·интернационализация и глобализация рынка;

·повышения уровня организованности и усиление государственного контроля;

·компьютеризация рынка ценных бумаг;

·нововведения на рынке;

·секьюритизация;

·взаимодействие с другими рынками капиталов.

Надежность рынка ценных бумаг и степень доверия к нему со стороны массового инвестора напрямую связаны с повышением уровня организованности рынка и усиление государственного контроля за ним.

Смотрите список рекомендуемой литературы, приведенный в пункте 5.

Дата добавления: 2014-12-16