Оцінка ризиків проекту

ЕФЕКТИВНІСТЬ ІНВЕСТИЦІЙ

ФІНАНСОВИЙ ПЛАН

Загальна сума інвестицій у проект необхідна для реалізації проекту складає 689 тис. грн.

Для цього керівництво підприємства бере інвестиційний кредит під 18% річних у сумі 449 тис. грн.

За розрахунками прибутковість продажу від реалізації напівсухих вин та вин з ковпачком, що самостійно відкручує корок складає 12% щомісяця.

Розрахунок фінансового плану проекту проводиться за допомогою програмного забезпечення Альт-Інвест 4.04.

В додатках представлені основні розрахункові таблиці:

1) Об’єм виробництва та реалізації;

2) Виручка від реалізації;

3) Прямі матеріальні витрати;

4) Затрати на оплату праці;

5) Виробничі затрати;

6) Чистий оборотний капітал;

7) Необоротні активи;

8) Джерела фінансування;

9) Звіт про прибуток;

10) Звіт про рух грошових коштів;

11) Баланс;

12) Аналіз кредитоздатності.

Основними показниками, що характеризують ефективність інвестицій є чиста теперішня вартість (ЧТВ), внутрішня норма доходності (ВНД), термін окупності інвестицій (ТО), індекс доходності (ІД).

Аналіз ефективності проекту виробництва нового виду продукції.

1. Простий термін окупності проекту – 1,1 року.

2. Дисконтовий термін окупності проекту – 1,2 роки.

3. Доходність інвестицій –1,9

4. Максимальна ставка кредитування – 49,1%

5. Внутрішня норма доходності – 89,3%

6. Чистий дисконтовий дохід – 670 тис. грн.

Показники ефективності		1 мес.	2 мес.	3 мес.	4 мес.	5 мес.	6 мес.	7 мес.	8 мес.	9 мес.	10 мес.	11 мес.	12 мес.	13 мес.	14 мес.	15 мес.	16 мес.	17 мес.	18 мес.	ИТОГО
Доходність загального обсягу інвестицій (без врахування зовнішнього фінансування)
Чистий потік грошових коштів		-449	-442	255	80	80	76	57	57	57	57	57	57	57	57	57	57	57	57
Те саме наростаючим підсумком		-449	-891	-636	-556	-476	-400	-343	-286	-229	-172	-114	-57	-0	57	114	172	229	286
Коефіцієнт дисконтування	12%	1,00	0,99	0,98	0,971	0,961	0,951	0,942	0,933	0,923	0,914	0,905	0,896	0,887	0,879	0,870	0,861	0,853	0,844	-
Дисконтований чистий приведений дохід		-449	-437	250	78	77	73	54	53	53	52	52	51	51	50	50	49	49	48
Те саме наростаючим підсумком		-449	-886	-637	-559	-482	-410	-356	-303	-250	-198	-146	-95	-44	6	56	105	154	203
Простий термін окупності, років	1,1
Дисконтований термін окупності, років	1,2
Чиста теперішня вартість
Індекс доходності	1,9
Внутрішня норма доходності,%	89,3

Таблиця 10 – Аналіз ефективності проекту (тис. грн.)

Фактор ризику обов’язково присутній у будь-якій підприємницькій діяльності. Ризик – це ставлення інвестора до можливої невдачі, до передбачуваної небезпеки, до потенційної загрози виникнення збитків унаслідок вкладення коштів у певний вид діяльності.

В умовах швидкої зміни економічної ситуації підприємство не застраховане від невдач в бізнесі, тому потрібно враховувати ризики.

Таблиця 11

Врахування ризиків проекту

№ п/п	Ідентифікація ризику	Якісний аналіз	Анти ризикові міри	Реакція на ризик	Наслідки
	Комерційні	Затримка поставок допоміжних матеріалів		Контроль за виконанням термінів поставок і якості товарів та комплектуючих	Зриви календарного плану виробництва продукції
	Ринкові	Зменшення попиту на продукцію		Проведення маркетингової підтримки	Зменшення товарообороту
Збільшення цін на акциз		Пристосування до нових правил гри на ринку	Збільшення відпускну ціни на продукцію
	Технологічні	Поломка обладнання	Моніторинг стану обладнання, експлуатація обладнання відповідно до інструкції	Проведення планових ремонтів, підтримка страхового запасу запасних частин для обладнання	Брак виробництва
	Кліматичні	Неврожай винограду	Пристосування	Збільшення страхових запасів виноматеріалів	Недовиробництво, неякісна продукція.
	Фінансовий	Збільшення дебіторської заборгованості		Контроль за фінансами	Зменшення вхідного грошового потоку

Ідентифікуємо основні ризики проекту.

Таблиця 12

Основні ризики проекту

№	Назва ризику	Ймовірність виникнення	Вплив на хід проекту
	Організаційні помилки	0,2	0,8
	Вплив конкурентів	0,5	0,7
	Невчасне перерахування коштів замовниками	0,4	0,2
	Затримка поставки матеріалу	0,1	0,05
	Недисциплінованість робітників	0,35	0,2

Аналіз ризиків розпочинається з ранжирування їх за двома параметрами, а саме ймовірність виникнення та вплив на хід проекту.

Таблиця 13

Шкала для оцінки дій ризику на основі цілей проекту

Проект	Очень низкая/ 0.05	Низкая/ 0.1	Умеренная/ 0.2	Высокая/ 0.4	Очень высокая/ 0.8
Стоимость	Незначительное увеличение стоимости (<3%)	Увеличение стоимости 3-10%	Увеличение стоимости 10-20%	Увеличение стоимости 20-40%	Увеличение стоимости >40%
Сроки	Незначительное увеличение времени (<2%)	Увеличение времени 2-5%	Увеличение времени 5-10%	Увеличение времени 10-20%	Увеличение времени >20%
Содержание	Едва заметное уменьшение содержания	Затронуты второстепенные области содержания	Затронуты основные области содержания	Уменьшение содержания неприемлемо для Заказчика	Конечный продукт проекта фактически бесполезен
Качество	Едва заметное понижение качества	Затронуты только самые трудоемкие приложения	Для понижения качества требуется одобрение Заказчика	Понижение качества неприемлемо для Заказчика	Конечный продукт проекта фактически бесполезен

Визначення найнебезпечніших ризиків для проекту.

Проаналізувавши ризики, які є ймовірними при реалізації проекту, можна сказати, що найменш ймовірним є ризик зриву поставки матеріалу. В області помірних ризиків знаходяться ризики організаційних помилок, недисциплінованість робітників, невчасне перерахування коштів замовниками. Ризик впливу конкурентів має найбільший вплив на хід проекту.

Таблиця 14

Заходи щодо запобігання ризиків проекту

Ймовірність
0.8 – 1.0
0.6 – 0.8
0.4 – 0.6
0.2 – 0.4
0.0 – 0.2
	0.05	0.1	0.2	0.4	0.8
Вплив

ЛІТЕРАТУРА

Дата добавления: 2014-11-28