Инвестиционная и инновационная деятельность предприятия

Инвестиции – это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода. Инвестиции – это целевое вложение капитала. Целью инвестирования является достижение конкретного заранее предопределенного эффекта, который может носить как экономический, так и внеэкономический эффект (социальный, экологический). Принято различать следующие типы инвестиций: реальные (капиталообразующие) инвестиции; финансовые (портфельные) инвестиции; инвестиции в нематериальные активы.

Реальные инвестиции - это вложения денежных средств в создание и воспроизводство основных фондов. Реальные инвестиции называют также капиталовложениями.

Финансовые инвестиции – это денежные средства, вкладываемые в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями и государством.

Инвестиции в нематериальные активы – это вложения денежных средств в приобретение научно-технических разработок (программные продукты, имущественные права, товарные знаки, ноу-хау и др.).

Инвестиции могут принимать самую различную форму. Это различие обусловлено:

o разными объектами инвестирования;

o наличием различных источников формирования инвестиционных ресурсов;

o различным уровнем риска их осуществления;

o особенностями организации процесса инвестирования;

o различием субъектов инвестиционной деятельности и др.

Перечисленные обстоятельства вызывают необходимость в классификации инвестиций:

1. По объектам вложения средств выделяют:

1.1 реальные (капиталообразующие) инвестиции – долговременные вложения средств в производство, связанные с приобретением реальных активов (в создание и воспроизводство основных фондов (капитальные вложения));

Существует 4 формы капитальных вложений:

· Капитальные вложения в строительство

· Капитальные вложения в расширение действующего предприятия

· Капитальные вложения в реконструкцию предприятия

· Капитальные вложения в перевооружение действующего предприятия (замена оборудования на отдельных участках)

1.2 финансовые (портфельные, номинальные) инвестиции – вложения средств в акции, облигации и другие ценные бумаги, в долю (пай) другого предприятия, выдача за счет собственных средств кредита.

1.3 интеллектуальные инвестиции – это вложения денежных средств в приобретение научно-технических разработок (программные продукты, имущественные права, товарные знаки, ноу-хау и др.), вложение средств в подготовку, переподготовку и повышение квалификации кадров (человеческий капитал), рекламу, в исследования и разработки (инновации), социальные мероприятия.

1.4 потребительские – приобретение товаров длительного пользования

2. По связи с процессом воспроизводства (направленности действия) инвестиции подразделяются на три группы:

2.1 нетто-инвестиции – начальные инвестиции, осуществляемые при создании или покупке предприятия, а также вкладываемые в расширение производственного потенциала (экстенсивные инвестиции);

2.2 реинвестиции – средства, направляемые на восстановление изношенных и выбывших фондов. Реинвестирование – процесс связывания вновь освободившихся инвестиционных ресурсов посредством их направления на приобретение или изготовление новых средств производства с целью восстановления изношенных основных фондов предприятия. К реинвестициям относятся:

2.2.1. инвестиции на замену, в результате которых имеющиеся объекты заменяются новыми;

2.2.2. инвестиции на рационализацию оборудования. При этом имеется в виду, что рационализация не изменяет производственную мощность и качество продукции, направлена на снижение издержек производства;

2.2.3. инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, созданием новых видов продукции и освоением новых рынков сбыта;

2.2.4. инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе, направляемые на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды;

2.3 брутто-инвестиции – состоят из нетто-инвестиций и реинвестиций.

3. По источникам финансирования:

3.1 собственные, включая следующие источники финансирования: амортизационные отчисления; прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия; средства от реализации активов; средства акционеров;

3.2 заемные, включая банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы;

3.3 лизинговые инвестиции в форме финансового, оперативного и возвратного лизинга;

3.4 зарубежные инвестиции, включая источники: капитал и кредиты иностранных юридических и физических лиц;

4. В зависимости от уровня риска инвестиции делятся на категории:

4.1 инвестиции, по которым уровень риска не определяется, например, обязательные инвестиции, направляемые на замену выбывающих производственных мощностей;

4.2 инвестиции с уровнем риска ниже среднего, например, направляемые на снижение издержек производства;

4.3 инвестиции со средним уровнем риска, направляемые на расширение производства;

4.4 инвестиции с уровнем риска выше среднего, направляемые в производство новой продукции;

4.5 инвестиции с наивысшим уровнем риска, вкладываемые в научные исследования и разработки.

5. В зависимости от вида (предмета) инвестиций:

5.1 материальные – движимое и недвижимое имущество, имущественные права, включая право владения замлей и природными ресурсами;

5.2 финансовые – денежные средства, права на участие в делах других фирм, долговые права;

5.3 нематериальные инвестиции - опыт и знания специалистов, патенты, авторские права и т.п.

Дата добавления: 2014-11-29