Источники формирования оборотных средств

Состав и классификация оборотных средств

Д-Т,

Экономическое содержание и источники формирования оборотных средств

Тема 7. Оборотные средства предприятия.

Сущность, состав и структура оборотных средств. Кругооборот оборотных средств. Определение потребности в оборотных средствах. Товарные запасы и их виды. Время товарного обращения и факторы его определяющие. Источники формирования оборотных средств. Показатели состояния и использования оборотных средств. Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств, оборачиваемости товаров.

Оборотные средства (в практике капиталистических стран их называют оборотным капиталом) - второй важнейший ресурс обеспечения фунционирования предприятия. В текущей производственно-хозяйственной деятельности и при организации сбыта продукции предприятие нуждает­ся в денежных средствах для закупки сырья и материалов, выплаты за­работной платы, покрытия других расходов, необходимых для изготов­ления продукции и ее реализации. Сырье, материалы, топливо, тара, упа­ковочные материалы и другие материальные ресурсы представляют собой вещественное содержание оборотных фондов сферы производства. Но для нормальной жизнедеятельности предприятия ему необходимы еще и фонды обращения, функционирующие в сфере обращения. Совокупность оборотных фондов и фондов обращения представляет собой оборотные средства.

Оборотные средства предприятия – это совокупность денежных и материальных средств, авансированных в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность и ритмичность всех процессов, протекающих на фирме: снабжения, производства, сбыта, инвестиций, управления. Более того, оборотные средства являются целью деятельности фирмы, в смысле переработки предметов труда в готовую продукцию, её реализации и получения денежных средств. В оборотных средствах сосредоточено до 40% всех ресурсов предприятий.

Кругооборот оборотных средств

Оборотные фонды, обслуживая сферу производства, отличаются от основных фондов характером участия в производственном процессе, а именно: они потребляются целиком в каждом производственном цикле, сразу и полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и в процессе производства либо изменяют свою натурально-вещественную форму, либо полностью ее утрачивают.

Оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, в про­цессе которого они меняют форму стоимости (с денежной на товар­ную и снова на денежную) и обслуживают процесс товарного обраще­ния. Основная их масса вложена в товарно-материальные ценности, а среди них главное место принадлежит товарным запасам.

Денежные средства

Предметы труда

Незавершен ное произ-во

Готовая продукция

Денежная стадия

Товарная стадия

Рисунок 7.1 Кругооборот оборотных средств

Кругооборот оборотных средств можно изобразить в виде схемы:

Д — Т — Д'

Этот процесс имеет три этапа или три стадии, которые называются стадиями кругооборота оборотных средств.

Первая стадия кругооборота оборотных средств имеет вид:

где Д — денежные средства, имеющиеся у предприятия на момент его создания или полученные в результате реализации продукции (работ, услуг);

Т — товарно-материальные ценности, приобретенные предприятием и необ­ходимые для начала (продолжения) производственного процесса.

На этой стадии совершается купля-продажа между розничными и оптовыми торговыми предприятиями или производителями непо­средственно. Товар переходит из сферы производства в сферу обраще­ния при поступлении товаров со складов оптовых предприятий. Оборот­ные средства переходят из денежной формы в товарную. Результатом первой стадии является создание запасов товаров, тары, материалов и др. Для этого торговое предприятие должно единовременно распо­лагать достаточной суммой денежных средств. От стадии Д — Т зави­сит своевременность перехода товаров из сферы производства в сферу обращения.

Вторая стадия кругооборота оборотных средств называется про­изводственной. Посредством приложения труда работников торговое предприятие осуществляет такие производственно-технологические

операции, как хранение, подсортировка, фасовка, упаковка товаров, предпродажное и послепродажное обслуживание. На этой стадии продол­жается процесс производства в сфере обращения. Поскольку при этом об­разуется прибавочный продукт, создаваемый трудом в процессе продол­жения производства, то эта стадия фактически является источником создания прибыли предприятия. В торговле данную стадию проходят не все оборотные средства, некоторая их часть обслуживает чистый процесс обращения и осуществляет кругооборот по двум стадиям.

Третья стадия означает реализацию товаров покупателям и яв­ляется заключительной для торговли. В этом акте продажи товаров происходит смена их товарной формы на денежную — Т—Д'. После того как товарная форма вновь примет денежную форму, авансированные средства возвращаются предприятию. Причем если авансированные основные средства возвращаются предприятию постепенно, по мере перенесения частями стоимости основных фондов на стоимость вновь созданной продукции, то авансированные оборотные средства — сразу после окончания одного кругооборота. После получения выручки пред­приятие вновь затрачивает денежные ресурсы на покупку товаров у по­ставщиков, т.е. повторяется первая стадия кругооборота средств.

Таким образом, полный кругооборот оборотных средств можно схематично изобразить следующим образом:

Д' = Д + АД,

где ДД — изменение величины оборотных средств.

Оборотные производственные фонды и фонды обращения, в свою очередь, характеризуются наличием двух сфер кругооборота средств: сферы производства и сферы обращения (рисунок 7.2).

Экономическое содержание оборотных производственных фондов воплощено в предметах труда, которые, обслуживая производственный процесс, т.е. являясь объектом приложения средств труда и рабочей силы, трансформируются в готовый продукт, полностью перенося на него свою стоимость.

Сфера производства

Сфера обращения

1. Производствен 2. Незавершен ные запасы ное производство   3. 4. ДС 3 Готовая в расчетах   продукция  

Рисунок 7.2 Сферы кругооборота оборотного капитала

Экономическое содержание фондов обращения воплощено в готовой продукции, денежных средствах и средствах в расчетах, обслуживающих процесс обращения общественного продукта.

Оборотные средства подразделяются:

· по экономическому содержанию – на оборотные производственные фонды и фонды обращения;

· способу формирования – на собственные и заёмные средства;

· методу планирования – на нормируемые и ненормируемые средства.

Оборотные средства предприятия существуют в сфере производства и в сфере обращения. Оборотные производственные фонды и фонды обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных средств.

Если под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства, то под структурой понимается соотношение между статьями. В воспроизводственной структуре соотношение оборотных производственных фондов и фондов обращения составляет в среднем 4:1. В структуре производственных запасов в среднем по промышленности основное место (около 1/4) занимают сырье и основные материалы, значительно ниже (около 3%) доли запасных частей и тары. Сами производственные запасы имеют более высокий удельный вес в топливно- и материалоемких отраслях. Структура оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности предприятия, характера и особенностей организации производственной деятельности, условий снабжения и сбыта, расчетов с потребителями и поставщиками.

Рисунок 7.3. Состав оборотных средств предприятия.

Оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения. В состав оборотных производственных фондов входят:

1) производственные запасы – активы, используемые в качестве сырья, материалов и т.п. при производстве продукции; предназначенные для продажи; используемые для управленческих нужд организации в течение периода не более 12 месяцев или не более операционного цикла, если он превышает 12 месяцев; предметы труда, поступившие на предприятие для последующей обработки или обеспечения производственного процесса, включая запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, малоценных предметов, тары и т.д.

2) запасы и затраты незавершенного производства – это предметы труда, вступившие в производственный процесс и находящиеся на рабочих местах и между ними. Они состоят из заготовок, полуфабрикатов, деталей, агрегатов, изделий, не прошедших все стадии обработки, а также затрат, связанных с их производством;

3) расходы будущих периодов – это расходы, произведённые в отчётном периоде, но подлежащие погашению в следующих периодах путем отнесения на издержки производства (обращения) или другие источники, в течение срока, к которому они относятся. Иными словами, это расходы, произведённые в данном отчётном периоде, но относящиеся к будущим отчётным периодам. В частности, это расходы, связанные с горно-подготовительными работами, подготовительными к производству работами в связи с их сезонным характером, освоением новых производств, установок и агрегатов, рекультивацией земель и осуществлением иных природоохранных мероприятий, неравномерно производимым в течение года ремонтом основных средств (когда организацией не создаётся соответствующий резерв или фонд) и др.

В состав фондов обращения входят:

1) готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные – предметы труда, прошедшие все стадии обработки и готовые для реализации, т.е. продукт труда;

2) дебиторская задолженность покупателей и заказчиков – долги предприятию со стороны юридических, физических лиц и государства. Они включают в себя:

· векселя к получению;

· задолженность дочерних и зависимых обществ;

· задолженность учредителей в уставный капитал по взносам;

· выданные авансы;

3) денежные средства.

В балансе предприятия оборотные средства отражаются во втором разделе актива баланса «Оборотные активы», где они подразделяются на запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

Общий объём, и структура оборотных средств зависят от ряда условий производства и изменяются во времени. В различных отраслях размер оборотных средств имеет существенные различия, которые выражают специфические особенности технологии и организации производственных процессов (например, в металлургическом производстве, пищевой промышленности и приборостроении).

Активно влияют на размеры оборотных средств также условия реализации продукции (легкопортящиеся продукты и др.), системы организации производства (массовое, серийное и индивидуальное), уровень изученности рынка, системы товародвижения, системы гарантий и рисков».

Среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделяют собственные, заемные и привлеченные средства.

Источники формирования оборотных средств

Собственные

Заёмные

Привлеченные

Специальные

Рисунок 7.4 Источники формирования оборотных средств

Общий размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.

К источникам формирования собственных оборотных средств относятся:

♦ уставной капитал;

♦ добавочный капитал;

♦ резервный капитал (фонды, образованные в соответствии с законодательством, а также с учредительными документами);

♦ целевые поступления и финансирования;

♦ нераспределенная прибыль.

К заемным источникам формирования оборотных средств относят краткосрочные кредиты и займы. Краткосрочные ссуды предоставляются коммерческими банками на основе кредитных договоров на создание сезонных запасов сырья и материалов, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осуществление расчетов и т. д.

Коммерческие кредиты других предприятий предоставляются в виде займов, авансов, векселей; кроме того, возможны выпуски в обращение долговых ценных бумаг – облигаций, векселей. Несмотря на платность за пользование заемными ресурсами, привлечение их в оборот предприятия может существенно повысить рентабельность собственных средств.

Наличие собственных и заёмных средств в обороте предприятия объясняется особенностями финансирования производственного процесса. Постоянная минимально достаточная сумма средств для финансирования потребностей производства должна обеспечиваться собственными средствами. Временная потребность в средствах, связанная с объективными и субъективными причинами, покрывается за счёт заемных средств. Наиболее типичными причинами недостатка собственных оборотных средств являются просроченная дебиторская задолженность, увеличение периода производственного цикла, расширение производства, рост товарных запасов, стоимость предметов труда и т.д. К заёмным средствам относятся кредиты банков, кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Финансирование части оборотных средств за счёт заёмных средств считается совершенно нормальной операцией. Все предприятия в той или иной мере привлекают заёмные средства для финансирования кругооборота оборотных средств. Более того, каждое предприятие имеет так называемые «устойчивые пассивы» – неснижаемый, постоянный остаток кредиторской задолженности, состоящий из задолженности по заработной плате, задолженности перед бюджетом, отчислениям в социальные фонды и т. д. Проблема в привлечении заёмных средств – это лишь соблюдение пропорции в структуре финансирования оборотных средств. Соотношение между суммами собственных и заёмных средств характеризует финансовую устойчивость предприятия. Считается, что чем больше доля собственных средств, тем оно более устойчиво – финансово независимо. В общемировой практике принято, что предприятие теряет свою финансовую устойчивость (независимость), если менее 10% всей суммы оборотных средств финансируются за счёт собственных средств.

К привлеченным источникам относится кредиторская задолженность. Она может быть связана с существующей системой расчетов (отгрузка – оплата), а также может возникнуть в связи с нарушением платежной дисциплины. Это наиболее весомая часть краткосрочной задолженности, она может быть выше у более мелких предприятий, которые не всегда имеют возможность использовать другие источники.

Дата добавления: 2014-11-29