Основні змінні і рівняння моделі IS-LM

Питання для контролю знань

1. Назвіть, які функції виконують гроші.

2. Що таке ліквідність, чому гроші є високоліквідним товаром?

3. Назвіть фінансових посередників на грошово-кредитному ринку.

4. Дайте визначення грошових агрегатів.

5. Що таке грошова пропозиція? Поясніть графік грошової пропозиції.

6. Як визначається попит на гроші для угод? Наведіть формулу обміну, поясніть її.

7. Від яких факторів залежить попит на гроші як активи?

8. Поясніть механізм досягнення рівноваги на грошовому ринку.

9. Яка залежність між відсотковими ставками і цінами облігацій?

10. Дайте визначення банківських резервів і кредитних грошей.

11. Поясніть механізм створення нових грошей банківською системою.

12. Як визначається депозитний та грошовий мультиплікатори?

ТЕМА 8. МАКРОЕКОНОМІЧНА РІВНОВАГА НА ТОВАРНОМУ ТА ГРОШОВОМУ РИНКАХ. МОДЕЛЬ IS-LM.

У моделі AD-AS і моделі Кейнсіанського хреста ринкова ставка відсотка є зовнішньої (екзогенної) змінною і встановлюється на грошовому ринку відносно незалежно від рівноваги на товарному ринку. У моделі IS-LM поєднується товарний і грошовий ринок у єдину систему, де ринкова ставка відсотка є внутрішньої (ендогенною) змінною. Її рівноважна величина відбиває динаміку економічних процесів, що відбуваються не тільки на грошових, але і на товарних ринках.

Модель IS-LM (інвестиції-заощадження, переваги ліквідності – гроші) – це модель товарно-грошової рівноваги. Модель дозволяє знайти такі сполучення ринкової ставки відсотка - R та доходу У, при якій одночасно досягається рівновага на товарному і грошовому ринках. Основні рівняння моделі IS-LM:

У=С+I+G+X_n – основна макроекономічна тотожність;

С=а+b_*(Y-T)

I=e-d_*R

S = -a+(1-b)_*(Y-T)

Внутрішні змінні моделі:

У (доход), С (споживання), I (інвестиції), Х_n (чистий експорт), R (ставка відсотка)

Зовнішні змінні моделі: G (державні витрати), M^S (пропозиція грошей), t (податкова ставка).

Емпіричні коефіцієнти а,b,е,d,g,m,n.

У короткостроковому періоді, коли економіка знаходиться поза станом повної зайнятості ресурсів (У≠У*) рівень цін (Р) фіксований, а величини ставки відсотка (R) і сукупного доходу (У) рухливі. Оскільки Р=const, то номінальні і реальне значення всіх змінних збігаються.

У довгостроковому періоді, коли економіка знаходиться в стані повної зайнятості ресурсів (У=У*), рівень цін Р рухливий. У цьому випадку перемінна М_S є номінальною величиною, а всі інші перемінні моделі реальними.

Крива IS – це крива рівноваги на товарному ринку. Вона відбиває всі комбінації У і R, що одночасно задовольняють тотожності доходу, функціям споживання, інвестицій і чистого експорту. В усіх точках кривої ІS спостерігається рівність інвестицій і заощаджень. Виводять криву ІS з функцій заощаджень і інвестицій (рис.1,2,3):

З ростом доходу заощадження збільшуються. Крива заощаджень показує, що зростання їх величини (рис.8.1) скорочує процентну ставку з R₁ до R₂ (рис.8.2) і збільшує інвестиції з І₁ до І_2. За таких умов доводиться, що І₁=S₁, І₂ =S_2. Крива ІS показує, що чим нижче ставка відсотка, тим вище рівень доходу (рис.8.3).

S

S₂

S₁

У₁ У₂

Рис.8.1Функція заощаджень

R I R ІS

R₁

R₂

І₁ І₂ I У₁ У₂ У

Рис.8.2 Графік інвестицій Рис.8.3 Крива ІS

Кут нахилу кривої IS щодо осі У відбиває порівняльну ефективність фіскальної і монетарної політики. Крива ІS є більш пологою за умови, якщо:

- чутливість інвестицій (d) і чистого експорту (n) до динаміки ставки відсотка велика;

- гранична схильність до споживання (b) велика;

- гранична ставка оподатковування (t) невелика;

- гранична схильність до імпортуванню (m') невелика.

Крива IS зміщується праворуч під впливом збільшення державних витрат - G чи зниження податків - Т. Кут нахилу IS може змінюватись під впливом ставки оподатковування (t). Також він може бути змінений під впливом політики доходів (перерозподіл доходів на користь малозабезпечених, у яких більша гранична схильність до споживання).

Крива LM. Дана крива відбиває рівновага на грошовому ринку. Вона фіксує всі комбінації Y і R, які задовольняють функції попиту на гроші при заданій Центральним банком величині грошової пропозиції - М^S. В усіх точках кривої LM попит на гроші дорівнює їхній пропозиції.

R M^S R LM

R₂ R₂

M¹_d

R₁ R₁

M_d

М

Y₁ Y₂ Y

Рис.8.4 Грошовий ринок Рис.8.5 Крива LM

Ріст доходу від У₁ до Y₂ збільшує попит на гроші і підвищує ставку відсотка від R₁ до R₂. Крива LM показує, що, чим вище рівень доходу тим вище ставка відсотка. Кут нахилу кривої LM щодо осі У, визначає порівняльну ефективність фіскальної і монетарної політики.

Крива LM є відносно пологою, якщо чутливість попиту на гроші до динаміки ринкової ставки відсотку велика, а до динаміки ВВП невелика.

Збільшення пропозиції грошей М^S чи зниження рівня цін зрушує криву LM праворуч.

Рівновага в моделі IS- LM досягається в крапці перетинання кривих IS і LM (т.А).

R IS LM

А

Y

Рис. 8.6 Рівновага в моделі IS-LM

Дата добавления: 2014-11-29