Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Анализ безубыточности





Анализ оптимального инвестиционного проекта

Разработка плана денежных потоков

План денежных потоков (или план движения денежных средств, Cash Flow) разрабатывается только для отобранного оптимального инвестиционного проекта; представляет собой финансовый документ, отражающий движение потоков денежных средств от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности предприятия на планируемый период. Он показывает динамику поступления и расходования денежных средств на планируемый период, что позволяет судить о платежеспособности предприятия.

Цель прогнозирования движения денежных потоков – определить объемы финансовых потребностей (кредитов, инвестиций), а также обеспечить сбалансированность поступления и расходования денежных средств в прогнозируемом периоде.

Разные виды бизнеса могут иметь различные форматы плана денежных потоков в силу специфики своей деятельности. Однако отдельные статьи плана денежных потоков непосредственно взаимосвязаны со статьями плана прибылей и убытков, планом капитальных затрат, кредитным планом.

План денежных потоков представлен в формате, когда статьи располагаются по их типу, в связи с поступлением (притоком) или с выплатой (оттоком) денежных средств, причем сначала представляются все статьи, отражающие поступления, а затем – выплаты.

Структура денежного потока и общий алгоритм проведения расчетов при составлении плана денежных потоков представлены в таблице 11.

 

Таблица 11. – План движения денежных потоков (оптимальный инвестиционный проект, в тыс. дол.)

Показатель Всего за период Период планирования, год
0-й год 1-й год 2-й год 3-й год 4-й год 5-й год
Остаток денежных средств на начало периода              
Приток              
Поступление кредита              
Выручка              
Итого приток              
Отток              
Покупка судов              
Переменные расходы              
Операционные расходы              
Амортизация              
Проценты по кредиту              
Налог на имущество              
Налог на прибыль              
Погашение кредита              
Итого отток              
Чистый приток денежных средств              
Остаток денежных средств на конец периода              

 



Примечание:

- в строку «Остаток денежных средств на начало периода», 0-й год заносится величина собственных денежных средств, вкладываемых компанией в покупку судов (половина стоимости судов) и на организацию их работы;

- строка «Чистый приток денежных средств» есть разность между данными строк «Итого приток» и «Итого отток»;

- строка «Остаток денежных средств на коней периода» содержит значения предыдущей строки о чистом притоке, полученные нарастающим итогом (кумулятивные значения).

 

Анализ безубыточности является важной составляющей анализа и оценки проектов.

Цель анализа безубыточности – определить точку объема производства, при которой общая выручка будет равна суммарным издержкам. Точка безубыточности характеризует уровень объема производства (в натуральном и стоимостном выражении) на протяжении определенного периода времени, за счет которого предприятие полностью покрывает свои издержки, т.е. работает безубыточно.

Расчет точки безубыточности в стоимостном выражении производится за весь планируемый период (период проекта) по формулам:

, (17)

где - точка безубыточности (в стоимостном выражении);

- совокупные постоянные издержки; включают операционные расходы, амортизацию, проценты по кредиту, налог на имущество.

- норма валовой прибыли.

Норма валовой прибыли – это ключевой показатель в анализе безубыточности. Она рассчитывается по формуле:

, (18)

где - валовая прибыль компании за весь период проекта;

- выручка от перевозки грузов за весь период проекта.

На основе соотнесения ожидаемой выручки и точки безубыточности рассчитывается показатель запаса прочности , характеризующий уровень риска. Чем меньше значение запаса прочности, тем выше риск попадания в область убытков:

(19)

Запас прочности показывает, насколько может сократиться объем перевозок, прежде чем компания понесет убытки. Значение запаса прочности менее 30% - признак высокого риска.

Поможем в написании учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой




Дата добавления: 2014-12-07; Просмотров: 317; Нарушение авторских прав?;


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



ПОИСК ПО САЙТУ:


studopedia.su - Студопедия (2013 - 2022) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.016 сек.