Формулы (алгоритмы) для расчетов при выполнении практической части контрольной работы

Показатели рентабельности

1. Рентабельность продаж - это отношение чистой прибыли к объему продаж. Отражает эффективность производственной и финансовой деятельности предприятия, а также при сопоставлении с аналоговым предприятием выявляются отклонения, как правило, обусловленные наличием новых технологий и экономической культурой хозяйствования.

, где

ROS - рентабельность продаж в %;

ЧП - чистая прибыль предприятия в тыс. руб.;

SQ - объем реализации (продаж товаров, работ, услуг) в тыс. руб.

ROS - показатель, характеризующий эффективность производственной и финансовой деятельности и долю прибыли в ста рублях реализованной продукции (работ, услуг).

2. Рентабельность собственного (акционерного) капитала отражает эффективность использования собственного капитала. Определяется отношением:

, где

ROE - рентабельность собственного (акционерного) капитала в %;

ЧП’ - объем чистой прибыли, приходящийся на долю собственного капитала от общего объема чистой прибыли в тыс.руб.;

СК - размер собственного капитала в тыс. руб.

3. Рентабельность активов - показатель, характеризующий эффективность использования активов предприятия, формирующихся за счет собственных и заемных средств (краткосрочной кредиторской задолженности). Рентабельность активов рассчитывается путем деления величины чистой прибыли на среднегодовую сумму активов (чаще всего используется в отношении суммарных активов).

, где

ROA - рентабельность активов в %;

ЧП - чистая прибыль в тыс. руб.;

% Ст - сумма процентов по кредитам в тыс. руб.;

JN - налоговый индекс на прибыль 32/100;

S Акт - суммарные активы в тыс. руб.

4. Рентабельность инвестиций - показатель эффективности инвестиций, определяемый как чистая прибыль, деленная на объем инвестиций; иногда определяется как частное от деления чистой прибыли предприятия на сумму его акционерного капитала и долгосрочного долга. Давая оценку эффективности инвестиций, необходимо принять во внимание, что активы предприятия финансируются не только за счет собственного капитала, но и за счет инвесторов-кредиторов, предоставивших займы. Поэтому при расчетах чистой прибыли необходимо включать сумму выплат процентов по кредитам.

, где

ROI - рентабельность инвестиций;

ДЗ - долгосрочные займы.

5. Рентабельность инвестированного капитала. Показатель, характеризующий способность предприятия генерировать прибыль без учета способа финансирования; определяется путем деления величины прибыли до выплаты процентов и налогов на сумму заемного и собственного капитала.

, где

ROP - рентабельность инвестированного капитала в %;

КЗ - краткосрочные займы в тыс. руб.

6. Рентабельность заемных средств.

, где

ROEз - показатель рентабельности заемных средств в %, характеризующий эффективность заемного капитала (включая всю задолженность предприятия);

ЧП” - сумма чистой прибыли, приходящаяся на долю заемных средств в общем объеме капитала предприятия в тыс. руб.;

ЗС - заемные средства (капитал) предприятия в тыс. руб.

6. Предлагаем второй подход к расчету рентабельности заемных средств.

Рентабельность заемных средств. Отношение заемных средств к собственным средствам предприятия.

, где

ДЕR - показатель, который характеризует долю заемного капитала в составе собственного капитала предприятия. Иногда данный показатель рассчитывается как отношение заемных средств плюс привилегированные акции к сумме обыкновенных акций.

Показатели платежеспособности и ликвидности предприятия

Платежеспособность - способность юридического лица своевременно и полностью (без ликвидации основного капитала) выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных или иных операций денежного характера.

1. Рентабельность продаж.

, где

ROS - рентабельность продаж, отражающая эффективность производственной деятельности или долю прибыли в 100 руб. реализованной продукции.

SQ - объем реализации (или полученная выручка).

2. Индекс оборачиваемости товарно-материальных запасов - этот показатель показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия в некоторый период времени.

, где

JTR - индекс оборачиваемости товарно-материальных запасов (раз) в определенный период времени.

ТЗ_ср - средний размер товарно-материальных запасов, рассчитанный по ср. хронологической формуле

, где

1/2ТЗ_н, 1/2ТЗ_к - товарно-материальные запасы на начало и конец отчетного (исследуемого) периода.

n-1 - количество исследуемых периодов (месяц, квартал).

3. Платежеспособность - способность предприятия отвечать по долгосрочным обязательствам без ликвидации долгосрочных активов.

, где

ДАR - показывает платежеспособность предприятия, насколько активы компании финансируются кредиторами посредством заемного капитала. Лучший показатель - менее 50%.

S Актв. - суммарная стоимость активов.

4. Индекс покрытия процентных платежей.

, где

ТJЕ - индекс покрытия процентных платежей - этот показатель характеризует способность предприятия регулярно выплачивать проценты.

ОП - операционная прибыль до выплаты процентов по кредитам.

5. Индекс текущей ликвидности - оценивает способность предприятия платить по краткосрочным обязательствам.

, где

CR - индекс текущей ликвидности;

КСА - сумма текущих (краткосрочных) активов;

КСП - сумма текущих (краткосрочных) пассивов.

6. Индекс “лакмусовой бумажки” - быстрый индекс ликвидности - он характеризует способность предприятия платить по краткосрочным обязательствам без учета стоимости запасов (материалов, комплектующих, а также нереализованной готовой продукции).

, где

QR - индекс быстрой ликвидности;

Д - наличные, сумма денег на счете предприятия.

7. Оборачиваемость средств по счетам дебиторов - дает оценку качеству ДЗ¹ (дебиторской задолженности) и ее объемов.

, где

RT – оборачиваемость средств по счетам дебиторов в днях оборота;

ДЗ¹ - дебиторская задолженность.

8. Чистый рабочий капитал - это разница между текущими активами и текущими пассивами.

NWC = КСА - КСП, где

NWC - чистый рабочий капитал.

9. Срок погашения счетов к получению (дебиторской задолженности). Этот показатель характеризует время, требующееся клиентам компании на оплату выставленных счетов.

, где

СР - срок погашения счетов по продаже в кредит;

ДЗ - сумма дебиторской задолженности за исследуемый период;

Q_ср.к - средний объем продаж (в кредит или в целом).

10. Расчет точки безубыточности - определяет объем выпускаемой продукции, который приводит предприятие к самоокупаемости.

, где

Б - точка безубыточности (объем выпускаемой продукции в ед.);

OU - постоянные (общие) производственные издержки в год.

Они включают в себя затраты на аренду помещений, оплату электроэнергии, зарплату администрации и др.

Ц_1ед - расчетная (продажная) цена одной единицы продукции;

ПU_1ед. - переменные издержки на единицу продукции, включающие затраты на материалы, комплектующие изделия и сдельную заработную плату рабочим.

11. Уровень диапазона безопасности, или показатель риска. Чем меньше значение резерва безопасности, тем выше риск попадания в область убытков.

, где

УРП - уровень резерва прибыльности;

Q¹ - прогнозируемый объем продаж;

Q_б - объем продаж, соответствующий точке безубыточности.

12. Индекс приведения к будущему уровню.

F1 = (1 + % Ст.)t, где

F1 - индекс приведения к будущему уровню;

t - расчетный период (год).

13. Индекс приведения к будущему уровню методом аннуитета.

, где

F₂ - приведение денежной суммы к будущему уровню, полученной в виде равномерных поступлений в N-е число периодов методом аннуитета.

14. Метод дисконтирования - приведение денежной суммы будущего периода к текущему.

F₃ = 1/ (1 + % Cт.)¹

15. Расчетный уровень дохода - отражает эффективность инвестиций.

, где

EU - ежегодные предполагаемые инвестиции по проекту;

SU - сумма инвестиций;

П - количество лет по инвестиционному проекту.

Далее определяем их эффективность:

, где

ЭП - эффективность проекта;

Q - ежегодные поступления от деятельности предприятия.

16. Период окупаемости проекта - время, за которое поступление от производственной деятельности предприятия покроет затраты на инвестиции.

, где

О_куп - период окупаемости проекта (дн., месяцы);

П_г - ежегодные поступления, покрывающие затраты на инвестиции.

17. Расчет срока окупаемости с учетом дисконтирования значения ежегодных поступлений, приводящего к начальному уровню.

, где

П_гd - ежегодные поступления с учетом дисконтирования.

Как правило, срок окупаемости с учетом дисконтирования более длительный. Все зависит от инфляционных процессов. Иногда он выше более чем в 2 раза.

18. Расчет чистой приведенной стоимости.

, где

NPV - чистая приведенная стоимость, представляет собой оценку сегодняшней стоимости потока будущего дохода. Она равна приведенной стоимости будущих прибылей или денежных потоков, дисконтированных с помощью процентной ставки, за вычетом приведенной стоимости инвестиционных затрат. Она, как правило, используется для оценивания и ранжирования различных предложений об инвестициях, с использованием общей базы для сравнения.

Инвестор должен отдавать предпочтение, где NPV положительное.

CF - ежегодные поступления от инвестируемой деятельности;

t - период действия инвестиций и получения доходов.

19. Индекс прибыльности - критерий оценки инвестиционного проекта. Он также является одним из показателей, на основании которого производят сравнение различных проектов для принятия решения о финансировании.

, где

JП - индекс прибыльности;

ПП - приведенные поступления;

ПВ - приведенные выплаты.

Индекс прибыльности не всегда соответствует высокому значению NPV.

20. Внутренний коэффициент рентабельности - коэффициент рентабельности инвестиций, который рассчитывается путем нахождения ставки дисконтирования, при которой приведенная стоимость будущих денежных потоков равняется первоначальной сумме инвестиций.

JRR - внутренний коэффициент рентабельности.

Значение внутреннего коэффициента рентабельности, при котором проект можно считать привлекательным, должно превышать условную стоимость капитала инвестора, например ставку по долгосрочным банковским кредитам.

Варианты заданий

Вариант № 1

1. Ценообразование на продукцию и товары на предприятиях с вложением иностранного капитала.

2. Методы экономического обоснования капиталовложений.

3. Задача.

Условие:

Имеются три варианта (три проекта) торгового предприятия с одинаковым годовым объемом оборота:

1-й вариант - капитальные вложения К1=740,0 тыс. руб.

годовые издержки обращения С1=320,0 тыс. руб.

2-й вариант - капитальные вложения К2=640,0 тыс. руб.

годовые издержки обращения С2=330,0 тыс. руб.

3-й вариант - капитальные вложения К3=600,0 тыс. руб.

годовые издержки обращения С3=350,0 тыс. руб.

Нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений Эн=0,16.

Определить:

Какой из этих вариантов капитальных вложений является наиболее экономичным? (Оценку экономичности вариантов рассчитать по критерию минимума приведенных затрат.)

Вариант № 2

1. Бухгалтерский учет и отчетность на предприятиях с иностранными инвестициями.

2. Проектирование капитального строительства.

3. Задача.

Условие:

Предприятие решило приобрести грузовой автомобиль и сдать его в аренду. Банк предоставляет предприятию кредит под 25% годовых. Стоимость автомобиля 140 тыс. рублей. Планируемые ежегодные платежи от арендатора составят 25 млн. рублей. Срок аренды 6 лет.

Определить:

Чистую приведенную стоимость, полученную в результате этой операции, и оценить привлекательность проекта.

Вариант № 3

1. Инвестиционная политика предприятий: цели, задачи, порядок осуществления.

2. Особенности ценообразования в строительстве.

3. Задача.

Условие:

Инвестор вложил в строительство предприятия по сборке видеомагнитофонов 12 млн. долларов. Планируемые ежегодные поступления составят:

1-й год - 4 млн. долларов;

2-й год - 6 млн. долларов;

3-й год - 8 млн. долларов;

4-й год - 3 млн. долларов.

Определить:

Внутреннюю норму доходности проекта и положительное значение % ставки дисконтирования.

Вариант № 4

1. Инвестиционное проектирование. Инвестиционный цикл, содержание и этапы разработки проекта.

2. Организация подрядных отношений в строительстве. Функции заказчиков и подрядчиков.

3. Задача.

Условие:

Рассчитать рентабельность капитальных вложений в процентах и сроки окупаемости капитальных вложений (в годах) на основе следующих данных:

№	Типы предприятий розничной торговли	Годовой розничный товарооборот, млн. руб.	Уровень рентабельности (% к товарообороту)	Объем капитальных вложений, тыс. руб.
1.	Универмаг	40,8	2,4	2580,0
2.	Универсам	30,2	2,2	1600,0
3.	Магазин “Техника”	30,2	2,9	1600,0
4.	Магазин “ТПС”	15,0	2,0	1440,0

Вариант № 5

1. Технико-экономическое обоснование инвестиционных проектов.

2. Кредитование капитальных вложений.

3. Задача.

Условие:

На основе разработки бизнес-плана было установлено, что на осуществление технического перевооружения предприятия требуются инвестиции в размере 5 млн. руб., а дополнительные доходы предприятия от данного мероприятия составят по годам: в 1-й год – 1,4 млн. руб., во 2-й год – 1,6 млн. руб., в 3-й год – 1,3 млн. руб., в 4-й год – 1,2 млн. руб., в 5-й год – 1,5 млн. руб. Ставка дисконта принимается на уровне 12%.

Определить:

Чистый дисконтированный доход от проведения технического перевооружения предприятия.

Вариант № 6

1. Бизнес-план инвестиционного проекта, его назначение и структура.

2. Роль капитального строительства в воспроизводстве основных фондов.

3. Задача.

Условие:

У предприятия имеются две альтернативы инвестирования средств. В первом случае доходы могут составить: 150 тыс. руб. (выплачиваются сразу после инвестирования) и 250 тыс. руб. – выплачиваются через год. Во втором случае: 50 тыс. руб. выплачиваются сразу, 200 тыс. руб. через два года.

Определить:

Наиболее целесообразное вложение капитала, используя ставку дисконтирования 20%.

Вариант № 7

1. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов: простые и основанные на концепции дисконтирования.

2. Порядок заключения и содержание кредитного договора.

3. Задача.

Условие:

Инвестиционный проект предусматривает инвестиции в сумме 500 тыс. руб. От его осуществления ожидается ежегодная прибыль в сумме 120 тыс. руб. Срок его жизни определен в 5 лет, ставка дисконтирования 10%.

Определить:

Текущую дисконтированную стоимость проекта, сделать заключение о возможности его осуществления.

Вариант № 8

1. Иностранные инвестиции в экономике России и Северного экономического района.

2. Лизинг как метод финансирования капиталовложений.

3. Задача.

Условие:

Сумма первоначального вклада на счете приносит 12% годовых. Через 5 лет на счете накоплена сумма, равная 25 тыс. руб.

Определить:

Сумму первоначального вклада на счете.

Вариант № 9

1. Основные направления улучшения инвестиционного климата.

2. Венчурное (рисковое) финансирование: стадии и механизм осуществления.

3. Задача.

Условие:

Цена капитала составляет 15%. Проекты А и В имеют одинаковую сумму капиталовложений, равную 200 тыс. руб. Проект А рассчитан на 2 года, В – на 3 года. Денежные поступления от А в 1-й год - 80 тыс. руб., во 2-й год – 92 тыс. руб.; от В - в 1-й год – 20 тыс. руб., во 2-й – 70 тыс. руб., в 3-й год – 90 тыс. руб.

Определить:

Наиболее предпочтительный проект.

Вариант № 10

1. Критерии оценки инвестиционного проекта.

2. Сущность и особенности ипотечного кредитования.

3. Задача.

Условие:

Прогнозируемый товарооборот предусмотрен в размере 12400 тыс. руб., средний уровень затрат – 18%, средний уровень доходов – 22%. Фактическая стоимость строительства предприятия – 870 тыс. руб.

Определить:

Срок окупаемости капиталовложений.

Вариант № 11

1. Простые (традиционные) методы оценки эффективности проекта.

2. Основные инструменты рынка ценных бумаг, их характеристика.

3. Задача.

Условие:

Предприятие планирует через год начать инвестиционный проект с единовременными затратами в размере 850 тыс. руб. На данный момент времени свободные собственные средства, которыми располагает предприятие, составляют 500 тыс. руб.

Определить:

Сможет ли предприятие профинансировать инвестиционный проект за счет собственных средств, если у него есть возможность разместить средства в банке под 20% годовых с начислением процентов по полугодиям?

Вариант № 12

1. Метод дисконтирования денежного потока.

2. Оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги.

3. Задача.

Условие:

Инвестиционный проект имеет следующие денежные поступления по годам: 1-й – (-28) тыс. руб., 2-й – (-25) тыс. руб., 3-й - 7 тыс. руб., 4-й – 32 тыс. руб. Предполагаемый уровень доходности 18%.

Определить:

Чистый дисконтированный доход, если первоначальные единовременные вложения составили 35 тыс. руб.

Вариант № 13

1. Внутренняя норма прибыли (доходности): сущность и порядок расчета.

2. Формирование портфеля акций, определение его доходности.

3. Задача.

Условие:

По проекту срок окупаемости инвестиций – 4 года. Фактическая стоимость строительства на 15% больше сметной, сумма текущих затрат возросла на 8% против прогноза, а сумма валового дохода - на 11%.

Определить:

Как изменится срок окупаемости?

Вариант № 14

1. Экономическая, коммерческая и бюджетная эффективность инвестиций.

2. Формирование портфеля облигаций, определение его доходности.

3. Задача.

Условие:

Производственное предприятие осуществило реконструкцию действующего оборудования, на проведение которой израсходовано 5 млн. руб. В результате этого денежные поступления по годам составили: 1-й – 1,2 млн. руб.; 2-й – 1,8 млн. руб.; 3-й - 2,0 млн. руб.; 4-й – 2,5 млн. руб.; 5-й – 1,5 млн. руб. Ставка дисконта – 20%.

Определить:

1. Срок окупаемости на основе среднегодовой величины денежных поступлений.

2. Величину экономического эффекта от проведенного мероприятия.

Вариант № 15

1. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционных проектов.

2. Понятие фактора “бэта”, использование его для оценки доходности.

3. Задача.

Условие:

За отчетный период на предприятии затраты на рубль товарной продукции составили 0,88 руб. при объеме выпуска 1000 единиц и оптовой цене за единицу – 25 руб.

На плановый период предусматривается за счет реконструкции оборудования увеличить объем выпуска продукции на 14%, затраты на производство и реализацию единицы продукции снизить на 10%, а оптовая цена при этом увеличится на 5%. Затраты на приобретение новой техники составляют 220 тыс. руб.

Определить:

Величину экономического эффекта от проведенного мероприятия.

Вариант № 16

1. Неопределенность результатов инвестиционного проекта и риск принятия решений.

2. Типы инвестиционных портфелей, их характеристика.

3. Задача.

Условие:

Инвестиционный проект имеет следующие денежные поступления по годам: 1-й – (-15) тыс. руб., 2-й – (-10) тыс. руб., 3-й - 5 тыс. руб., 4-й – 30 тыс. руб. Предполагаемый уровень доходности 15%.

Определить:

Чистый дисконтированный доход, если первоначальные единовременные вложения составили 28 тыс. руб.

Вариант № 17

1. Оценка бюджетной эффективности проектов.

2. Принципы формирования портфеля инвестиций.

3. Задача.

Условие:

По проекту срок окупаемости инвестиций – 4,2 года. Фактическая стоимость строительства на 16% больше сметной, сумма текущих затрат возросла на 10% против прогноза, а сумма валового дохода на 12%.

Определить:

Как изменится срок окупаемости?

Вариант № 18

1. Источники и методы финансирования инвестиционных проектов.

2. Современная теория портфеля (модель Марковица).

3. Задача.

Условие:

Производственное предприятие осуществило реконструкцию действующего оборудования, на проведение которой израсходовано 8 млн. руб. В результате этого денежные поступления по годам составили: 1-й – 1,5 млн. руб.; 2-й – 2,0 млн. руб.; 3-й - 2,5 млн. руб.; 4-й – 3,5 млн. руб.; 5-й – 2,5 млн. руб. Ставка дисконта – 20%.

Определить:

1. Срок окупаемости на основе среднегодовой величины денежных поступлений.

2. Величину экономического эффекта от проведенного мероприятия.

Вариант № 19

1. Условия предоставления и сфера бюджетного финансирования.

2. Стратегия управления и мониторинг инвестиционного портфеля.

3. Задача.

Условие:

За отчетный период на предприятии затраты на рубль товарной продукции составили 0,85 руб. при объеме выпуска 1000 единиц и оптовой цене за единицу – 20 руб.

На плановый период предусматривается за счет реконструкции оборудования увеличить объем выпуска продукции на 11%, затраты на производство и реализацию единицы продукции снизить на 8%, а оптовая цена при этом увеличится на 5%. Затраты на приобретение новой техники составляют 180 тыс. руб.

Определить:

Величину экономического эффекта от проведенного мероприятия.

Вариант № 20

1. Роль налоговой и амортизационной политики в укреплении принципов самофинансирования инвестиций.

2. Финансовая устойчивость предприятия (компании).

3. Задача.

Условие:

Какую сумму необходимо положить на депозит под 10% годовых, чтобы затем 5 раз снять по 300 тыс. руб.?

Вариант № 21

1. Создание ФПГ - важнейшее направление повышения эффективности и расширения возможностей предприятий финансирования капиталовложений за счет собственных средств.

2. Расчет эффекта финансового левериджа.

3. Задача.

Условие:

Рассчитать рентабельность капитальных вложений в процентах и сроки окупаемости капитальных вложений (в годах) на основе следующих данных:

№	Типы предприятий розничной торговли	Годовой розничный товарооборот, млн. руб.	Уровень рентабельности (% к товарообороту)	Объем капитальных вложений, тыс. руб.
1.	Универмаг	52,8	2,4	3080,0
2.	Универсам	30,2	2,2	1800,0
3.	Магазин “Техника”	30,2	2,7	1600,0
4.	Магазин “ТПС”	25,0	1,8	1340,0

Вариант № 22

1. Особенности финансирования за счет внутренних и внешних источников финансирования.

2. Прибыль и амортизационные отчисления - главные источники воспроизводства основных фондов предприятия.

3. Задача.

Условие:

Цена капитала составляет 12%. Проекты А и В имеют одинаковую сумму капиталовложений, равную 150 тыс. руб. Проект А рассчитан на 2 года, В – на 3 года. Денежные поступления от А: в 1-й год - 80 тыс. руб., во 2-й год – 96 тыс. руб.; от В – в 1-й год – 40 тыс. руб., во 2-й – 50 тыс. руб., в 3-й год – 80 тыс. руб.

Определить:

Какой из предложенных проектов более предпочтителен с точки зрения экономической целесообразности?

Вариант № 23

1. Капиталовложения и капитальное строительство.

2. Роль свободных экономических зон в привлечении иностранных инвесторов.

3. Задача.

Условие:

Единовременные затраты на осуществление инвестиционного проекта составили 150 тыс. руб., а предполагаемые денежные поступления в течение 3 лет составят ежегодно 70 тыс. руб. Норма дисконтирования 12%.

Определить:

Индекс доходности инвестиционного проекта.

Вариант № 24

1. Пути повышения эффективности капиталовложений.

2. Оценка состояния и обновления основных фондов.

3. Задача.

Условие:

По следующим данным определите, какой из двух имеющихся проектов универсамов более эффективный, если нормативный коэффициент эффективности - 0,2.

Показатели	1 вариант	2 вариант
Капитальные вложения
Текущие затраты
Выручка от реализации

Вариант № 25

1. Планирование инвестиций на предприятии.

2. Модель оценки капитальных активов (модель Шарпа).

3. Задача.

Условие:

Для осуществления технического перевооружения предприятия было израсходовано 12 млн. руб. В результате этого денежные поступления по годам составили: 1-й – 2,0 млн. руб.; 2-й – 4,0 млн. руб.; 3-й - 5,2 млн. руб.; 4-й – 4,3 млн. руб.; 5-й – 3,5 млн. руб. Ставка дисконта 20%.

Определить:

Срок окупаемости на основе дисконтирования денежных поступлений.

Вариант № 26

1. Экономическая сущность, виды инвестиций.

2. Кредитование капитальных вложений.

3. Задача.

Условие:

Для реализации инвестиционного проекта предполагаются инвестиции в сумме 500 тыс. руб., от его осуществления ожидается ежегодная прибыль в сумме 150 тыс. руб. Срок его жизни определен в 5 лет, ставка дисконтирования 12%.

Определить:

Целесообразен ли проект с экономической точки зрения?

Вариант № 27

1. Особенности развития инвестиционного процесса на современном этапе.

2. Роль капитального строительства в воспроизводстве основных фондов.

3. Задача.

Условие:

По следующим данным определите, какой из двух имеющихся проектов универсамов более эффективный, если нормативный коэффициент эффективности - 0,3.

Показатели	1 вариант	2 вариант
Капитальные вложения
Текущие затраты
Выручка от реализации

Вариант № 28

1. Экономическая сущность, значение, цели инвестирования.

2. Порядок заключения и содержание кредитного договора.

3. Задача.

Условие:

Для осуществления технического перевооружения предприятия было израсходовано 17 млн. руб. В результате этого денежные поступления по годам составили: 1-й – 3,0 млн. руб.; 2-й – 4,0 млн. руб.; 3-й - 5,0 млн. руб.; 4-й – 4,5 млн. руб.; 5-й – 3,5 млн. руб. Ставка дисконта – 15%.

Определить:

Срок окупаемости на основе дисконтирования денежных поступлений.

Вариант № 29

1. Иностранные инвестиции, необходимость привлечения в национальную экономику.

2. Лизинг как метод финансирования капиталовложений.

3. Задача.

Условие:

Для реализации инвестиционного проекта предполагаются инвестиции в сумме 600 тыс. руб., от его осуществления ожидается ежегодная прибыль в сумме 150 тыс. руб. Срок его жизни определен в 5 лет, ставка дисконтирования 14%.

Определить:

Целесообразен ли проект с экономической точки зрения?

Вариант № 30

1. Динамика, структура и тенденции привлечения иностранного капитала.

2. Венчурное (рисковое) финансирование: стадии и механизм осуществления.

3. Задача.

Условие:

Перед предприятием стоит вопрос о повышении эффективности деятельности. С этой целью планируется реконструкция. На сегодняшний день годовой объем выпуска продукции составляет 200 единиц, а затраты на ее производство - 300 тыс. руб. После проведения мероприятия планируется объем выпуска увеличить на 20%, затраты на производство снизить в расчете на рубль товарной продукции на 1,1 руб.

Определить:

Срок окупаемости затрат на реконструкцию, если их сумма составила 100 тыс. руб.

Вариант № 31

1. Инвестиционный климат РФ: проблемы и пути регулирования.

2. Сущность и особенности ипотечного кредитования.

3. Задача.

Условие:

Единовременные затраты на осуществление инвестиционного проекта составили 250 тыс. руб., а предполагаемые денежные поступления в течение 3 лет составят ежегодно 80 тыс. руб. Норма дисконтирования 12%.

Определить:

Является ли предложенный инвестиционный проект доходным?

Вариант № 32

1. Гарантии и защита иностранных инвесторов.

2. Основные инструменты рынка ценных бумаг, их характеристика.

3. Задача.

Условие:

По следующим данным определите, какой из двух имеющихся проектов универсамов более эффективный, если нормативный коэффициент эффективности - 0,2.

Показатели	1 вариант	2 вариант
Капитальные вложения
Текущие затраты
Выручка от реализации

Вариант № 33

1. Международно-правовая база инвестиционного сотрудничества.

2. Оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги.

3. Задача.

Условие:

Для реализации инвестиционного проекта предполагаются инвестиции в сумме 400 тыс. руб., от его осуществления ожидается ежегодная прибыль в сумме 95 тыс. руб. Срок его жизни определен в 5 лет, ставка дисконтирования 10%.

Определить:

Целесообразен ли проект с экономической точки зрения?

Вариант № 34

1. Предприятия с иностранными инвестициями - проблемы и особенности функционирования.

2. Формирование портфеля акций, определение его доходности.

3. Задача.

Условие:

Перед предприятием стоит вопрос о повышении эффективности деятельности. С этой целью планируется реконструкция. На сегодняшний день годовой объем выпуска продукции составляет 200 единиц, а затраты на ее производство 400 тыс. руб. После проведения мероприятия планируется объем выпуска увеличить на 25%, затраты на производство снизить в расчете на рубль товарной продукции на 1,5 руб.

Определить:

Срок окупаемости затрат на реконструкцию, если их сумма составила 90 тыс. руб.

Вариант № 35

1. Организация подрядных отношений в строительстве. Функции заказчиков и подрядчиков.

2. Формирование портфеля облигаций, определение его доходности.

3. Задача.

Условие:

Единовременные затраты на осуществление инвестиционного проекта составили 180 тыс. руб., а предполагаемые денежные поступления в течение 3 лет составят ежегодно 80 тыс. руб. Норма дисконтирования 12%.

Определить:

Является ли предложенный инвестиционный проект доходным?

Вариант № 36

1. Критерии оценки инвестиционного проекта.

2. Роль свободных экономических зон в привлечении иностранных инвесторов.

3. Задача.

Условие:

Два инвестиционных проекта характеризуются следующими показателями: сумма капиталовложений в каждый из них - 200 тыс. руб. Проект А рассчитан на 2 года, В – на 3 года. Денежные поступления от А в 1-й год - 90 тыс. руб., во 2-й год – 120 тыс. руб.; от В – в 1-й год – 50 тыс. руб., во 2-й – 80 тыс. руб., в 3-й год – 80 тыс. руб.

Определить:

Какой из предложенных проектов более целесообразен?

Вариант № 37

1. Основные направления улучшения инвестиционного климата в РФ.

2. Инвестиционная политика государства и предприятия на современном этапе.

3. Задача.

Условие:

До проведения технического перевооружения затраты на рубль товарной продукции составили 0,87 руб. при объеме выпуска 1000 единиц и оптовой цене за единицу – 22 руб.

Проведенное мероприятие позволило увеличить объем выпуска продукции на 10%, затраты на производство и реализацию единицы продукции снизить на 8%, а оптовая цена за счет качества повысилась на 4%. Затраты на приобретение новой техники составляют 200 тыс. руб.

Определить:

Величину экономического эффекта от проведенного мероприятия.

Вариант № 38

1. Система поддержки инновационного предпринимательства.

2. Инновационная стратегия предприятия: цели формирования, типы и выбор инновационных стратегий.

3. Задача.

Условие:

Фирма рассматривает инновационный проект по следующим характеристикам. Затраты на проект единовременные и составляют

J = 150 тыс.у.е., цена капитала p=12%, ожидается получить от инновации доходы (по годам) в размерах:

Р1=30 тыс.у.е., Р2=70 тыс.у.е., Р3=70 тыс.у.е., Р4=45 тыс.у.е.

Определить:

Примет ли фирма в этих условиях проект к реализации?

Рассчитайте индекс рентабельности.

Вариант № 39

1. Инвестиционная политика в современном мире, особенности ее регулирования.

2. Необходимость привлечения иностранного капитала в РФ.

3. Задача.

Условие:

Предприятие производит продукты “А” и “Б”

Наименование статьи	Продукт “А”	Продукт “Б”
Цены в рублях
Переменные издержки на единицу продукции
Доход в рублях
Доля в объеме продаж в %	60%	40%
Постоянные издержки в рублях

Определить:

Суммарный взвешенный доход на единицу продукции.

Точку безубыточности.

Вариант № 40

1. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности.

2. Источники и методы финансирования инвестиционных проектов.

3. Задача.

Условие:

Имеются три варианта (три проекта) торгового предприятия с одинаковым годовым объемом оборота:

1-й вариант - капитальные вложения К1=220,0 тыс. руб.,

годовые издержки обращения С1=110,0 тыс. руб.;

2-й вариант - капитальные вложения К2=390,0 тыс. руб.,

годовые издержки обращения С2=165,0 тыс. руб.;

3-й вариант - капитальные вложения К3=450,0 тыс. руб.,

годовые издержки обращения С3=230,0 тыс. руб.

Нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений Эн=0,22.

Определить:

Какой из этих вариантов капитальных вложений является экономически лучшим? (Для оценки экономичности вариантов используйте критерий минимума приведенных затрат).

Дата добавления: 2014-12-27