Экспертиза и отбор инновационных проектов

Главная задача экспертизы – предоставление сведений о перспективности новых технологических и организационных решений, оформленных в виде проекта, экономической эффективности и рискованности инвестиций. Анализ и отбор инновационных проектов осуществляется по следующей схеме:

1. Предварительная экспертиза инновационной заявки, предшествующей представлению бизнес-плана инновационного проекта.

2. Независимая экспертиза, включающая всесторонний и детальный анализ бизнес-плана инновационного проекта.

3. Принятие решения о финансировании проекта.

Цель первого этапа – это выявление соответствия инновационного предложения, оформленного в виде заявки, – целям, приоритетам и предназначению источника финансирования (инвестора). Это соответствие выявляется сопоставлением приоритетов, значимых для инвестора, и конечных результатов проекта. Возможными вариантами приоритетов являются:

- общественная значимость проекта, влияние на имидж инвестора;

- соответствие целям, задачам и возможностям инвестора;

- рыночный потенциал создаваемого продукта, период окупаемости проекта;

- размер прибыли и уровень риска;

- экономичность и безопасность проекта;

- соответствие законодательству.

Этап предварительной экспертизы характеризуется минимальной трудоемкостью, следовательно, и стоимостью экспертных работ. Результатом этого этапа является решение об отклонении проекта по причинам его несоответствия основным предпочтениям и приоритетам инвестора или о продолжении его углубленного рассмотрения на этапе независимой экспертизы.

На втором этапе проводится отбор проектов в портфель организации с учетом финансовых и иных ограничений. Сначала проводится ранжирование проектов в порядке убывания их значимости для стратегических целей организации. Ранжирование проводится на основе показателей коммерческой эффективности проекта: срока окупаемости, индекса рентабельности, чистого дисконтированного дохода. В некоторых случаях в ранжировании участвуют показатели социальной и бюджетной эффективности проекта.

После установления ранга проектов, начинается отбор проектов в портфель по приоритетности (важности). Основой приоритетного отбора проектов является тщательная разработка критериев достижения поставленных целей, которые будут способствовать:

- более эффективному планированию ресурсов организации;

- формированию портфеля проектов, которые минимизируют риск при имеющемся капитале;

- обеспечению механизма контроля изменений через критерии отбора.

Иерархия методов отбора проектов начинается с самых простых проверок (табл. 6), многокритериальных моделей отбора (табл. 7) и до самых сложных моделей добавленной ценности (табл. 8).

Таблица 6

Проверочные списки

Проект	Критерий	Качественная оценка
Высокая	Средняя	Низкая
А	Надежность	+
Безопасность	+
Долговечность			+
В	Надежность		+
Безопасность	+
Долговечность			+

Анализ показателей данной таблицы показывает преимущество проекта А по сравнению с проектом В.

В таблице 7 представлена матрица оценки гипотетических проектов. Выбранные критерии просмотра проходят через верхнюю часть матрицы. Руководство взвешивает каждый критерий (по шкале от 0 до 3) относительно его важности для целей организации и стратегического плана. Каждый критерий оценивается от 0 до 10 для каждого проекта. Эта величина определяет соответствие проекта конкретному критерию. Например, проект 1 хорошо согласуется со стратегией организации, так как его оценка равна 8.

Таблица 7

Многокритериальная матрица отбора проектов

Критерии	Подходит к страте-гии	Сроч-ность	Увеличение объема продаж на 25%	Повышение лояльности потребителей	Рентабельность 20% плюс …	Общая оценка
Веса	3,0	2,0	2,5	1,0	3,0
Проект 1
Проект 2
Проект 3
Проект 4
Проект 5

Общий балл для каждого проекта получают в результате суммирования произведений веса критерия на его оценку. Например, проект 5 имеет высший балл 100 [(3 × 10) + (2 × 5) + (2,5 × 10) + (1 × 8) + (3 × 9) = 100], а проект 3 имеет самую низкую оценку — 19. Проекты 2 и 3 не целесообразно включать в портфель. Они имеют разрыв в более чем 50 баллов. Проект 5 будет первым по приоритетности, за ним следуют проекты 4 и 1.

В таблице 8 представлена модель добавленной ценности, сущность которой заключается в распределении баллов по целям проекта в соответствии с установленной шкалой ценности (графа 2). Проект 5 по данной модели также имеет наивысший приоритет.

Таблица 8

Модель добавленной ценности

Показатели	Ценность (баллы)	Проект 1	Проект 4	Проект 5
Всего, в том числе
Краткосрочные цели:
максимизация прибыли
увеличение наличных средств
Долгосрочные цели:
Повышение конкурентоспособности
Повышение эффективности

Таким образом, организация выбирает проект 5 для реализации. Допустим, что это компьютерный проект.

Заключительный этап экспертизы (принятие решения о финансировании проекта) имеет своей целью определить оптимальное сочетание различных типов и источников финансирования на тех или иных этапах жизненного цикла инновационного проекта. Особое значение на этом этапе имеют обеспечение контроля целевого расходованием средств и оценка полученных результатов на различных этапах жизненного цикла инновационного проекта.

Глава 6. Проектное финансирование

Дата добавления: 2014-12-27