Оценка достаточности денежных средств

Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление, запасами и дебиторской задолженностью. Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, то есть притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток денежной наличности, и наоборот превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

Определим длительность периода оборота денежных средств в днях для оценки достаточности денежных средств по формуле 2.1

, (2.1)

где Дсо - средний остаток денежных средств (по средней арифметической),

Д - длительность периода (в нашем случае 1 год или 365 дней),

ОД - оборот денежных средств за период.

Таблица 2.10 Расчет длительности периода оборота денежных средств

Показатели	2003 г.	2004 г.	2005 г.	Темп роста, %
Средний остаток денежных средств, тыс.руб.				402,0
Оборот денежных средств за период, тыс.руб				176,6
Длительность периода оборота денежных средств, дни				227,7

Таким образом, с момента поступления денежных средств на расчетный счет и до их выбытия в 2005 году проходило в среднем 7 дней, в 2004 году в среднем 1 день, а в 2003 году в среднем 3 дня. Это связано с тем, что денежные средства предприятия, поступая на расчетный счет, направляются на погашение долгов перед бюджетом и так далее. Средний остаток денежных средств в 2005 году по сравнению с 2003 годом увеличился в 4 раза, а оборот денежных средств за период на 76,6%, в связи с этим увеличилась длительность периода оборачиваемости на 127,7%.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

, (2.2)

где ПО_ДЗ – продолжительность обращения дебиторской задолженности, дней;

ДЗсо - средние остатки дебиторской задолженности, тыс. руб.;

В - выручка, тыс. руб.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности или период инкассации долгов равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей. По данным таблицы 2.9, остатки дебиторской задолженности 2005 году резко снизились (на 20,6%), в связи с частичным погашением задолженности покупателями.

Таблица 2.11 Результаты расчета периода обращения дебиторской задолженности

Показатели	2003 г.	2004 г.	2005 г.	Темп роста, %
Средние остатки дебиторской задолженности, тыс.руб				79,4
Выручка, тыс.руб				112,2
Период обращения дебиторской задолженности, дни				70,7

В 2005 году выручка увеличилась, по сравнению с 2003 годом на 4912 тыс. руб. или на 12,2%. Период оборачиваемости дебиторской задолженности в 2005 году по сравнению с 2003 годом сократился на 29,3% (или 21 день), что говорит о снижении ее качества. Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств, то есть соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Привлечение заемных средств содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

Средняя продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте предприятия рассчитываются следующим образом:

, (2.3)

где ПО_КЗ – продолжительность обращения кредиторской задолженности, дней;

КЗсо - средние остатки кредиторской задолженности, тыс. руб.;

З - затраты на производство, тыс. руб.

Таблица 2.12 Результаты расчета периода обращения кредиторской задолженности

Показатели	2003 г.	2004 г.	2005 г.	Темп роста, %
Средние остатки кредиторской задолженности, тыс.руб.				130,5
Затраты на производство, тыс.руб.				158,7
Период обращения кредиторской задолженности, дни				82,2

В ООО им Х. Валиева сумма кредиторской задолженности на начало и на конец года превышает сумму по счетам дебиторов, причем срок ее погашения больше, чем дебиторской задолженности, что может быть следствием несбалансированности денежных потоков. В 2005 году по сравнению с 2003 годом остатки кредиторской задолженности возрос на 30,5%, затраты на производство на 58,7%. Период обращения кредиторской задолженности сократился на 17,8% или на 31 день.

Так как ООО им Х. Валиева является сельскохозяйственным предприятием, то время обращения производственных запасов во многом зависит от биологических факторов.

Сезонность производства обуславливает неритмичность в использовании ресурсов, а также неодинаковые объемы хозяйственной деятельности, неравномерное поступление выручки в течение года.

Тенденция к увеличению финансового цикла свидетельствует о возникновении у предприятия нарастающей потребности в финансировании. Установление указанной тенденции делает необходимым принятие своевременных мер по выявлению резервов сокращения длительности производственно-финансового цикла, например таких как:

- сокращение периода заготовления и хранения запасов товарно-материальных ценностей (насколько это возможно для сельского хозяйства);

- совершенствование системы расчетов с покупателями, включая обязательный контроль за сроками образования дебиторской задолженности.

Дата добавления: 2014-12-27