Иерархия справедливой стоимости

© Цель IFRS (МСФО) 13 – упорядочение использования понятия «справедливая стоимость» в МСФО, повышение сопоставимости оценок по справедливой стоимости, а также обеспечение надлежащего раскрытия информации о ее определении там, где это понятие применяется. Для этого Стандарт вводит трехступенчатую иерархию определения справедливой стоимости. Иерархия задает состав исходных данных, используемых оценочными методиками, которые применяются для определения справедливой стоимости. Наиболее предпочтительной является оценка исходя из котировок активного рынка для идентичных активов/обязательств, наименее предпочтительной – оценка на основе непроверяемых (unobservable, не поддающихся подтверждению внешними источниками) данных [IFRS (МСФО) 13: 72].

Исходные данные первого уровня

© котировки идентичных активов/обязательств на активном рынке, на который предприятие имеет выход по состоянию на дату оценки [IFRS (МСФО) 13: 76].

© Котировки активного рынка являются самым надежным мерилом справедливой стоимости и как таковые используются ВСЕГДА, БЕЗ каких-либо дополнительных корректировок, где только возможно [IFRS (МСФО) 13:77].

Корректировки котировок или использование расчетной методики для оценки справедливой стоимости могут оказаться необходимы только в очень редких случаях, в частности, при значительном снижении объемов оборота либо когда сделки не являются «обычными», (напр., вынужденная продажа в ходе ликвидации, когда нет времени на проведение надлежащего тендера).

© Для данного уровня, справедливая стоимость актива/обязательства, имеющего котировку на активном рынке, оценивается как произведение котировки и количества единиц такого актива/обязательства даже тогда, когда обычный дневной объем торгов меньше этого количества и кода продажа предприятием всех таких активов/обязательств в ходе одной сделки могла бы заметно повлиять на котировки [IFRS (МСФО) 13: 80].

Исходные данные второго уровня

© Данные, которые прямо или косвенно могут быть получены путем наблюдения [IFRS (МСФО) 13: 81], в частности:

S котировки активного рынка для аналогичных активов/обязательств;

S котировки идентичных либо схожих активов/обязательств на рынках, которые не являются активными;

S наблюдаемые данные, не являющиеся рыночными котировками, напр.: процентные ставки и кривые доходности для стандартных периодов, имплицитная волатильность (implied volatilities) кредитные спреды;

S данные, производные от рыночных (напр., путем корреляции) либо подтверждаемые ими ('market-corroborated inputs').

Исходные данные третьего уровня

© Данные, которые не могут быть подтверждены внешними источниками [IFRS (МСФО) 13: 86], используются только в отсутствие наблюдаемых исходных параметров, когда на дату оценки для актива/обязательства рынок отсутствует или сделки купли-продажи являются редкими. Это оптимальные имеющиеся в наличии данные, в т. ч. управленческая информация и допущения, на которых участники рынка базировали бы свои ценовые предложения [IFRS (МСФО) 13: 87-89].

Дата добавления: 2014-12-29