И исполнения сделки. Использование срочных валютных

Основанной на разнице курсов валют во времени - на день заключения

Монополий и осуществляются исключительно в погоне за прибылью,

Не связаны с внешней торговлей или производственной деятельностью

Них присутствует элемент спекуляции. Срочные валютные сделки часто

И спекулятивные в значительной мере условно. Почти в каждой из

Деление срочных валютных операций на конверсионные, страховые

От убытков в связи с возможным понижением курса валюты, в

Валюты для предстоящих платежей, чтобы застраховать валютный

Продажа валютных поступлений или покупка иностранной

Срочные сделки с иностранной валютой совершаются в следующих

Т - срок сделки.

Процентах по формуле

Разрыв курсов по наличным и срочным сделкам подсчитывается в

Чем по вкладам в валюте Б.

Дисконтом, если процентная ставка по вкладам в этой валюте выше,

Ставки по вкладам в валюте Б. Наоборот, валюта А котируется с

Процентная ставка по срочным депозитам в валюте А ниже процентной

Валюта А котируется с премией по отношению к валюте Б, если

К наличному курсу.

Разница в процентных ставках служит базой для скидок и премий

Премий или скидок, вновь уравнивая их. Положительная или отрицательная

И валютном рынках и соответственно процентных ставок,

Ведет к изменению соотношения спроса и предложения на депозитном

Разницы, то банк получит прибыль. Проведение такой операции

Разницы в процентных ставках или дисконт ниже положительной

На срок. Если премия по курсу валюты по срочной сделке выше отрицательной

Же срок. Во избежание валютного риска купленная валюта продается

Валюту, а приобретенная валюта размещается на депозит на тот

Привлечения депозита в одной валюте, которая продается на другую

Это объясняется тем, что данная разница выравнивается путем

Разнице в процентных ставках по депозитам на рынке евровалют.

Размер премии и дисконта в пересчете в годовые проценты соответствует

1,8610

0,0115

1,8725

Курс продавца

1,8590

0,0125

1,8715

Курс покупателя

Котируемый дисконт

По сделке спот

Курс 1 ф. ст. в долл.

Доллару по срочным сделкам с дисконтом, то скидка при прямой котировке

вычитается из курса спот (табл. 8.4).

Таблица 8.4

Нью-Йорк на Лондон (прямая котировка)

Курс по срочной сделке (на 3 месяца)

где К^^ - курс по срочным сделкам;

^нс ~ ^УР^ "^ наличным сделкам;

целях:

• конверсия (обмен) валюты в коммерческих целях, заблаговременная

риск;

• страхование портфельных или прямых капиталовложений за границей

которой они осуществлены;

• получение спекулятивной прибыли за счет курсовой разницы.

Дата добавления: 2014-12-29