Процентными ставками для хеджирования инвестиций в ценные бумаги

Процентным ставкам получили развитие фьючерсные контракты с

С 70-х гг. в условиях перехода к плавающим валютным курсам и

Лондонская биржа по торговле фьючерсными контрактами (LIFFE)

Где Сп - котировочный курс предыдущего рабочего сеанса.

Начисляется маржа

Даже если ее участник не совершал операции на текущем рабочем сеансе,

Сделки ниже курса дня ее исполнения. По каждой открытой сделке,

День ее исполнения (Ст), и терпит убытки, если курс дня заключения

Срока сделки курс дня заключения контракта (С) выше курса, на

Продавец валютного фьючерса выигрывает, если при наступлении

Сг - курс валюты текущего рабочего сеанса (на день исполнения сделки).

После рабочего сеанса для каждой сделки.

Между числом проданных и купленных им контрактов.

Валютного фьючерса равно абсолютной величине разности

Валютной позиции. Количество открытых позиций каждого участника

Заключении противоположной сделки (контрсделки), что означает закрытие

Депозит возвращается после исполнения обязательств либо при

Оплачиваются лишь ежедневные прибыли и убытки (изменения маржи).

Палате первоначальную маржу, которая ежедневно пересматривается

Обязаны резервировать на гарантийном депозите в расчетной

Сделки покрывают другие. При заключении сделки покупатель и продавец

Палату, которая является продавцом для каждого покупателя и

Торговля фьючерсами осуществляется через клиринговую (расчетную)

Рублевые фьючерсные контракты.

ДТВ и швейцарской SOFFEX). С апреля 1998 г. на Чикагской товарной бирже

Биржа деривативов EUREX (создана в 1998 г. на базе слияния немецкой

Являются Чикагская товарная биржа (СМЕ), Нью-Йоркская (СОМЕХ), Лондонская

Лидирующими биржами по торговле фьючерсными контрактами ныне

Брокеров на специализированных биржах.

(LIFFE), Сингапурская (SIMEX), Парижская (MATIF), Европейская

(СМЕ) при технологической поддержке ММВБ впервые стали заключаться

покупателем - для продавца. Тем самым упрощается торговля: одни

и колеблется от 0,04 до 6% номинальной цены контракта. Наличными

Эффективность __________фьючерсной сделки определяется маржой, уточняемой

М = рК(С-Ст),

где М - маржа (положительная или отрицательная);

р = 1 при продаже; р = - 1 при покупке валюты;

К - количество контрактов;

С - курс валюты на день заключения сделки;

М = р(Сп-Ст),

различает три категории их участников:

• хеджеры (hedgers) - банки, корпорации, риск-менеджеры, которые

управляют рисками;

• спекулянты, трейдеры (traders), принимающие на себя риск с целью

получения прибыли;

• арбитражеры (arbitragers).

с фиксированным доходом. Например, кредитное учреждение, имея

Дата добавления: 2014-12-29