Особенности рынка капитала

РС

Особенности производственного капитала. Кругооборот производственного капитала

Промышленный (производственный) капитал – это денежная сумма, вложенная в процесс производства, направленная на создание прибавочной стоимости.

Общая формула промышленного капитала выглядит следующим образом:

СП

Д – Т П Т – Д

Данная формула представляет собой формулу кругооборота капитала, под которым понимается постоянное непрерывное превращение капитала из денежной формы в товарную, производственную и снова в денежную.

Исходя из данной формулы, в движении капитала можно выделить три стадии (фазы) кругооборота капитала:

Схематичное изображение	Название фазы	Особенности протекания фазы
СП Д-Т РС	Фаза обращения	Деньги (первоначальный капитал) направляются на покупку средств производства (СП) в виде орудий и средств труда, а также на найм рабочей силы (РС)
- П -	Фаза производства	Процесс, связанный с преобразованием средств производства с помощью рабочей силы, конечным результатом которого является конечный продукт
Т – Д^1	Фаза обращения	Процесс, основанный на реализации конечного продукта и получении денег

Таким образом, кругооборот капитала основывается на прохождении им двух фаз: фазы обращения (I и III фазы) и фазы производства (II фаза).

Поэтому временем оборота капитала принято считать период времени от авансирования капитала в денежной форме до момента его возвращения в денежной форме с приростом. Логично, что данный временной промежуток распадается на время прохождения фаз обращения и фазы производства.

При этом время оборота капитала зависит от скорости обращения капитала, т.е. прохождения им всех стадий оборота.

В фазе производства капитал подразделяется на основной и оборотный. Оборотный капитал – это та часть производственного капитала, стоимость которого воплощается в продукте целиком, полностью возвращается в денежной форме после каждого оборота.

Основной капитал – это та часть производственного капитала, которая обслуживает процесс производства длительное время, поэтому переносит свою стоимость на конечный продукт частями и не требует возмещения после каждого оборота. При этом основной капитал может выступать в активной и пассивной форме:

Активная часть основного капитала – это та его часть, которая непосредственно участвует в процессе производства (техника, технологии и т.д.)

Пассивная часть основного капитала – это та его часть, которая обслуживает процесс производства

В процессе производства основной капитал подвергается моральному и материальному износу.

Материальный износ – это процесс, в результате которого элементы основного капитала становятся физически непригодными к эксплуатации.

Моральный износ – обесценивание основного капитала, наступающего при реализации следующих условий: 1) появление аналога, превышающего по качественным характеристикам эксплуатируемое оборудование; 2) меньшая стоимость аналога.

Для предотвращения материального и морального износа, а также своевременной замены эксплуатируемого оборудования и технологий существует механизм переноса части их стоимости на стоимость произведенных товаров, получивший название – амортизация. Выделяют следующие виды амортизации:

Простая амортизация	Ускоренная амортизация	Удвоенная амортизация
-представляющая собой механизм постепенного переноса стоимости оборудования на создаваемые товары в течение всего срока его службы	-характеризующаяся большая часть стоимости оборудования переносится в первый год эксплуатации оборудования, оставшаяся часть распределяется равномерно на оставшийся срок эксплуатации	-базирующаяся на создании за срок эксплуатации амортизационного фонда, достаточного для покупки двух аналогов

Следует отметить, что удвоенная амортизация может быть реализована по средством специального постановления Правительства.

Рынок капитала представляет собой систему отношений между субъектами по поводу объектов, основанную на действии рыночного механизма.

Исходя из представленного выше определения, в структуре рынка капитала могут быть выделены три базовых элемента:

Рис. 1 Структурные элементы рынка с точки зрения широкого подхода

Субъектами рынка капитала являются непосредственные участники: собственники свободных денежных средств, финансовая инфраструктура, пользователи свободных денежных средств.

Взаимоотношения между ними графически могут быть представлены следующим образом:

Рис. 2 Схема взаимодействия субъектов рынка капитала

На основании представленной на рис.13 схемы, взаимодействие между субъектами рынка капитала строятся следующим образом: собственник свободных денежных средств (не идущих на удовлетворение материальных потребностей) передает денежные средства в пользование финансовой инфраструктуре на условиях платности, срочности, возвратности. Финансовая инфраструктура, выполняя функции аккумулирования денежных средств и их перераспределения, передает их пользователям на тех же условиях (срочности, платности, возвратности). Пользователь, берущий на данных условиях денежные средства, должен выплатить ренту за пользование капиталом (процент за пользование).

Особенности действия закона спроса, предложения, равновесной цены на рынке капитала. Спрос формируется пользователями капитала и представляет собой количество денежных средств, которое необходимо для удовлетворения их потребностей

Факторы, оказывающие влияние на спрос, условно могут быть разделены на две группы:

ценовые	неценовые
- рыночная ставка процента;	- величина собственных доходов; - кредитно-денежная политика государства; - соотношение между накоплениями и сбережениями

При этом образующим фактором является ценовой (рыночная ставка процента), аккумулирующий все другие факторы. Графическая зависимость спроса от рыночной ставки процента выглядит следующим образом:

Рис. 3 Графическая зависимость спроса на капитал от воздействия ценовых факторов

На основании представленной графической зависимости количества капитала от ценовых факторов можно сформулировать закон спроса: чем выше рыночная ставка, тем меньше спрос.

Предложение формируется собственниками денежных средств и представляет собой количество денежных средств, которое они могут отдать во временное пользование на условиях срочности, платности, возвратности.

Факторы, оказывающие влияние на предложение являются теми же, и также условно могут быть разделены на две группы:

ценовые	неценовые
- рыночная ставка процента;	- величина собственных денежных средств; - кредитно-денежная политика государства; - соотношение между накоплениями и сбережениями

При этом образующим фактором является ценовой (рыночная ставка процента), аккумулирующая все другие факторы. Графическая зависимость предложения от рыночной ставки процента выглядит следующим образом:

Рис. 4 Графическая зависимость предложения от воздействия ценового фактора

На основании представленной графической зависимости предложения от воздействия ценовых факторов можно сформулировать закон предложения: чем выше цена, тем в большей мере растет предложение.

При одновременном совмещении кривых спроса и предложения (рис.5) определяется точка равновесия спроса и предложения, свидетельствующая о единстве экономических интересов покупателей и продавцов.

Рис. 5. Равновесное состояние на рынке капитала

Если из точки равновесного состояния опустить перпендикуляр на ось абсцисс, то в точке их пересечения можно определить равновесное количество, удовлетворяющее пожелания собственников и пользователей. Проекция точки равновесного состояния на ось ординат позволяет получить равновесную цену, одинаково приемлемую для участников рыночной сделки.

Равновесная цена и равновесное количество свидетельствуют: 1) о наибольшей экономической эффективности сложившейся рыночной ситуации; 2) о достижении оптимального объема денежных средств (нет ни их избытка, ни их дефицита).

Дата добавления: 2014-12-29