Определение потребности в оборотном капитале

Дебиторская задолженность нормальная задолженность клиентов по оплате полученного товара. Эта задолженность может возникать при продаже товаров в кредит (товарные дебиторы)или в результате выдачи денежных ссуд (денежные дебиторы). Если дебитор выдал вексель, то сумма по векселю учитывается как вексельные дебиторы.

Оборотным капиталом называется часть капитала, которая изменяет свою натурально-вещественную форму и полностью переносит свою стоимость на готовую продукцию в течение одного производственного цикла.

Под производственным или операционным циклом понимается промежуток времени от момента приобретения запасов до момента поступления денег от продажи продукции.

Основная задача оборотного капитала состоит в том, чтобы обеспечить непрерывность, бесперебойность производственно-хозяйственной деятельности. Поэтому размер оборотного капитала предприятия, его состав и структура должны обеспечивать выполнение этой задачи все то время, пока из сырья делается продукция и продается в сфере обращения.

Оборотный капитал предприятия, совершая кругооборот, обслуживает и сферу производства и сферу обращения. Из сферы обращения он переходит в сферу производства, а затем из сферы производства - вновь в сферу обращения и т.д. при этом натурально–вещественная форма оборотного капитала все время меняется. В соответствии с выполняемыми функциями натурально-вещественный состав оборотного капитала подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Проследим метаморфозы, происходящие с оборотным капиталом в течение одного оборота. Схема оборота и состав оборотного капитала для производственного предприятия[1] представлена на рисунке.

Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. К ним относятся сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, тара, тарные материалы, запасные части для текущего ремонта основных фондов и т.д. В торговых предприятиях это товарные запасы, т.е. товары, которые ко времени подведения баланса закуплены, но еще не проданы.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью.

Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования, обучение персонала и др.).

Запасы готовой продукции это запасы готовой продукции на складе предприятия в ожидании реализации или накопления необходимой транспортной нормы или партии.

Товары отгруженные, но неоплаченные потребителем это товары, отгруженные потребителю согласно договору о поставке и которые он обязуется оплатить по получению и проверке заказанной партии.

Ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения включаются в оборотный капитал, если речь идет о легко реализуемых активах, которые не предназначены для длительного владения. Подобные активы часто составляют ликвидные резервы предприятия.

Денежные средства включают средства фирмы на банковских и прочих счетах, а также, кассовую наличность.

В хозяйственной практике широко используется понятие материально-производственные запасы или запасы товарно-материальных ценностей, которые представляют собой денежное выражение части оборотных производственных фонов.

Структура оборотного капитала зависит от профиля предприятия (производственное, торговое или снабженческое), масштабов производства, отраслевой принадлежности и других факторов. Так, на производственном предприятии наиболее существенную роль будут играть материально-производственные запасы. Например, в машиностроении, доля запасов, находящихся в незавершенном производстве может составлять 25 — 40% от общей величины оборотных средств. В снабженческой, торговой фирме львиную долю будут занимать запасы товаров, предназначенных к реализации.

В процессе оборота оборотного капитала отчетливо проявляется разница между капиталом, фондами и средствами. Если производственный процесс протекает, как запланировано, то разницы между этими понятиями не наблюдается. Однако если плановые сроки нарушаются, (например, потерялся вагон с продукцией), сразу становится очевидным, что оборотный капитал существует в виде оборотных фондов, а оборотных средств не хватает.

Можно также прочитать: Состав, структура и классификация оборотных средств

В соответствии с тем, что мы рассматриваем капитал как информдиполь, потребность в нем предполагает определение необходимого натурально-вещественного содержания оборотного капитала, то есть размера оборотных фондов, и расчеты их денежного выражения, то есть необходимой величины оборотных средств

В основе определения натурально-вещественного содержания оборотного капитала лежит нормирование[2]. Нормы и нормативы обусловливаются различными факторами – техникой, технологией процесса, юридическими, климатическими и иными факторами.

Нормы расхода включает в себя три составляющие: полезный (чистый) расход материала, технологические отходы и безвозвратные потери в условиях производства и реализации товара в данном периоде. Нормы устанавливаются либо на одно изделие или товар (индивидуальные), либо на типовых представителей (групповые).

Определяются нормы различными методами.

Аналитически-расчетный метод сводится к тому, что нормы расхода материалов рассчитываются на основании изучения, анализа и обобщения технологических, организационных, конструкционных условий потребления данного ресурса. Полезный расход материалов определяется посредством технических расчетов по чертежам, технологическим картам, паспортам оборудования и т.д. Величина технологических отходов устанавливается путем критического анализа применяемой технологии, уровня организации производства.

Опытно-лабораторный метод применяется, как правило, для нормирования вспомогательных материалов (смазочных, обтирочных). По этому методу норма устанавливается на основе наблюдений, опытов и лабораторных исследований.

Статистический метод основан на анализе сложившейся практики.

Установленные нормы расходов ресурсов и планируемый объем продукции позволяют определить потребность предприятия в материалах, организовать материально-техническое снабжение, сформировать практику продаж и т.д. И на этой основе определить денежный эквивалент натурально-вещественного состава оборотного капитала - размер оборотных средств.

Для этого, необходимо определить, какая величина оборотных средств и в течение какого времени будет сосредоточена на каждой стадии производственного цикла[3]. Исходя из этого, потребность в оборотном капитале можно определить по формуле

ОбК = О_пз + О_нп + О_гп + О_рбп + О_то + О_дз + О_д

Конструкция формулы расчета потребности в оборотном капитале на каждой стадии представляет собой произведение денежного выражения капитала, находящегося на той или иной стадии кругооборота, на время его нахождения на этой стадии.

Денежное выражение оборотного капитала имеет ряд особенностей, которые заключаются в следующем.

Производственные запасы, кроме малоценных и быстроизнашивающихся предметов, оцениваются по стоимости, определяемой исходя из фактических затрат на их изготовление или приобретение. В течение периода оборота могут меняться цены на ресурсы. В случае если цена на производственные запасы в течение года снизилась, либо они морально устарели или частично потеряли свои первоначальные свойства, предприятие должно проводить уценку запасов на 31 декабря каждого года.

Для оценки стоимости товаров и материалов, включенных в производственные (товарные) запасы, в условиях изменяющихся цен обычно применяется один из следующих четырех способов.

1. Оценка запасов производится по себестоимости каждой единицы товара или материала. Этот способ используется в особом порядке для запасов, которые не могут в обычном порядке заменять друг друга (драгоценные металлы, камни и т.п.)

2. Оценка материалов производится по средней стоимости запасов на начало года и материалов, приобретенных в течение года.

3. FIFO — по начальным буквам английских слов «First In-First Out»-«первым пришел, первым вышел». Материалы поступают в производство в порядке их приобретения. Запасы, первыми поступившие в производство, оцениваются по ценам запасов, числящихся на начало месяца. При этом оценка запасов, находящихся на складе на конец месяца, производится по фактической себестоимости последних по времени приобретения, а в себестоимости продукции учитывается себестоимость ранних по времени приобретений.

4. LIFO — по начальным буквам английских слов «Last In-Fist Out»-«последним пришел, первым вышел». Ресурсы, первыми поступившие в производство, должны быть оценены по себестоимости последних в последовательности приобретения. Оценка запасов, находящихся на складе на конец месяца, производится по фактической себестоимости ранних по времени приобретения, а в себестоимости продукции учитывается себестоимость последних по времени приобретения.

Примененный метод оценки должен быть единым для группы запасов и действовать в течение всего финансового года.

Незавершенное производство оценивается:

∙ по фактической или нормативной (плановой) производственной себестоимости;

∙ по прямым статьям затрат;

∙ по стоимости сырья, материалов и полуфабрикатов.

Расходы будущих периодов оцениваются по фактическим затратам. Однако во избежание резких скачков себестоимости подлежат списанию в порядке, установленном организацией, равномерно, пропорционально объему продукции и др. в течение периода, к которому они относятся.

Готовая продукция на складе оценивается по фактической или нормативной (плановой) производственной себестоимости, включающей затраты, связанные с использованием в процессе производства сырья, материалов, топлива, трудовых ресурсов и др.

Отгруженные товары, сданные работы и оказанные услуги оцениваются по фактическим или нормативным (плановым) затратам. И включают, наряду с производственной себестоимостью, затраты, связанные с реализацией продукции, возмещаемых договорной (контрактной) ценой.

Расчет потребности в оборотных средствах производится по следующим формулам.

Потребность в оборотных средствах для создания производственных запасов (О_пз) рассчитывается как произведение среднедсуточного расхода материала (Р_дн) в денежном выражении на время нахождения товаров в запасе (норму запаса в днях (Т_пз))

,

где n - номенклатура и ассортимент запасов.

Время нахождения товаров в запасе складывается из текущего, технологического (подготовительного) и страхового запасов.

где

З_т – текущий запас, обусловлен интервалом между поставками;

З_тех – технологический запас, обусловлен временем, необходимым для подготовки к производству поступившего материала или товара;

З_стр – страховой запас создается на случай нарушения сроков и плановых объемов поставок или потребления.

Текущий запас сырья и материалов должен быть достаточным для обеспечения бесперебойного (нормального) хода производственного процесса. На величину текущего запаса оказывают влияние периодичность или интервал между поставками, объемы каждой поставки и календарный график передачи материалов со склада в производство.

Для производства, для которого характерно равномерное по времени потребление материалов, текущий запас материалов будет изменяться от максимальной его величины до равной нулю за период интервала поставки. Следовательно, средняя величина запаса в этом случае будет составлять 0,5 или 50% от максимального уровня. Эта величина составляет коэффициент задержки на складе, который зависит от технологических особенностей производства. Если же отпуск материалов со склада осуществляется неравномерно, то необходимо определить коэффициент задержки материалов в запасе, который будет иметь отличное от 0,5 значение. Пусть, передача материалов в производство будет осуществляться равными долями.

На величину интервала поставки непосредственное влияние оказывает величина партии закупаемых материалов. Увеличение партий закупаемого сырья увеличивает интервал между поставками и приводит, к росту издержек по складированию(потери по хранению, арендная плата, расходы по содержанию складских помещений и т.д.). Но с другой стороны увеличение партии сокращает количество закупок сырья и ведет к снижению издержек по обслуживанию закупок (затраты на размещение заказа, приемку материалов и др.). Эти издержки в расчете на одну партию закупки, как правило, одинаковы. Очевидно, что оптимальной будет такая величина закупаемой партии (и соответственно количество закупок), когда суммарные издержки по складированию и обслуживанию закупок будут минимальными. Расчет производится либо прямым счетом, либо с помощью формулы, получившей название «формула Вильсона»:.

где

m – годовой объем закупаемого сырья в кг, шт и других натуральных показателях;

o – издержки по обслуживанию закупки одной партии;

k – переменные издержки на единицу продукции;

r – издержки по складированию в % от среднегодового текущего запаса. (выражаются в виде десятичной дроби, например, 20% = 0,20)

Технологический (подготовительный) запас образуется в тех случаях, когда требуется предварительная обработка материалов до запуска их в производство (приемка, разгрузка, сортировка, комплектование партий и т.д.).

Страховой запас. Причиной возникновения страхового запаса является нарушение сроков поставки материалов поставщиками. Размер стразового запаса варьируется в широких пределах – от нескольких часов (в случае использования системы «точно в срок», до 100% текущего запаса (когда предприятие расположено вдали от путей либо использует нестандартные, уникальные материалы). Как правило, размер страхового запаса определяется как 1/2 текущего.

Имеющиеся в начале производственного процесса запасы сырья и материалов поступают в производство и к их стоимости добавляются затраты на оплату труда, топлива, расходов электроэнергии, воды, пара и т.д.

В результате расходы в незавершенном производстве складываются из стоимости незаконченной продукции, полуфабрикатов собственного изготовления, а также готовых товаров, не принятых службой технического контроля. Потребность в оборотных средствах в незавершенном производстве (О_нп) определяется

,

где

ВП_себ – среднесуточный выпуск продукции (по производственной себестоимости), руб.;

Т_ц – длительность технологического цикла, дни;

k_нз –коэффициент нарастания затрат

,

При определении воздействия на величину незавершенного производства коэффициента нарастания затрат (К_нз) все затраты в процессе производства подразделяются на единовременные, т.е. затраты, осуществляемые в начале производственного цикла (сырье, основные материалы и др.), и нарастающие (амортизация, заработная плата, пар, вода, энергия и т.д.). Нарастание затрат в процессе производства осуществляется равномерно и неравномерно. При равномерном нарастании затрат все издержки будут включены в половинном объеме. При неравномерном включении затрат коэффициент нарастания затрат определяется исходя из полного объема единовременных затрат и 1/2 нарастающих.

Потребность в оборотных средствах готовой продукции (О_гп) определяется

(5),

где ГП – среднесуточный выпуск готовой продукции (по производственной себестоимости);

Т_гп - время необходимое на подготовку, оформление и отгрузку продукции, дни

Наличие запаса готовой продукции на складе, а в связи с этим и потребность в оборотном капитале на эти цели обусловлены проведением работ по подборке, сортировке изделий по заказам, упаковке и маркировке продукции, накоплением продукции до размера партии отгрузки и т.п. По возможности на предприятии все перечисленные операции совмещаются.

Самым сложным в расчете является определение времени нахождения готовой продукции на складе. Если производить товар большим числом мелких серий, то естественно товар не будет пролеживать на складе и издержки по складированию будут минимальны. Зато возрастают так называемые издержки по подготовке производства (на переналадку оборудования, его запуск и т.п.), которые, как правило, составляют примерно одинаковую величину на каждую серию.

Потребность в оборотных средствах в расходах будущих периодов определяется прямым счетом.

Потребность в оборотных средствах для товаров отгруженных, но не оплаченных (О_то) определяется по формуле:

(),

где ГП_ц – отгруженная, но не оплаченная продукция(по цене), руб.;

Т_дост – время доставки готовой продукции к потребителю, дни.

В составе товаров отгруженных можно выделить три группы товаров первая — товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил, вторая — товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателем, третья — товары на ответственном хранении покупателя Наличие первой группы товаров является нормальным, оно быстротечно По истечении этих сроков товар оплачивается и средства зачисляются на расчетный счет поставщика Последние две группы свидетельствуют об отсутствии средств у покупателя или об отказе последнего от оплаты, что приводит к просроченной задолженности покупателей поставщикам и к отвлечению средств из оборота, замедлению их оборачиваемости у поставщика.

Потребность в оборотных средствах для дебиторской задолженности (или кредитования клиентов) (О_дз) определяется следующим образом:

(),

где РП – продукция, реализованная без предоплаты и на условиях товарного кредита, руб;

Т_дз – нормальная дебиторская задолженность, дни.

Средства расчетов и денежные средства Денежные средства обязательно должны присутствовать в определенном размере в составе оборотных средств. Они представляют собой денежные средства на расчетном счете предприятия, а также в небольших суммах, находящихся в кассе предприятия. Потребность в этом виде оборотных средств связана с необходимостью осуществления текущих платежей (например, оплата командировочных, зазор между платежами и поступлениями, разменные денежные знаки и т.п.). Кроме того, потребность в свободных денежных средствах возникает по причинам, не связанным с производственной деятельностью (например, перерасходы по премиальным фондам и резервам, недостачи от потери и порчи имущества и другие подобные затраты). Размер денежной наличности обусловлен видом бизнеса.

Полезно прочитать: Определение потребности в оборотных средствах

Дата добавления: 2014-12-29