Показатели доходов населения

Вопрос

Вопрос

Оценка финансового состояния и финансовой устойчивости является важным элементом управления фирмой. Ее результаты имеют значение для деловых партнеров, потенциальных инвесторов.

Информационной базой для проведения оценки финансового состояния и финансовой устойчивости являются «Баланс предприятия», «Отчет о финансовых результатах и их использовании», «Приложение к балансу». Прежде чем перейти к методике расчета показателей финансового состояния и финансовой устойчивости, отметим, что в настоящее время баланс составляется в оценке нетто. Он очищен от основных регулирующих статей. Поэтому оценку финансового состояния и финансовой устойчивости можно провести без предварительного изменения балансовых статей. Кроме того, может быть построен уплотненный аналитический баланс (это делается путем агрегирования однородных по составу элементов балансовых статей).

Аналитический баланс-нетто позволяет определить:

- общую стоимость имущества фирмы (предприятия), которая равна итогу (валюте) баланса-нетто;

- стоимость иммобилизованных средств (основных средств и прочих внеоборотных активов);

- стоимость мобильных (оборотных) средств или текущих активов;

- величину собственных средств фирмы;

- величину заемных средств.

Структуру актива и пассива можно представить в виде схемы, показанной на рисунке 5.

	Актив		Пассив
Мобильные средства	Наличные деньги		Заемный капитал	Краткосрочная задолженность
Ценные бумаги			Средства, используемые за пределами фирмы
	Долгосрочный заемный капитал
Дебиторская задолженность
Запасы товарно-материальных ценностей		Собственный капитал	Акционерный капитал (уставной фонд)
Иммобилизованные средства	Долгосрочные инвестиции	Дополнительный капитал
Реальный основной капитал
Резервный капитал
Нематериальные активы

Рис. 5. Структура баланса

Таким образом, в активе баланса выделяют оборотные, или текущие, активы: наличные деньги, ценные бумаги, дебиторскую задолженность и запасы товарно-материальных ценностей. К активам также относятся расходы будущих периодов и предстоящие расходы. Необоротные активы – долгосрочные инвестиции, реальный основной капитал и нематериальные активы.

Реальный основной капитал состоит из действующего амортизируемого имущества и незавершенных затрат на строительство и приобретение имущества.

Амортизируемое имущество (здания, сооружения, транспортные средства, машины, оборудование, специальные приспособления, инструмент длительного пользования и др.) было рассмотрено ранее, в теме «Статистика основных фондов».

Мобильные средства подразделяются на переменную часть, образуемую за счет краткосрочной задолженности, и постоянный минимум, который образуется за счет долгосрочного заемного капитала и части собственного капитала.

Разность между общей суммой мобильных средств по балансу и суммой краткосрочной задолженности называют «чистые мобильные средства» (или оборотный капитал).

Разность между чистыми мобильными средствами и долгосрочным заемным капиталом показывает размер мобильных средств, образованных за счет собственного капитала.

Финансовое состояние фирмы зависит прежде всего от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Для анализа показателей финансового состояния введены следующие обозначения:

- ОК – основной капитал;

- НА – нематериальные активы;

- СК – собственный капитал;

- ВБ – валюта баланса;

- ДС – денежные средства;

- ЗП – запасы товарно-материальных ценностей;

- ДЗ – дебиторская задолженность;

- ЦБ – ценные бумаги;

- РК – реальный основной капитал;

- ЗК – долгосрочный заемный капитал;

- КЗ – краткосрочная задолженность;

- СОС – собственные оборотные средства;

- К – расчеты с кредиторами;

- МС(ТА) – мобильные средства (текущие активы);

- ЧМС – чистые мобильные средства.

Используя эти условные обозначения, поясним методику расчета показателей финансового состояния и финансовой устойчивости (табл. 8).

Таблица 8

Показатели финансового состояния и финансовой устойчивости фирмы

№ п/п	Показатель	Методика расчета	На начало года	На конец года	Изменения за год, %
1.	Коэффициент автономии (Ка)	СК: ВБ	0,685	0,650	– 5,0
2.	Чистые мобильные средства (ЧМС), млн. руб.	МС – КЗ			– 17,3
3.	Собственные оборотные средства (СОС), млн. руб.	ДС – ЗП – К			– 12,0
4.	Коэффициент маневренности (Км)	СОС: СК	0,247	0,211	– 14,6
5.	Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу)	(С + ЗК): ВБ	0,863	0,893	3,4
6.	Коэффициент соотношения всего основного капитала и собственного	(ОК + НА): СК	0,772	0,944	22,3
7.	Доля реального основного капитала в стоимости имущества	РК: ВБ	0,517	0,600	16,0
8.	Доля чистых мобильных средств в общей стоимости мобильных средств	ЧМС: МС	0,591	0,585	1,1
9.	Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	ЗК: СК	0,257	0,357	45,9
10.	Коэффициент абсолютной ликвидности (Кла)	(ДС + ЦБ): КЗ	0,600	0,235	– 60,8
11.	Уточненный коэффициент ликвидности (Клу)	(ДС + ЦБ + ДЗ): КЗ	0,900	0,529	– 41,2
12.	Общий коэффициент ликвидности (Кл), или коэффициент покрытия	МС(ТА): КЗ	2,45	2,41	– 2,0

В практике финансового анализа финансовые коэффициенты сравнивают с некоторыми эталонными значениями:

К_а ≥ 0,5; К_фу ≤ 1; К_м = 0,5; К_ла = 0,2 + 0,7; К_лу = 0,8 + 1,0; К_л ≥ 2.

В нашем примере коэффициент автономии выше 0,5. Это означает, что большая часть имущества формируется за счет собственного капитала.

Однако к концу года коэффициент автономии снизился с 68,5 % до 65,0 %. Наметилась тенденция к ухудшению финансового положения фирмы. Снижение на 500 тыс. руб. размера чистых мобильных средств может задержать платежи по текущим операциям.

Обращает на себя внимание невысокий коэффициент маневренности. К концу года уменьшилась доля средств, вложенных в наиболее мобильные активы.

Не вся сумма основного капитала покрывается собственным капиталом. Об этом свидетельствует то обстоятельство, что сумма двух показателей – коэффициента маневренности и отношения основного капитала к собственному – превышает 100 %. На начало года превышение составляет 1,9 % (24,7 + 77,2); на конец года – уже 15,5 % (21,1 + 94,4).

Положение фирмы несколько улучшилось, благодаря привлечению заемного капитала. Коэффициент финансовой устойчивости вырос с 86,3% до 89,3 %.

В худшую сторону изменилась структура мобильных средств (доля чистых мобильных средств в общей стоимости мобильных средств сократилось с 59,1 % до 58,5 %).

Более подробно изменение структуры мобильных средств показано в таблице 9.

Таблица 9

Структура мобильных средств, %

	На начало года	На конец года
Всего мобильных средств
В том числе:
наличные деньги	16,3	9,8
ценные бумаги	8,2	–
дебиторская задолженность	12,2	12,2
запасы товарно-материальных ценностей	63,3	78,0

Коэффициент абсолютной ликвидности находится в рекомендуемых границах. Однако на начало года фирма могла погасить 60% текущей задолженности, а к концу года – только 23,5%.

За счет имеющихся денежных средств и ожидаемых поступлений к началу года можно было бы погасить 90% текущей задолженности, а к концу года – 52,9% (см. уточненный коэффициент ликвидности). Общая ликвидность также снизилась.

В наиболее обобщенном виде финансовые результаты фирмы отражаются показателями рентабельности.

Рентабельность характеризует результативность деятельности фирмы. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет фирма с каждого рубля средств, вложенных в активы.

Существует система показателей рентабельности.

Можно выделить показатели, используемые в статистической практике для оценки эффективности применяемых в производстве авансированных ресурсов и текущих затрат, и показатели, на основе которых определяют доходность и эффективность использования имущества фирмы.

Эффективность производственно-хозяйственной (коммерческой) деятельности фирмы отражает показатель «балансовая (общая) рентабельность»; эффективность использования текущих затрат живого и прошлого труда характеризует «рентабельность продукции». Все большее применение находит показатель «рентабельность продаж». На рисунке 6 приведена схема формирования рентабельности фирмы.

	Чистая прибыль		Полная себестоимость		Балансовая прибыль		Активы

	Выручка от реализации		Затраты		Основные средства		Оборотные средства

Рис. 6. Схема формирования рентабельности фирмы

Общая (балансовая) рентабельность (R₁) определяется как отношение суммы балансовой прибыли (ПБ) к средней за период стоимости капитала производственного назначения (КП):

R₁ = ПБ: КП

В практике финансового анализа вычисляют также:

1. рентабельность суммарного капитала (совокупных активов)

R₂ = ЧП: СА,

где ЧП – чистая прибыль; СА – средняя величина активов;

2. рентабельность текущих активов

R₃ = ЧП: ТА,

где ТА – средняя величина текущих активов;

3. рентабельность реализованной продукции (R₄).

Существуют различные модели этого показателя.

Для характеристики эффективности текущих затрат живого и прошлого труда рентабельность реализованной продукции определяют по формуле:

R₄ = ПР: И,

где ПР – прибыль от реализации продукции;

И – издержки производства (полная себестоимость реализованное продукции).

Для определения размера прибыли на рубль реализации рентабельность реализованной продукции определяют по формуле:

R₄ = ЧП: РП,

где РП – выручка от реализации продукции.

Рентабельность продаж[6] определяется по формуле:

R₅ = ПР: РП.

В зависимости от конкретных задач анализа могут быть вычислены показатели рентабельности основного капитала, собственного капитала, рентабельность акционерного капитала, рентабельность инвестиций и др.

При расчете показателей рентабельности в странах с рыночной экономикой в числителе берут «прибыль до выплаты процентов и налогов» (это соответствует прибыли от реализации продукции) или чистую прибыль.

Важным показателем в инвестиционном анализе является рентабельность акционерного (собственного) капитала (R_АК):

R_АК = ЧА: АК,

где АК – акционерный капитал.

Рентабельность акционерного капитала характеризует норму прибыли на вложенный в фирму собственный капитал.

Контрольные вопросы

1. Назовите основные источники статистических данных о финансовых результатах деятельности предприятий.

2. Назовите разделы актива и пассива баланса.

3. Кто является пользователем финансовой отчетности?

4. Охарактеризуйте финансовые результаты деятельности предприятия.

5. Что такое баланс в оценке нетто и что он позволяет определить?

6. Назовите показатели финансового состояния и финансовой устойчивости фирмы.

7. Понятие рентабельности, ее виды и методы расчета.

Раздел IX. Статистика социального развития и уровня жизни населения

1. Уровень жизни населения: понятие и система показателей.

Дата добавления: 2014-12-29