Анализ показателей рентабельности организации

Анализ рентабельности и деловой активности предприятия

Рентабельность характеризует результативность деятельности промышленного предприятия. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет промышленное предприятие с каждого рубля средств, вложенных в активы. Существует система показателей рентабельности. Можно выделить показатели, используемые в статистической практике для оценки эффективности применяемых в производстве авансированных ресурсов и текущих затрат, и показатели, на основе которых определяют доходность и эффективность использования имущества промышленного предприятия. Эффективность производственно-хозяйственной (коммерческой) деятельности промышленного предприятия отражает показатель валовой (общей) рентабельности; эффективность использования текущих затрат живого и прошлого труда характеризует рентабельность продукции. Все большее применение находит показатель рентабельности продаж.

Общая (валовая) рентабельность (RI) определяется как отношение суммы валовой прибыли (Пв) к средней за период стоимости капитала производственного назначения (КП):

RI = Пв: КП. (13.1)

В практике финансового анализа вычисляют:

1) рентабельность суммарного капитала (совокупных активов):

R2 = ЧП: СА, (13.2)

где ЧП - чистая прибыль; СА - средняя величина активов;

2) рентабельность текущих активов:

Rз = ЧП: ТА, (13.3)

где ТА - средняя величина текущих активов;

3) рентабельность реализованной продукции (R4). Существуют различные модели этого показателя. Для характеристики эффективности текущих затрат живого и прошлого труда рентабельность реализованной продукции определяют по формуле:

R4 = П_рп: И, (13.4)

где Прп - прибыль от реализации продукции;

И - издержки производства (полная себестоимость реализованной продукции).

Для определения размера прибыли на рубль реализации рентабельность реализованной продукции определяют по формуле:

R4=ЧП: В, (13.5)

где В - выручка от реализации продукции.

Рентабельность продаж определяется по формуле:

R5 = П_рп: В. (13.6)

В зависимости от конкретных задач анализа могут быть вычислены показатели рентабельности основного капитала, собственного капитала, рентабельности акционерного капитала, рентабельности инвестиций. При расчете показателей рентабельности в странах с рыночной экономикой в числителе берут «прибыль от выплаты процента и налогов» (это соответствует прибыли от реализации продукции), чистую прибыль.

Важным показателем в инвестиционном анализе является рентабельность акционерного (собственного) капитала (РАК):

РАК = ЧП: АК, (13.7)

где АК - акционерный капитал.

Рентабельность акционерного капитала характеризует норму прибыли на вложенный в фирму собственный капитал.

Показатели рентабельности могут быть увязаны с помощью мультипликативных индексных моделей, что позволяет проводить факторный индексный анализ рентабельности. Из перечисленных показателей рентабельности в статистической практике наиболее распространен показатель общей (валовой) рентабельности.

Дата добавления: 2014-12-27