Предельная норма окупаемости инвестиций сроком на 1 год

Решите задачи (цена ответа 8 баллов)

Выберите правильный ответ (цена ответа 4 балла)

Решите задачи (цена ответа 8 баллов)

Выберите правильный ответ (цена ответа 4 балла)

Тесты

L x L

... 1— —1—

\DL

—1 1— т>

0 50 100 150 200 250 300 350 L

3 6. Дополним имеющуюся таблицу данными о предельной выручке

монополии от использования предельного продукта труда:

1 Объем использования труда,

тыс. человек

2 Выпуск (объем продаж),

тыс. шт

3 Цена, долл

4 Общая выручка, млн. долл

5 Предельная выручка, млн. долл.

6 Предельная выручка от использования

дополнительной единицы труда,

тыс. долл.

i

5,6

62,4

6,4

1,28

64,8

2,4

0,48

63,8

-1

-0,2

Функция спроса монополии на труд на основе имеющихся данных

будет выглядеть таким образом:

Ставка заработной платы, долл.

Объем спроса на труд, тыс. чел.-час.

5,6

1,28

0,48

310 Глава 9. Рынок труда. Распределение доходов

3.7. Найдем функцию предельного продукта в денежном выражении:

MPL = 300 — 2L,

MRP, = P X MP, = 150 - L.

Найдем предельные расходы на ресурс:

w = 80 + 0,5L,

TRC = 80L + 0,5L2,

MRC = 80 + L.

Приравнивая предельный продукт труда в денежном выражении

к предельному расходу на ресурс, найдем оптимальный объем

использования труда для монополии:

150 - L = 80 + L.

Оптимальный объем использования труда — 35 тыс. человек.

Зная функцию предложения труда, найдем ставку заработной платы,

которую установит монопсония, — 97,5 долл.

Найдем объем выпуска, подставив оптимальный объем использования

труда в формулу производственной функции, и получим

9275 тыс. единиц.

Выручка монопсонии составляет 4637,5 тыс. долл.

3.8. Построим по имеющимся данным кривую Лоренца:

100%

40%

5%

20% ' ' 80% 100%

Значение коэффициента Джини равно отношению площади,

ограниченной линией абсолютного равенства и реальным положением

кривой Лоренца, к площади треугольника.

Чтобы вычислить коэффициент Джини, найдем площадь фигуры

под кривой Лоренца: 0,5 х 5,20 + 0,5(40 + 5) х 60 + 0,5(100 + 40) X

х20 = 2800. Площадь треугольника равна: 100 х 100 х 0,5 = 5000.

Значение коэффициента Джини составит: (5000 - 2800)/5000 = 0,44.

Это минимальное значение коэффициента Джини, которое не

учитывает весьма вероятного неравенства в распределении дохода

внутри тре^ больших групп (нижних — 20%, средних — 60% и

верхних — 20%).

Тесты 311

Вариант А

1. Верны ли следующие утверждения (цена ответа 2 балла)?

1.1. Чем эластичнее спрос на готовую продукцию, тем эластичнее

спрос на ресурс, используемый для производства этого товара.

Да Нет

1.2. Снижение прогрессивных налогов на доходы ведет к росту

коэффициента Джини.

Да Нет

1.3. В социально однородном обществе кривая Лоренца стремится

принять форму прямой.

Да Нет

1.4. Согласно классической теории, повышение минимальной

зарплаты государством ведет к безработице.

Да Нет

1.5. Спрос на труд — производный от спроса на готовую продукцию.

Да Нет

1.6. Экономическая рента — это доход фактора производства,

предложение которого абсолютно эластично.

Да Нет

1.7. Для монопсонии предельные затраты на труд ниже рыночной

цены труда.

Да Нет

1.8. Пропорциональный налог на заработную плату ведет к

увеличению эластичности предложения труда.

Да Нет

1.9. Активная деятельность профсоюзов может привести к увеличению

спроса на труд.

Да Нет

1.10. Для конкурентной фирмы оптимально такое сочетание

труда и капитала, при котором отношения предельных продуктов

этих факторов к их ценам равны.

Да Нет

2.1. На каком рынке труда равновесный объем занятости ниже,

чем на конкурентном рынке труда:.

а) на рынке труда, где действует монопсония;

б) на рынке труда, где профсоюз монополизировал предложение

труда;

в) на рынке труда с двусторонней монополией;

г) верны все перечисленные ответы?

312 Глава 9. Рынок труда Распределение доходов

2.2. Какой эффект преобладает на участке кривойпредложения

труда с отрицательным наклоном:

а) эффект выпуска; в) эффект дохода;

б) ценовой эффект; г) эффект замещения?

2.3. Изменения технологии, ведущие к увеличению предельного

продукта фактора производства, вызывают:

а) сдвиг кривой спроса на фактор влево;

б) сдвиг кривой спроса на фактор вправо;

в) сдвиг точки равновесия вниз по кривой спроса на фактор;

г) сдвиг точки равновесия вверх по кривой спроса на фактор.

2.4. Какое из нижеприведенных высказываний верно применительно

к фактору производства, предложение которого в долгосрочном

периоде абсолютно неэластично:

а) кривая предложения вертикальна;

б) доход, полученный владельцем этого фактора, представляет

собой чистую экономическую ренту;

в) фактор не имеет альтернативных заменителей с точки зрения

экономики в целом,

г) верны все перечисленные ответы?

2.5. Если при данном объеме использования капитала увеличение

использования труда на единицу не дает приращения общего

продукта, и то же самое относится к увеличению объема использования

капитала при данном объеме труда:

а) труд и капитал выступают субститутами;

б) труд и капитал выступают комплементами;

в) выбор сочетания труда и капитала неоптимален;

г) правильных ответов среди приведенных нет.

2.6. Предположим, что в данном производственном процессе

капитал и труд выступают субститутами. Если цена капитала растет,

кривая спроса на труд:

а) сдвигается вправо; в) остается на месте;

б) сдвигается влево; г) информации недостаточно.

2.7. Кафе продает гамбургеры по 10 руб. за штуку. Рынок гамбургеров,

как и рынок рабочей силы для кафе, выступает совершенно

конкурентным. При увеличении числа работников с 15 до 16 объем

продаж возрастает с 25 до 27 гамбургеров в час. Шестнадцатый

работник будет нанят при условии, что.

а) его часовая заработная плата не превышает (27 х 10)/16 =

= 16,875 руб./час;

б) его часовая заработная плата не превышает 20 руб /час;

в) его часовая заработная плата колеблется в пределах от 16,875

до 20 руб /час;

г) кафе имеет возможность платить ему больше 20 руб./час.

2 8. Предположим, что фирма выступает монопсонистом на

рынке труда. В состоянии равновесия заработная плата ее рабочих:

а) равна предельному продукту труда в денежномвыражении,

б) меньше предельного продукта труда в денежном выражении,

в) больше предельного продукта труда в денежном выражении;

г) возможен любой из перечисленных вариантов

Тесты 313

2.9. Среди перечисленных ниже выберите фактор, не влияющий

на эластичность рыночного спроса на ресурс:

а) доля расходов на ресурс в издержках фирмы;

б) эластичность спроса на готовую продукцию;

в) технология производства готовой продукции;

г) среди перечисленных правильных ответов нет.

2.10. Если все доходы общества будут облагаться аккордным

(паушальным), т е. не зависящим от размера дохода фиксированным

налогом:

а) индекс Джини возрастет, в) индекс Джини не изменится;

б) индекс Джини снизится; г) результат может быть любым.

3.1. В краткосрочном периоде производственная функция фирмы,

производящей продукт R, описывается формулой

Q(R) = 20R - 2,5R2,

где R — объем использования ресурса.

Цена готовой продукции — 2 доллара за единицу. Найдите функцию

спроса фирмы на ресурс.

3.2. Перечислите и кратко охарактеризуйте факторы, определяющие

эластичность спроса на ресурс.

3.3. Заполните таблицу для фирмы, нанимающей работников в

условиях конкуренции и реализующей свою продукцию на конкурентном

рынке:

Единицы

Совокупный

продукт

Предельный

продукт

Цена

продукта,

руб

Совокупный

доход,

руб.

Предельный

продукт

в денежном

выражении

Представьте графически кривую спроса данной фирмы на труд.

3.4. В древних Афинах эпохи Перикла (V в. до н.э.) 1% наиболее

богатых семей имели 1/5 всех богатств частных лиц; верхние

5% семей — более 2/5; низшие 2/3 населения — около 1/8 (см.:

Goldsmith R.W. Premodern financial systems. Cambridge, 1987. P. 233).

Рассчитайте по этим данным примерную величину коэффициента

Джини имущественной дифференциации свободных граждан Афинского

города-государства.

3.5. Как объясняла проблему безработицы классическая (до-

кейнсианская) экономическая теория?

а) Какова, согласно этой теории, причина безработицы? Объясните

ситуацию на рынке труда при помощи графика.

б) Какие мероприятия, согласно классической теории, необходимы,

чтобы снизить безработицу? Что такое, по мнению экономистов-

классиков, добровольная безработица?

314 Глава 9. Рынок труда Распределение доходов

Вариант Б

1. Верно ли следующее утверждение (цена ответа 2 балла)?

1.1. Работник, нанятый монополией, получает больше, нежели

предельный продукт своего труда в денежном выражении.

Да Нет

1.2. Предложение труда данной группы рабочих более эластично

в краткосрочном, нежели в долгосрочном, периоде.

Да Нет

1.3 Законодательное ограничение минимального уровня заработной

платы способствует увеличению занятости.

Да Нет

1.4. Повышение индекса Джини означает сокращение неравенства

распределения доходов.

Да Нет

1.5. Эластичность спроса на ресурс не зависит от доли расходов

на данный ресурс в издержках фирмы.

Да Нет

1.6. Монопсония заинтересована в сокращении уровня занятости.

Да Нет

1.7. Согласно классической теории, безработица может быть

добровольной.

Да Нет

1 8. Теория человеческого капитала обосновывает необходимость

инвестиций в образование.

Да Нет

1.9. Целью деятельности профсоюзов служит максимизация

доходов членов профсоюза.

Да Нет

1.10. Предельный продукт труда в денежном выражении равен

произведению предельного продукта труда на предельную выручку

от продажи дополнительной единицы готовой продукции

Да Нет

2.1. Согласно классической теории, безработица есть результат:

а) действий фирм-монополистов;

б) несовершенства рыночного механизма;

в) действий профсоюзов и государства;

г) воздействия демографических факторов.

Тесты 315

2.2 На каком из графиков изображена форма кривой Лоренца,

характерная для античных обществ (N — доля населения, Y —

доля дохода):

2.3. Какая схема правильно показывает характер зависимости

заработной платы (w) от возраста (t) у лиц преимущественно физического

труда:

б)

г)

в денежном выражении; и Р к -

2.4. Какое из нижеперечисленных сочетаний труда и капитала

выступает оптимальным для фирмы (MRPL; MRPK — предельные

продукты труда и капитала

цены этих факторов):

a) MRP =9, Р =

6JMRPL= И; Р =

в) MRP = 14;

г) MRP, = 1;

12;

= И;

= 7,

= 3;

MRP =

MRPK =

MRPK =

MRP„ =

= 4.

= 15.

= 6.

= 23?

2.5. Возможна ли ситуация, когда рост заработной платы вызывает

сокращение объема предложения труда со стороны работника:

316 Глава 9. Рынок труда Распределение доходов

а) нет, такая ситуация невозможна;

б) такая ситуация возможна, если эффект дохода при выборе

между досугом и доходом перевешивает эффект замещения;

в) такая ситуация возможна, если эффект замещения при выборе

между досугом и доходом перевешивает эффект дохода;

г) такая ситуация возможна, если досуг выступает инфериор-

ным (некачественным) благом?

2.6. Пусть предельный продукт труда равен 4, рыночная цена

товара — 2. Фирма является монополией. Предельный продукт труда

в денежном выражении:

а) равен 8; в) больше 8;

б) равен 4; г) меньше 8.

2.7. Если предложение ресурса абсолютно неэластично, то экономическая

рента:

а) равна нулю, в) равна сумме платы за ресурс;

б) равна цене ресурса; г) не верен ни один из ответов.

2.8. Если растет доля расходов на ресурс в издержках фирмы,

то эластичность спроса на данный ресурс:

а) увеличивается; в) остается без изменений;

б) снижается; г) возможен июбой из вариантов.

2.9. Выбирая объем использования труда, монопсония сопоставляет:

а) предельный продукт труда в денежном выражении и предельные

издержки на труд;

б) предельный продукт труда и предельные издержки на труд;

в) предельный продукт труда в денежном выражении и рыночную

цену единицы труда;

г) предельный продукт труда и рыночную цену единицы труда.

2.10. Конкурентная фирма приобретает ресурс на конкурентном

рынке по цене 10 долл. за единицу. Предельный продукт ресурса

— 2 единицы продукции. Цена готовой продукции — 15 долл.

Для увеличения объема прибыли фирма должна:

а) увеличивать объем использования ресурса;

б) сокращать объем использования ресурса;

в) сохранять объем использования ресурса неизменным;

г) данных для ответа на вопрос недостаточно.

3.1. Производственная функция фирмы в краткосрочном периоде

Q(L) = 1000L - 5L2, где L — объем использования труда.

Фирма реализует готовую продукцию на конкурентном рынке по

цене 0,1 долл. за единицу. На рынке труда фирма выступает моноп-

сонией, причем функция предложения труда составляет L = 0,5w -

- 20 (цена труда указана в долл. в неделю, объем использования

труда — в числе нанятых в неделю). Найдите оптимальный объем

использования труда фирмой и цену труда, которую она установит

3.2. Перечислите и кратко охарактеризуйте экономические цели

профсоюзов.

Тесты 317

3.3. В средневековой Флоренции, по данным на 1427 г., 1% наиболее

богатых домохозяйств владели 1/4 всего богатства граждан

города, верхние 10% — примерно 2/3, низшие 50% населения —

только 3% (см.: Goldsmith R.W. Premodern financial systems. Cambridge,

1987. P. 233). Рассчитайте примерную величину коэффициента

Джини имущественной дифференциации граждан Флорентийской

республики.

3.4. Спрос на труд абсолютно эластичен при цене труда 20 долл.

за час. Предложение труда описывается формулой: L = 2w - 30

(цены даны в долл., объем использования труда — в тыс. чел.-час.)

Найдите объем экономической ренты.

3.5. Рыночный спрос на труд описывается формулой L = 70 - w

(L — объем использования труда, тыс. чел.-час, w — ставка заработной

платы, долл. за час). Рыночное предложение труда описывается

формулой L = 4w - 30. Государство устанавливает уровень

минимальной заработной платы 30 долл. за час. Определите влияние

этой меры на состояние рынка труда (вызовет ли она безработицу,

и если да, то какого масштаба).

Глава 10. Рынки капитала и земли

Важнейшими факторами производства являются труд, капитал,

земля и предпринимательские способности. В предыдущей главе

мы рассмотрели рынок труда, данная глава посвящена анализу

рынков капитала и земли. Каждый из ресурсов обладает своими

особенностями, что накладывает отпечаток как на специфику спроса

и предложения ресурса, так и на форму дохода.

10.1. Рынок капитала. Ссудный процент

Капитал и процент К а п и т а л является одним из основных элементов

общественного богатства. Капитал в широком

смысле слова — это любой ресурс, создаваемый с целью производства

большего количества экономических благ. Получение

определенного потока товаров и услуг в будущем предполагает наличие

в производственном процессе определенного запаса ресурсов

длительного пользования, т. е. капитала. Капитал отличается от

земли тем, что он обладает способностью воспроизводства, в то время

как земельный фонд представляет фиксированную величину и не

может быть быстро увеличен

Различают две основные формы капитала: физический (материально-

вещественный) капитал (машины, здания, сооружения,

сырье и т. д.) и человеческий капитал (общие и специальные знания,

трудовые навыки, производственный опыт и т. д). Строго говоря,

человеческий капитал — это особая разновидность трудовых

ресурсов. Поэтому под капиталом в собственном смысле слова обычно

подразумевают только физические, материальные факторы. Физический

капитал разделяется, в свою очередь, на основной капитал,

куда относятся реальные активы длительного пользования, такие,

как здания, сооружения, машины, оборудование, и оборотный капитал,

расходуемый на покупку средств для каждого цикла производства:

сырья, основных и вспомогательных материалов труда.

Основной капитал служит в течение нескольких лет и подлежит

замене (возмещению) лишь по мере его физического или морального

износа (последнее означает обесценение основного капитала

по мере удешевления его производительности или с началом

выпуска машин и оборудования принципиально нового качества,

что делает использование старого основного капитала технически и

экономически невыгодным). Каждый год собственник основного капитала

списывает определенную часть стоимости его оборудования

(осуществляет амортизационные отчисления). Например, если станок

стоит 10 000 долл. и служит 10 лет, то при равномерном списании

его стоимости ежегодные амортизационные отчисления будут

равны 1000 долл. в год.

10.1. Рынок капитала. Ссудный процент 319

Оборотный капитал полностью потребляется в течение одного

цикла производства, и его стоимость включается в издержки производства

целиком, в отличие от основного капитала, стоимость которого

учитывается в издержках по частям.

Сегодняшняя ценность капитала зависит от того, что капитал

может произвести в будущем Для производства дохода владелец капитала

должен отказаться от текущего потребления в надежде получить

более высокое вознаграждение в будущем Поток будущего дохода

должен стимулировать создание сегодняшнего запаса. Чтобы

создать этот запас, в свою очередь, необходим поток сбережений.

Фактор времени (сравнение прошлого с настоящим, настоящего с будущим)

приобретает при анализе капитала первостепенное значение.

Доход на капитал будет произведен лишь в том случае, если

собственник капитала передаст его для производительного использования

предпринимателю (или сам станет предпринимателем). При

этом капитал,ссужаемый на время, должен вернуться с приращением.

Этот прирост, возвращаемый собственнику капитала, и называется

процентом. Ссудный процент — этпо цена, уплачиваемая

собственнику капитала за использование его средств в течение

определенного периода времени. При анализе обычно рассматривают

капитал исключительно в денежной форме, подразумевая, что

на деньги покупают физический капитал.

Инвестиции Дл я С 0 3Да н и я и увеличения капитала необходимы

вложения денежных средств — инвестиции.

Инвестирование — э?тго прогресс создания или пополнения запаса

капитала. Обычно под процессом инвестирования понимают приток

нового капитала в данном году. Различают валовые и чистые

инвестиции. Валовые инвестиции — этпо общее увеличение запаса

капитала. Валовые инвестиции сравниваются с затратами на возмещение.

Возмещение — это процесс замены изношенного основного

капитала. Чистые инвестиции — э т о валовые инвестиции за

вычетом средств, идущих на возмещение.

Валовые инвестиции — Возмещение = Чистые инвестиции (10.1)

Если валовые инвестиции больше возмещения, то чистые инвестиции

положительны (имеет место прирост запаса капитала, производство

расширяется). Если валовые инвестиции меньше возмещения,

то чистые инвестиции отрицательны: "проедается" имеющийся

капитал. И наконец, если валовые инвестиции равны возмещению,

то запас капитала остается на прежнем уровне, имеет место

продолжение производства в тех же самых масштабах (простое

воспроизводство).

v Для решения вопроса об эффективности инвести-

Краткосрочные " ^ _ ^ ^^

инвестиции рования необходимо сравнить издержки, связан-

ные с осуществлением проекта, и доходы, которые

будут получены в результате его осуществления. В случае использования

заемных средств необходимо сравнить внутреннюю норму

окупаемости (г) и ссудный процент (i). Предельная чистая окупаемость

инвестиций представляет собой разницу между предельной

320 Глава 10. Рынки капитала и земли

внутренней окупаемостью инвестиции и ставкой ссудного процента

(г - i). Прибыль от инвестиций будет максимальной, когда г = i.

Проиллюстрируем это на примере (см. табл. 10—1).

Таблица 10—1

Величина ______и отдача инвестиций сроком на 1 год

Количество

литров

вина

Общие

инвестиции

(стоимость

вина),

долл.

Предельные

инвестиции,

долл.

Предельный

%

с капитала,

долл.

Предельные

издержки

хранения,

долл.

Предельные

издержки

производ

ства,

долл.

Предельный

доход

с инвестиций,

долл.

Предельная

прибыль,

долл.

-25

i -50

Допустим, фирма занимается хранением вина При увеличении

объемов хранения предельные издержки возрастают на 25 долл. на

каждые 200 литров вина Общие капиталовложения на покупку вина

при увеличении масштабов хранения растут на 1000 долл. на каждые

200 литров вина. Ставка процента равна 10% Если предельный доход

с инвестиций одинаков и равен 1200 долл., предельные издержки хранения

200 литров вина составят 1150 долл., а предельная прибыль

1200 - 1150 = 50 долл. Предельные издержки 400 литров составляют

соответственно 1175 долл. и 25 долл Прибыль максимизируется, когда

MR = МС, т е. при хранении 600 литров вина.

Если на оси абсцисс отложить количество литров вина, а на

оси ординат — предельные издержки и предельный доход, то предельный

доход будет параллелен оси абсцисс и равен 1200 долл.

(рис. 10—1).

MR,MC А МС

1200 MR

Q

(литров вина)

Рис. 10—1. Краткосрочные инвестиции, определение

оптимального объема

10.1. Рынок капитала. Ссудный процент 321

Таблица 10—2

Количество

вина (л)

Предельная норма

окупаемости, %

„ 12,5

® ю

и 7,5

Ставка ссудного

процента, %

Предельная чистая

окупаемость

инвестиций, %

2,5

-2,5

-5

Предельные издержки возрастают с ростом масштабов хранения,

поэтому кривая имеет положительный наклон. В точке пересечения

кривой предельных издержек с линией предельного дохода

определяются оптимальные объемы хранения вина: 600 литров.

Сравнение внутренней нормы окупаемости с ссудным процентом

представлено в табл 10—2. С ростом масштабов хранения предельная

норма окупаемости падает с 15 до 5% Прибыль от инвестиций

максимизируется при условии г = i, т. е. при хранении 600 литров.

Проиллюстрируем это графиком (рис. 10—2). Отложим на оси

абсцисс количество литров вина, а на оси ординат — предельную

норму окупаемости капиталовложений и ссудный процент. Ставка

ссудного процента постоянна и равна 10%, поэтому представляетсобой

прямую, параллельную оси абсцисс. Предельная норма окупаемости

в отличие от процента зависит от количества хранимого вина и понижается

с ростом масштабов производства Она определяет спрос на

инвестиции. Инвестиции выгодны при г > i Прибыль максимизируется

в точке, когда фирма осуществляет хранение 600 литров вина. На графике

(см. рис. 10—2) наглядно демонстрируется тот факт, что чем

выше рыночная ставка процента, тем на меньшее количество заемных

средств существует спрос. И наоборот, понижение ставки процента

создает благоприятные предпосылки для расширения инвестиционного

спроса

Ссудный процент

н предельная

окупаемость капиталовложений,

fo

0 200 400 600 800 1000 Q (литров вина)

Рис. 10—2. Динамика предельной нормы окупаемости

и ставка ссудного процента

I i" 1

| 4 -TVs^^

Дата добавления: 2014-12-27