Школа Форекс / Часть I. Введение в виды анализа на Форекс 4 страница

Математическая формула построения полос Боллинджера имеет вид:

BB = MA ± k * stdDev,

где MA – скользящее среднее, stdDev – стандартное отклонение и k – коэффициент стандартного отклонения. Можно использовать любую разновидность скользящего среднего, но наиболее часто используется простое скользящее среднее. Согласно теории вероятностей, если от среднего значения в обе стороны откладываются отрезки величиной со стандартное отклонение, то в образующуюся полосу попадет не менее 68.26% значений случайной величины. Если же отложить от среднего отрезки величиной в два стандартных отклонения, то в такой промежуток попадет не менее 95.44% значений. Для тройного значения стандартного отклонения эта величина увеличивается до 99.73%. Данные утверждения справедливы, если случайные величины имеют нормальное распределение, что в какой-то мере можно отнести к изменениям цен на валютном рынке Форекс.

При построении полос Боллинджера наиболее часто используется значение коэффициента стандартного отклонения k, равное 2. При таком значении коэффициента порядка 95% всех цен попадают в ценовой диапазон, ограниченный огибающими линиями. Полосы Боллинджера могут применяться на волатильном рынке, так как величина стандартного отклонения, являющаяся основой их построения, учитывает в себе скорость изменения цен. Для расчета величины стандартного отклонения необходимо выбрать значение периода расчета. В качестве такого значения, как правило, используется то же значение, что и для коэффициента сглаживания скользящего среднего.

Рассматриваемый в данной главе технический индикатор имеют ряд интересных с точки зрения анализа свойств. Если цены совершают колебания в горизонтальном диапазоне, и четко выраженный тренд на рынке Форекс отсутствует, то происходит сужение полос (squeeze). Если же начинает образовываться новый тренд, то полосы начинают расходиться. Чем дольше цены находились в горизонтальном диапазоне, тем сильнее будет последующий прорыв с образованием нового тренда, тем быстрее разойдутся полосы.

В отношении полос Боллинджера справедливо все то, что имеет место для конвертов скользящих средних. А именно, цены должны тяготеть к среднему. Касание и пересечение верхней или нижней огибающей линии говорит о чрезмерном отклонении (перегреве рынка) и вероятнее всего будут сопровождаться коррекционным движением назад в сторону среднего значения. При этом откат назад наиболее часто происходит не меньше чем до величины скользящего среднего. Исключение составляет ситуация, когда на рынке присутствует ярко выраженный тренд после длительного периода консолидации цен в горизонтальном диапазоне. На графике такая ситуация представлена резким расширением полос после их длительного нахождения в суженном состоянии.

Вообще говоря, сужение полос Боллинджера – образование своеобразного «горлышка», является достаточно сильным сигналом, который соответствует сильному сужению ценовых колебаний и легко определяется визуально на графике. Такое сужение свидетельствует о ненормальном положении на рынке, и будет рано или поздно сопровождаться расширительным движением с образованием нового нисходящего или восходящего тренда.

Полосы Боллинджера одинаково хорошо работают на всех видах графика, от минутных до дневных. Но для принятия решения об открытии или закрытии позиции никогда не стоит полагаться лишь на один технический индикатор. Ваше предположение всегда должно подтверждаться несколькими индикаторами. Чем больше инструментов, используемых для прогнозирования изменения цен на Форекс, дают сигнал, тем более вероятно, что он достоверен.

Школа Форекс / Часть II. Технический анализ / Глава 15. Схождение-расхождение скользящего среднего (Moving average convergence-divergence)

Следующий вид индикатора технического анализа, который будет нами рассмотрен, носит название схождение-расхождение скользящего среднего (moving average convergence-divergence, MACD). Он представляет собой дальнейшее развитие применения теории скользящих средних к анализу финансовых рынков и, в частности, к анализу валютного рынка Форекс. При помощи данного индикатора можно определить точки ослабления сложившегося тренда и его разворота. Так как основная цель любого трейдера на Форекс – это торговля вдоль тренда, то данный индикатор позволяет определить наиболее подходящие моменты закрытия позиций в тот момент, когда сила основного тренда ослабевает, и возможен его будущий разворот, а также подходящие моменты открытия позиций, если такой разворот подтверждается.

Для построения индикатора схождения-расхождения скользящего среднего используются экспоненциальные скользящие средние, уже рассмотренные нами в соответствующей главе в рамках обучения Форекс. На ценовом графике индикатор представляет собой две кривые и гистограмму, которые строятся по следующему принципу. Сначала выбирается два периода (короткий и длинный) для построения кривых экспоненциального скользящего среднего. На практике для этой цели наиболее часто используются коэффициенты сглаживания 12 и 26. Сами кривые на ценовой график не наносятся, но высчитывается разница между ними, которая обозначается как MACD и строится в виде отдельной кривой под ценовым графиком. В дальнейшем уже для полученной кривой рассчитывается экспоненциальное скользящее среднее с определенным периодом. Для этого в торговых платформах наиболее часто используется значение коэффициента сглаживания 9. Полученная кривая обозначается как MACDAvg и тоже наносится под ценовым графиком. Две построенные таким образом кривые совершают колебания и пересекают друг друга, определяя точки ослабления основного тренда и его возможный дальнейший разворот. Разница же между полученными кривыми обозначается как MACDDiff и наносится в виде гистограммы также под ценовым графиком. Временные точки, в которых гистограмма принимает нулевое значение, как раз и являются точками пересечения вышеописанных кривых, поэтому определяют ключевые сигналы индикатора.

Математические формулы для расчета составляющих индикатора схождения-расхождения скользящего среднего имеют вид:

MACD = EMA(P,12) – EMA(P,26)
MACDAvg = EMA(MACD,9)
MACDDiff = MACD – MACDAvg,

где EMA(x,y) – экспоненциальное скользящее среднее от функции x с коэффициентом сглаживания y, P – функция ценового графика.

На рисунке схождение-расхождение скользящего среднего показано на примере котировки USD/JPY. Под ценовым графиком можно видеть красную кривую MACD, синюю кривую MACDAvg и гистограмму MACDDiff.

Временные точки, где красная кривая пересекает синюю кривую сверху вниз определяют момент ослабления восходящего тренда и возможное начало нисходящего тренда. Точки же, в которых красная кривая пересекает синюю кривую снизу вверх определяют момент ослабления нисходящего тренда и возможное начало восходящего тренда. Слово «возможное» было использовано не спроста, так как ослабление тренда не всегда означает образование противоположного тренда, а может являться лишь временной коррекцией основного ценового движения.

Момент пересечения двух кривых определяется нулевым уровнем на гистограмме и называется схождением (convergence). Обратное явление, когда гистограмма растет, а вместе с ней растет и расстояние между кривыми, называется расхождение (divergence). Именно по причине этих явлений рассматриваемый в данной главе индикатор технического анализа и получил свое название.

Чем сильнее расхождение кривых, тем сильнее выражен тренд. Поэтому, если после пересечения кривые начинают сильно расходиться, то это говорит об образовании нового тренда и может рассматриваться как торговый сигнал к покупке или продаже в зависимости от направления тренда. Для удобства можно анализировать не визуальное расстояние между кривыми, а высоту столбиков гистограммы, что, в принципе, одно и то же.

Практически все индикаторы технического анализа, которые базируются на скользящих средних, дают запаздывающие сигналы по природе своего построения. Рассматриваемый нами индикатор – не исключение, ведь он представляет собой, по сути, скользящее среднее от скользящего среднего. То есть, индикатор схождения-расхождения скользящего среднего запаздывает от основного ценового движения и дает сигналы с опозданием. Но, не смотря на это, он является одним из наиболее часто используемых в техническом анализе валютного рынка Форекс индикаторов.

Школа Форекс / Часть II. Технический анализ / Глава 16. Параболическая система SAR (Parabolic Stop and Reverse)

Следующий индикатор технического анализа, на который следует обратить внимание в процессе обучения Форекс – параболическая система SAR (parabolic stop and reversal, SAR). Данный индикатор был разработан Велесом Вайлдером (J. Welles Wilder Jr.), известным трейдером, сделавшим большой вклад в исследование и развитие технического анализа финансовых рынков. Применяя данный индикатор должным образом, вы сможете значительно сократить число торговых ошибок, а, следовательно, и увеличить прибыль.

Индикатор параболическая система SAR получил свое название из-за формы, которую его кривая принимает на ценовом графике. Параболическая форма индикатора объясняется математической формулой его расчета, о которой будет сказано ниже. Важным условием применения данного индикатора при анализе рынка Форекс является наличие на рыке четко выраженного тренда – в таком случае индикатор может дать хороший сигнал ослабления тренда или его разворота, т.е. хороший сигнал для закрытия позиции в одну сторону и ее возможное открытие в другую. Если же колебание цен происходит в горизонтальном диапазоне, то данный индикатор может давать много ложных сигналов. Поэтому, прежде чем использовать данный индикатор и полагаться на его сигналы, следует подтвердить наличие на рынке сложившегося тренда по анализируемой валютной паре. Для этого можно использовать такие инструменты технического анализа, уже рассмотренные нами, как уровни и линии поддержки и сопротивления, фигуры разворота тренда, фигуры продолжения тренда, скользящие средние, полосы Боллинджера, схождение-расхождение скользящего среднего и др.

На примере котировки USD/JPY индикатора параболическая система SAR представлен на рисунке.

Как видно из рисунка, индикатор представляет собой кривую, образованную точками. Каждая точка соответствует своему торговому периоду в зависимости от выбранного масштаба ценового графика, но, как правило, используются дневные графики. Если кривая индикатора находится под ценовым графиком, это сигнализирует восходящий тренд. Если кривая индикатора находится над ценовым индикатором, это сигнализирует нисходящий тренд. В том момент, когда кривая индикатора пересекает ценовой график, сила тренда спадает и существует большая вероятность его разворота. Приближение кривой параболической системы SAR к ценовому графику сигнализирует ослабевание тренда. Расстояние между соседними точками индикатора также символизируют силу тренда – чем больше расстояние, тем сильнее тренд. Но помните о том, что тренд может развернуться и на большой скорости!

Как можно заметить, кривая индикатора не является непрерывной. В момент пересечения кривой с ценовым графиком, следующая точка индикатора как бы перескакивает в противоположную сторону относительно ценового графика. Такое поведение кривой параболической системы SAR определяется достаточно четким алгоритмом ее построения. Данный алгоритм базируется на двух концепциях: точка экстремума (extreme point) и фактор ускорения (acceleration factor). На восходящем тренде точкой экстремума считается наибольшая цена, зафиксированная в процессе тренда. На нисходящем тренде такой точкой является минимальная зафиксированная цена. Как только индикатор параболической системы SAR сигнализирует разворот тренда, алгоритм расчета экстремума меняется на противоположный. Когда происходит такой сигнал, фактор ускорения сбрасывается в начальное значение, для которого на практике часто используется значение 0.02, т.е. 2%. Когда цена закрытия текущего торгового периода на восходящем тренде превосходит последнюю зафиксированную точку экстремума, данный коэффициент увеличивается на 2%, а само значение экстремума обновляется. Такое же увеличение фактора ускорения и обновление экстремума происходит, если цена закрытия текущего торгового периода оказывается меньше точки экстремума на нисходящем тренде. Индикатор рассчитывается с опережением, т.е. данные текущего дня используются при расчете значения индикатора завтрашнего дня. Математическая формула расчета индикатора параболической системы SAR является рекурсивной и имеет вид:

SAR(n+1) = SAR(n) + AF * (EP – SAR(n)),

где SAR(n+1) – значение индикатора завтрашнего дня, SAR(n) – значение индикатора текущего дня, AF – фактор ускорения и EP – последняя зафиксированная точка экстремума. Помимо этого, в процессе расчета индикатора используется несколько дополнительных условий:

o если значение индикатора завтрашнего дня SAR(n+1) лежит в пределах или за границами ценового диапазона сегодняшнего (n) или вчерашнего (n-1) торгового дня, то его значение устанавливается в нижнюю границу такого диапазона. Например, если на восходящем тренде, значение индикатора больше минимальной цены, зафиксированной за последние два дня, включая текущий, то индикатор принимает значение зафиксированной минимальной цены; для нисходящего тренда справедливо обратное утверждение;

o если значение индикатора завтрашнего дня SAR(n+1) лежит в пределах или за границами ценового диапазона завтрашнего дня, то происходит сигнал разворота тренда, и алгоритм расчета индикатора должен переключить «фазы».

Как только происходит смена тренда, т.е. переключение «фазы» алгоритма, значение индикатора параболической системы SAR для нового тренда устанавливается в последнюю зафиксированную точку экстремума EP старого тренда. Сама точка экстремума при этом устанавливается в точку максима, если новый тренд – восходящий и в точку минимума, если новый тренд – нисходящий. Значение фактора ускорения AF сбрасывается в начальное значение 2%.

Индикатор параболической системы SAR может использоваться как stop-loss сигнал в процессе торгов на валютном рынке Форекс. Значение технического индикатора всегда отстает от цены, поэтому в момент входа на рынок можно смело устанавливать stop-loss в текущее значение индикатора. Но прежде убедитесь, что такой подход не нарушает вашу стратегию управления капиталом в торгах на валютном рынке Форекс. Индикатор параболической системы SAR может быть также использован и как take-profit сигнал в момент, когда кривая индикатора плотно приближается к ценовому графику или пересекает его. О разновидности торговых сигналов еще будет рассказано в последующих главах информационного портала в процессе обучения Форекс.

Важным замечанием, как уже было подмечено, является то, что данный индикатор может давать много ложных сигналов, если торги по валютной паре идут в горизонтальном диапазоне. Следует использовать данный индикатор только, если тренд может быть подтвержден другими инструментами технического анализа. Вообще говоря, Интернет трейдинг никогда не должен сопровождаться принятием решения на основании только одного инструмента технического анализа – всегда используйте несколько таких инструментов. Принимайте торговые решения по открытию или закрытию позиций только, если большинство используемых вами инструментов дают одинаковый торговый сигнал.

После пересечения кривой индикатора параболической системы SAR с ценовым графиком подождите, пока несколько последующих точек индикатора подтвердят образование нового тренда, и только тогда открывайте позиции. Закрывайте ваши позиции в момент, когда кривая индикатора плотно приближается к ценовому графику и пересекает его. Индикатор дает сигнал с опозданием, поэтому если вы поздно закроете позиции, то потеряете часть прибыли. Помните о том, что после образование нового тренда его сила подтверждается расстоянием между соседними точками кривой индикатора – чем больше такое расстояние, тем сильнее выражен тренд. Как правило, ускорение тренда происходит после 4-5 точки, поэтому такое ускорение может быть хорошим подтверждением правильности принятого торгового решения в процессе торгов на валютном рынке Форекс. Входить на рынок в момент, когда тренд уже набрал определенную силу, может быть опасно, из-за большой вероятности обратного коррекционного движения или разворота тренда. Поэтому рискованно открывать позиции в момент, когда расстояние между точками кривой индикатора параболической системы SAR большое. Позже в процессе обучения Форекс на информационном портале Форекс Арена мы рассмотрим стохастический индикатор, который позволяет определять на ценовом графике зоны напряжения рынка – зоны «перекупленности» и «перепроданности». Комбинация такого индикатора с индикатором параболической системы SAR может дать хорошие торговые результаты.

Школа Форекс / Часть II. Технический анализ / Глава 17. Индекс направленного движения DMI (Directional Movement Index)

Индекс направленного движения (directional movement index, DMI) – это система определения существования на рынке тренда и его силы. Данная система, также как и недавно рассмотренный нами индикатор параболической системы SAR, была разработана Велесом Вайлдером (J. Welles Wilder Jr.) и подробно описана в его книге «Новые концепции в технических торговых системах» (New Concepts in Technical Trading Systems). Рассматриваемая в данной главе система может использоваться на различных финансовых рынках, в том числе и на валютном рынке Форекс.

Индекс направленного движения как система состоит из трех составляющих:

o усредненный индекс направленного движения (average directional movement index, ADX);

o индикатор направления вверх (up directional indicator, +DI);

o индикатор направления вниз (down directional indicator, -DI).

Индекс ADX может определить силу тренда, ничего не говоря о его направлении. Индикаторы +DI и -DI помогают определить момент образования нового тренда и его направление. Если кривая +DI пересекает кривую -DI сверху вниз, то это – сигнал для закрытия длинной и открытия короткой позиции. Если кривая +DI пересекает кривую -DI снизу вверх, то это – сигнал для закрытия короткой и открытия длинной позиции. Система DMI, помимо прочего, подсказывает оптимальные уровни stop-loss при открытии позиции. Так, когда происходит пересечение кривых +DI и -DI действует правило точки экстремума (extreme point rule) – при длинной позиции уровнем stop-loss считается минимальная цена торгового периода, в котором произошло пересечение. При короткой позиции таким уровнем является максимальная цена. Система DMI на примере котировки USD/JPY показана на рисунке.

Если кривая ADX находится выше кривых +DI и -DI, то это говорит о сложившемся тренде. Если кривая ADX находится ниже кривых +DI и –DI, то это говорит об отсутствии тренда. Сила тренда определяется значением ADX. Теоретически, ADX может принимать значения от 0 до 100, но значения выше 60 редко встречаются на практике. Значения больше 40 говорят о сильном тренде, тогда как значения ниже 20 говорят об отсутствии тренда. Как только кривая ADX начинает менять свое направление сверху вниз, это, как правило, соответствует моменту ослабления тренда или его разворота. Не используйте в своем анализе рынка Форекс трендовые индикаторы технического анализа, такие как параболическая система SAR, если система DMI свидетельствует об отсутствии тренда на рынке.

Несмотря на то, что для использования на практике системы DMI приведенной выше информации достаточно, мы рассмотрим также и математическую модель построения системы. При построении системы важно уметь сравнивать два торговых диапазона: текущий и предыдущий. Каждый торговый диапазон может быть представлен баром (или японской свечой). На дневных графиках используются дневные бары, на часовых – часовые бары и т.д. На рисунке приведены возможные комбинации двух последующих баров. Понимание этих комбинаций позволит правильно рассчитать направленное движение (directional movement, DM) – коэффициент, который используется при построении системы DMI.

Направленное движение может быть положительным (движение вверх, +DM), отрицательным (движением вниз, -DM) или нулевым. Направленное движение определяется как большая часть текущего торгового диапазона, которая находится за пределами предыдущего торгового диапазона. С математической точки зрения это – большее значение из следующих двух величин:

o +DM = High(n) – High(n-1);

o -DM = Low(n-1) – Low(n).

Из рисунка видно, что в случае когда текущий торговый диапазон совпадает или полностью поглощается предыдущим торговым диапазоном (варианты 3 и 6), направленное движение равно нулю. Если имеют место как движение вверх, так и движение вниз (варианты 4 и 5), то значением направленного движения является большее значение из +DМ и -DM. Вообще говоря, значение направленного движение не может быть отрицательным. Знаки «+» и «-» говорят лишь о самом направлении (вверх и вниз), а не о его значении, и это важно понимать, применяя математические формулы.

Следующий этап в построении системы DMI – определение истинного диапазона (true range, TR). Истинным диапазоном называется наибольшее из следующих величин:

o разница между максимумом и минимумом текущего торгового периода, High(n) – Low(n);

o разница между максимумом текущего торгового периода и ценой закрытия предыдущего торгового периода, High(n) – Close(n-1);

o разница между минимумом текущего торгового периода и ценой закрытия предыдущего торгового периода, Low(n) – Close(n-1).

Для валютного рынка Форекс последние два значения не принимаются во внимание, так как пробелов между ценой закрытия предыдущего торгового периода и ценой открытия текущего торгового периода нет. Для Форекс, таким образом, истинный диапазон просто равен разнице максимума и минимума текущего торгового периода, High(n) – Low(n).

Система DMI имеет один параметр – длина интервала (период, period). Данный параметр определяет сколько предыдущих значений цены принимается во внимание при построении системы. Сам Вайлдер предложил использовать значение 14, которое по его мнению является половиной идеального торгового цикла. По другим исследованиям, средняя длина краткосрочного торгового цикла составляет 20 дней, поэтому нужно использовать 10 в качестве длины интервала. Используя заданную длину интервала рассчитывается простое скользящее среднее от полученных значений +DM, -DM и TR: SMA(+DM), SMA(-DM) и SMA(TR).

Используя полученные величины рассчитываются индикаторы направления вверх и вниз по формулам:

+DI = (SMA(+DM) / SMA(TR)) * 100;

-DI = (SMA(-DM) / SMA(TR)) * 100.

Данные индикаторы представляют собой кривые с диапазоном значений от 0 до 100, которые наносятся под ценовым графиком. Заключительные шаги используются для нахождения усредненного индекса направленного движения ADX. Находится абсолютное значение разницы и сумма индикаторов направления вверх и вниз по формулам:

DIdiff = |(+DI) – (-DI)|;

DIsum = (+DI) + (-DI).

Затем рассчитывается индекс направленного движения (directional moving index, DX) по формуле:

DX = (DIdiff / DIsum) * 100.

Индекс DX не удобен в использовании и анализе, так как может совершать большие скачки на быстро меняющемся рынке. Поэтому, Вайлдер предложил использовать скользящее среднее от этого индекса все с той же длиной интервала 14, которое и получило название усредненного индекса направленного движения и вычисляется по формуле:

ADX = SMA(DX).

Индекс ADX представляет собой кривую с диапазонном значений от 0 до 100, который наравне с индикаторами +DI и -DI наносится под ценовым графиком и служит индикатором силы тренда.

Школа Форекс / Часть II. Технический анализ / Глава 18. Волны Эллиотта

Не секрет, что многие явления и процессы в жизни имеют циклический характер. Все мы слышали выражение, что история развивается по спирали, и уже имеющие место в прошлом события повторяются в своей новой инкарнации. Финансовые рынки в таком контексте – не исключение. В данной главе мы рассмотрим волны Эллиотта как один из инструментов волнового анализа рынка Форекс.

В одной из прошлых глав нами была рассмотрена теория Доу, являющаяся фундаментом технического анализа финансовых рынков. Данная теория была переработана бухгалтером Ральфом Нельсоном Эллиоттом и получила дальнейшее развитие в его монографии «Волновой принцип», который был выпущен в печать в тридцатых годах 20 века. Изначально волны Эллиотта были созданы для анализа ликвидных активов фондового рынка, но в дальнейшем стали успешно применяться и для анализа рынка Форекс.

Эллиотт начал создавать свою теорию после выхода на пенсию, предпринимая попытки найти закономерности в кажущемся хаосе рыночного движения. Им была проделана колоссальная работа, результатом которой стали выкладки по массовой психологии участников рынка. Эллиотт пришел к выводу, что поведение рыночных котировок определяется некоторой цикличностью, в основе которой лежит психология поведения трейдеров на рынке. Данная цикличность, по мнению автора, выражается в появлении на графике котировок рыночных активов так называемых волн, которые и получили название волны Эллиотта.

Согласно волновой теории Эллиотта, рынок может находиться в двух состояниях или фазах – бычьей и медвежьей. Текущая фаза рынка определяется его трендом. Эллиотт сделал выводы, что любое движение на финансовых рынках разбивается на пять волн в направлении основной ценовой тенденции и три корректирующие волны в обратном направлении. Для понимания вышесказанного давайте рассмотрим рисунок, на котором рассмотрено развитие ситуации на бычьем рынке.

Все волны Эллиотта делятся на два вида: импульсные волны и волны отката. На рассмотренном рисунке волны 1-5 являются основными на рынке с преобладанием бычьего настроения. Три из них (1, 3 и 5) являются импульсными, так как происходят в направлении основного движения, а оставшиеся две (2 и 4) являются волнами отката. Волны A-C являются корректирующими, причем две из них (A и C) являются импульсными, так как подтверждают корректирующее движение. Волна B является волной отката корректировки.

Одним важным свойством, которым обладают волны Эллиотта, является принцип вложенности. Любая волна может быть до определенного предела подразделена на более мелкие волны, а также сама являться составной частью более длинной волны. Импульсные волны при этом подразделяются на пять основных волн, а волны отката подразделяются на три корректирующие волны.

Эллиотт выделяет в своей теории самый длинный цикл и дает ему название «Большой суперцикл», который составляют 8 волн. Каждая из этих волн подразделяется на серию волн короткого размера до определенной степени иерархии. Но стоит отметить, что четко разложить рынок на волны Эллиотта не всегда представляется возможным – теория очень часто идет в разрез с практикой.

Анализируя большую выборку данных, автор волновой теории пришел к выводу, что волны Эллиотта имеют определенную закономерность. В частности соотношения длин волн, принадлежащих одной серии, часто взаимосвязаны. Для выражения взаимоотношения часто применяются так называемые числа Фибоначчи, которые будут рассмотрены в одной из следующих глав.

Так, длина волны 2 часто определяется как 0.382, 0.5 или 0.618 от длины волны 1. Длина волны 3 часто определяется как 0.618, 1.618 или 2.618 от длины волны 1. Длина волны 4 часто определяется как 0.382 или 0.5 от длины волны 1. Длина волны 5 часто определяется как 0.382, 0.5 или 0.618 от длины волны 1. Длина волны A часто определяется как 0.618 или 0.5 или 1 от длины волны 5. Длина волны B часто определяется как 0.382 или 0.5 от длины волны A. Длина волны C часто определяется как 0.618, 0.5 или 1.618 от длины волны A. В ряде модификаций исходной теории, волны Эллиотта проявляют и другую взаимосвязь. Вышеперечисленные коэффициенты являются своеобразными «магическими числами», высчитываются по определенному алгоритму и будут рассмотрены в рамках освещения чисел Фибоначчи в одной из следующих глав.

Принято считать, что представленные выше классические расчеты подтверждаются рынком с погрешностью 10-20%. Погрешность является следствием влияния различных факторов, являющихся неотъемлемой частью жизни финансовых рынков. Если говорить объективно, то представленные соотношения, конечно же, очень условны. Помимо приведенных выше взаимосвязей, отношение размеров волны Эллиотта к любой другой волне цикла также может выражаться через числа Фибоначчи. Под размерами волны Эллиотта может пониматься как ее высота на графике финансового инструмента, так и реальная продолжительность. Каждая волна имеет свои характеристики, которые будут рассмотрены ниже на примере бычьего рынка.

Дата добавления: 2015-04-25