Школа Форекс / Часть III. Фундаментальный анализ 4 страница

Как индикатор расходов населения, показатель потребительских кредитов имеет небольшое значение, поскольку публикуется позже отчетов по личным расходам, а доля приобретенных в кредит товаров и услуг мало интересует инвесторов. В то же время, прочной зависимости этих двух показателей нет – рост персональных расходов может слабо влиять на изменение потребительских кредитов. Повышения количества проданных товаров в кредит сопутствует развитию и росту экономической ситуации в стране и росту национального валютного курса. Данные по потребительским кредитам публикуются на пятый рабочий день ежемесячно в 23:00 московского времени.

К индексам настроения потребителя относятся два показателя:

o Индекс ожиданий потребителей (Consumer Sentiment Index, CSI);

o Индекс уверенности потребителей (Consumer Confidence Index, CCI).

Индекс ожиданий потребителей (Consumer Sentiment Index, CSI). Настроения потребителей могут серьезно сказаться на экономике страны, поскольку неуверенность в будущем склоняет население в сторону сбережений и уменьшений расходов, что, в свою очередь, отражается на спросе и экономике в целом.

Индекс ожиданий потребителей был разработан Мичигангским Университетом для оценки потребительских настроений, и реакция рынков может серьезно зависеть от динамики изменений этого показателя. Данные собираются на основе телефонных опросов на основе 5 вопросов: двух вопросов, касающихся личного финансового положения потребителя и трех – о будущем состоянии экономики. Индекс формируется на основе опросов 500 человек.

Первые два вопроса формируют оценку населения на текущую экономическую обстановку, последние три – индикатор ожиданий потребителей. Для расчета значения индекса из процентного соотношения оптимистически настроенных граждан вычитают долю тех, кто отметил ухудшение экономики, затем к полученному значению прибавляют 100.

Динамику роста индикатора обычно связывают с ростом ВВП, улучшением экономической активности, повышением процентных ставок. Точно также индекс ожиданий потребителей влияет и на рынок акций – с ростом индекса цены на акции растут за исключением случаев, когда существует высокая угроза инфляции или уровень безработицы стремится к нулю.

Предварительные данные по индексу ожидания потребителей публикуются вторую пятницу месяца в 18:00 московского времени, а окончательные значения индикатора выходят в последнюю пятницу отчетного месяца. Данные публикуются ежемесячно.

Индекс уверенности потребителей (Consumer Confidence Index, CCI). Индекс уверенности потребителей также как и CSI составляются на основе опросов населения. Для составления отчетов опрашивают 5000 семей на темы условий для развития бизнеса, состояния рынка занятости, оценки перспектив заработка и т.д. В отличие от CSI индекс уверенности имеет базовую отметку в 100 единиц, за которую приняли данные на 1985 год.

Незначительные изменения индекса не приводят к серьезным волнениям на рынках, но принимаются во внимание лишь скачки в 5 и более единиц. Тенденции роста CCI положительно влияют на укрепление валютного курса и развития экономики страны. Индикатор чаще используется для прогнозирования динамики изменения общей экономической обстановки и состояния рынка труда. Индекс состоит из двух оценок:

o оценка текущей экономической ситуации (40% индекса);

o оценка будущих изменений в экономике (60% индекса).

Данные публикуются во вторник последней недели ежемесячно в 18:00 московского времени.

Школа Форекс / Часть III. Фундаментальный анализ / Глава 16. Показатели делового цикла и делового оптимизма

К показателям делового цикла и делового оптимизма относятся:

o Опережающий экономический индикатор (Leading Economic Indicators, LEI);

o Индекс делового оптимизма (Institute for Supply Management, ISM, PMI);

o Индекс деловой активности Федерального резервного банка в Атланте (Atlanta Fed Index);

o Индекс деловой активности Федерального резервного банка Филадельфии (Philadelphia Fed Index);

o Индекс Чикагского управления по закупкам (Chicago Purchasing Managers’ Index);

o Empire State Manufacturing Survey;

o Индекс APICS (APICS Business Outlook Index).

Опережающий экономический индикатор (Leading Economic Indicators, LEI). Данный индикатор – индекс состояния экономики страны в целом, который составляется на основе 11 ведущих экономических показателей:

o разрешения на строительство жилой недвижимости;

o среднее количество заявок на соцстрахование безработных в неделю;

o динамика изменения стоимости сырья и материалов;

o эффективность поставок (на основе тех компаний, для которых увеличиваются сроки для выполнения поставок);

o заказы и контракты на оборудование и средства производства (на основе цен 1982 г.);

o новые производственные заказы на товары и материалы (на основе цен 1982 г.);

o невыполненные заказы производственного сектора на товары длительного пользования в месяц (на основе цен 1982 г.);

o M2 – денежный аппарат в долларах США (на основе 1982 г.);

o средняя рабочая неделя производственного сектора;

o индекс потребительских ожиданий Мичиганского Университета;

o S&P – фондовый индекс (среднемесячный).

Данные собираются ежемесячно, и каждый показатель имеет свой весовой коэффициент, исходя из его значимости. На основе этого сборного индекса можно сделать выводы о предстоящих тенденциях и изменениях экономической ситуации.

В основу опережающего экономического индикатора положена идея о том, что ожидание прибылей является движущей силой экономики, поскольку именно в ожидании увеличения доходов компании инвестируют в расширение производства и предоставления услуг, закупают и модернизируют оборудование. Естественно, что в ожидании спадов в экономике процесс расширение замедляется и останавливается.

Опережающий экономический индикатор был разработан с целью отразить деловой цикл экономики и предсказать точки разворота. По-сути, входящие в его состав 11 индикаторов отражают деловую активность каждый по-своему и охватывают все важные сферы и показатели экономической активности. Поэтому индекс LEI благодаря усреднению значений входящих в него показателей лучше характеризует последовательности состояний экономики делового цикла, чем каждый из входящих индикаторов в отдельности.

Считается, что средние темпы роста индикатора в период расширения составляют 0.2%, а в период восстановления – 0.1%. В периоды спада значения индикатора падают в темпе 0.3%. Индексу LEI характерна высокая волатильность, которая составляет приблизительно 0.8% в период экономического роста, и 1.2% в период рецессии. Аналитики практически убедились на истории, что развороты индекса предвосхищают переломы в экономических циклах. Сильным сигналом считается последовательное понижение 3 периода подряд, например, ежемесячное снижение на 0.5-1% может свидетельствовать о предстоящем спаде в экономике страны.

Влияние индикатора на курс национальной валюты прямо пропорциональное – график котировок доллара совпадают с графиком изменения опережающего экономического индикатора. Однако сильного влияния изменения индикатора на курс не имеют, поскольку до публикации отчетов LEI все значения составляющих его 11 индикаторов уже опубликованы. Данные за два предыдущих месяца публикуются в первые рабочие дни ежемесячно в 18:00 московского времени.

Следующий тип показателей, которые мы рассмотрим – это индексы делового оптимизма. Они представляют собой взвешенные данные на основе мнений представителей бизнес сферы. В последнее время, именно эти показатели стали наиболее популярными, поскольку характеризуют доверие экономическому состоянию в той или иной стране. По факту, индексы оценивают лишь субъективное мнение деловых кругов, однако уже сегодня центральные банки берут показатели делового оптимизма на вооружение, что говорит о многом.

Построение индексов делового оптимизма основано на диффузионных методах. Данные для их расчета собираются на основе специально разработанных опросов для управляющих компаниями, с целью оценить активность в экономических сферах, как ослабевшую, не изменившуюся или усилившуюся. Сами по себе индикаторы – ответственность ассоциаций и объединений бизнесменов, и, несмотря на субъективность, их применяют как для оценки общественного мнения, так и для сравнения со значениями объективных показателей. Сегодня индексы делового оптимизма широко публикуются в США, Германии, Англии и Японии, где аналог американского индекса PMI – показатель TANAKAN принимается в расчет Центральным банком страны для корректирования финансовой политики.

Для каждой в отдельности экономической сферы индекс рассчитывается как сумма доли голосов за «усиление» и за «неизменность» активности. Общий индекс получается как нормированное значение (с учетом сезонного фактора) взвешенной суммы всех индексов с учетом коэффициентов. Считается, что грамотный анализ индексов делового оптимизма может с большой уверенностью прогнозировать развитие экономики на несколько месяцев вперед.

Индекс делового оптимизма (Institute for Supply Management, ISM, PMI). Данный индекс был переименован в 2002 г., до этого он назывался National Association of Purchasing Managers (NAPM). ISM – диффузионный индекс делового оптимизма по оптовым закупкам, который объединяет почти 45 тысяч менеджеров компаний. Данные для индекса собираются на основе опроса 4 тысяч компаний и включают в себя отчеты о выпущенной продукции, заказах, занятости, запасах, цен на импорт и экспорт продукции, времени поставок. Вычисление значения происходит путем взвешивания индексов:

o материально-производственных запасов (10%);

o поставок (15%);

o занятости (20%);

o продукции (25%);

o заказов (30%).

Значения оцениваются в отношении к уровню в 43.8% – данное значение говорит о нулевом приросте ВВП. Если значения индикатора выше 50%, то преобладают оптимистичные настроения, ожидание расширения и перспективности, что может повлиять на увеличение количества заказов промышленного сектора. Значения ниже 44% могут стать предвосхищающими экономическую рецессию. Значения между 44% и 50% говорят о негативных ожиданиях.

Увеличение значений индикатора способствуют укреплению курса доллара – динамика индекса и курсовой стоимости валюты имеют прямо пропорциональную зависимость. Данные публикуются в первый рабочий день месяца в 18:00 московского времени.

Индекс деловой активности Федерального резервного банка в Атланте (Atlanta Fed Index). Индекс характеризует общественное мнение по отношению к экономическому состоянию производителей Атланты. Оценка значений индекса производится по отношению к 0 уровню: если значения индикатора выше 0 – деловая активность в регионе увеличивается, ниже 0 – снижается. Рост индекса благоприятствует укреплению валютного курса, но влияние индикатора на рынок ограниченное из-за того, что данные публикуются после выхода значений ISM на национальном уровне. Отчеты по индексу выходят в 17:00 московского времени после 10 числа ежемесячно.

Индекс деловой активности Федерального резервного банка Филадельфии (Philadelphia Fed Index). Этот индекс, также как и Atlanta Fed Index оценивается по отношению к нулевому уровню и оказывает ограниченное влияние на рынок. Данные собираются по региону: Пенсильвания, Нью-Джерси, Делавэр и публикуются в третий четверг ежемесячно в 18:00 московского времени. Выход значений индикатора происходит раньше, чем показателя ISM на национальном уровне, поэтому с помощью Philadelphia Fed Index можно прогнозировать значение ISM.

Индекс Чикагского управления по закупкам (Chicago Purchasing Managers’ Index). Значения индикатора вычисляются на основе данных от предприятий чикагского региона. Значения могут значительно повлиять на валютный курс. В аналитике Индекс Чикагского управления по закупкам используется для анализа такого показателя, как индекс Национальной ассоциации менеджеров по закупкам. Считается, что если значения индикатора поднимаются выше 50, то активность в регионе увеличивается, и, наоборот, для значений ниже 50. Данные публикуются в последний рабочий день ежемесячно в 18:00 московского времени.

Empire State Manufacturing Survey. Это – довольно молодой показатель, расчет которого начался с 2001 года. Значения вычисляются на основе опросов управляющих компаний производственного сектора Нью-Йоркского региона. Показатель за свою небольшую историю успел привлечь к себе интерес широкой общественности. В аналитике индекс чаще используется для прогнозирования значений Philadelphia Fed Index.

Индекс APICS (APICS Business Outlook Index). Данный показатель используется для прогнозирования значений индикатора деловой активности на национальном уровне, поскольку влияние на рынок индекс оказывает незначительное. По аналогии с индексом Чикагского управления по закупкам, значения соотносят с величиной 50: если значение индекса выше 50 – это свидетельствует о росте, если ниже 50 – о снижении. Отчеты по Outlook Index публикуются во второй половине последней рабочей недели месяца в 0:30 московского времени.

Университет Форекс / Часть I. Развевая миф про Форекс

Мы начинаем новый раздел обучения торгам на валютном рынке Форекс. Если вы основательно изучили материал предыдущих разделов сайта и добрались до данного раздела, значит, ваше желание приумножить свои средства путем Интернет трейдинга велико. Наверняка, к началу чтения данного раздела вы уже попробовали свои силы на демонстрационном или даже реальном мини счете, открытом в одном из существующих на рынке дилинговых центров. Если так, то вы, наверняка, убедились в том, что теряются деньги гораздо быстрее, чем зарабатываются, что на практике все оказывается не так просто как в теории.

К началу чтения данного раздела вас, наверняка, уже мучает негодование по поводу зря потраченного на обучение времени. Усилия, которые до сих пор не оправдались в плане получения отдачи от инвестиций. Сейчас у вас много вопросов, мало ответов и немного обиды на окружающую вас действительность. Материал данного раздела сайта восполнит главный пробел ваших знаний – пробел, который до сих пор скрывался за розовыми стеклами модных очков.

Многие из вас знают, что с Земли всегда видна только одна сторона Луны, несмотря на то, что оба небесных тела вращаются с огромной скоростью. Представьте себе, что валютный рынок Форекс – это Луна, которую большинство трейдеров видят только с одной стороны. Такие трейдеры никогда не добиваются успеха, и рано или поздно они теряют все свои деньги. Но есть немногие трейдеры, «астронавты», которым довелось увидеть Луну с другой, обратной, стороны. Такие трейдеры обратили торговлю на валютном рынке в источник постоянного дохода – в рамках нашего метафорического рассуждения – «астрономического» дохода.

«Во многих знаниях многие печали, и преумножая знания, преумножаешь печаль», – гласит известное высказывание библейского царя Экклезиаста (Соломона). Наивно полагать, что данное изречение обойдет стороной тех, кто однажды решил познать мир Интернет трейдинга и сколотить состояние быстро и без риска. В данном разделе сайта вас ждет много разочарований, озарений, на многие вещи вам придется взглянуть по-иному, совсем не так как вы видели их в начале обучения, когда только познакомились с основополагающими терминами рыночной торговли.

Так что же представляет собой Форекс на самом деле, реально ли на нем заработать, существует ли «священный Грааль», который, будучи найденным, позволит приносить прибыль в геометрической прогрессии. Поддаются ли волновые колебания курсов валют математическому описанию, существует ли закономерность и цикличность таких колебаний. На все эти вопросы мы постараемся дать ответы в следующих главах данной части третьего раздела. Налейте себе чашку кофе, усядьтесь удобнее – мы начинаем путешествие в реальный мир валютных торгов, а это путешествие таит в себе много интересного.

Университет Форекс / Часть I. Развевая миф про Форекс / Глава 1. Риск, риск и еще раз риск

Как вы уже поняли из названия данной главы, речь в ней пойдет о риске. Мы все живем в мире, где любое событие можно ассоциировать с вероятностью его возникновения, а любое действие – с ним связанным риском. В английской технической литературе часто используется выражение tradeoff, которое можно перевести как соотношение между желаемым исходом и ему противоположным отрицательным явлением. Самое распространенный пример, который можно здесь привести – это соотношение между ценой и качеством. Чем выше качество, тем выше цена, и наоборот.

Что касается риска торговли на рынке Форекс и других финансовых рынках – существует tradeoff между ожидаемым доходом и риском потери вложенных средств. Чем выше риск потери, тем больше ожидаемая прибыль. Это же правило справедливо и в других областях бизнеса.

Вы наверняка задавались вопросом, – «Если осмотреться, то нас окружает много состоятельных успешных людей, так почему же мы так много говорим о риске, ведь эти люди добились успеха, чем я хуже?». В математике есть такая область – теория вероятностей. С ней неразделимо связана и теория больших чисел. В доступной форме эту теорию можно объяснить следующими рассуждениями. Существует некая вероятность стать состоятельным и успешным человеком – она мала. Но если произвести выборку среди всего населения планеты Земля (численность которого можно отнести к большим числам), то количество состоятельных людей окажется пропорциональным вероятности становления таковым.

Мы видим вокруг состоятельных людей – но все они лишь «математический исход». Нам кажется, что их много, но на самом деле их много лишь потому, что мы фокусируемся на них и не замечаем многих простых истин. Становление состоятельным человеком сопряжено с долей риска. Мы видим лишь «результат математической выборки», но мы не видим огромное количество тех людей, которые обожглись риском и оказались за чертой бедности. А если вспомнить не так далекие 90-ые, то ведь были и те оказались и за чертой жизни.

Вы должны четко уяснить для себя, что Уоррен Баффет, Джордж Сорос, Билл Гейтс – это лишь те люди, которые «прошли математическую выборку». Не было бы этих людей, то на их месте были бы другие. Представим себе, что на Земле чуть меньше 5 миллиардов человек. Тогда, по теории вероятностей и больших чисел, среди них найдется один, который угадает подряд исход 32 подбрасываний монеты. Со стороны может показаться, что этот человек предсказатель и провидец, он избранный и видит будущее. Но на самом деле он лишь «случайная величина» в нашем хаотичном мире.

Поэтому, если вы, как «случайная величина», хотите поучаствовать в математической выборке на становление успешным человеком, вы должны понимать, что ваш шанс на успех ничтожно мал. Но он есть, и это привлекает все новых и новых «охотников за удачей». Вы выбрали рынок Форекс для становления состоятельным и успешным человеком, а, значит, вы выбрали самый рискованный, но самый прибыльный путь. Мы не знаем, кто решает в итоге исход нашего выбора – мы сами, судьба или же просто случайность. Все что мы может сделать – это совершить попытку. Может быть вы – это человек, о котором скоро напишут на первой странице Wall Street Journal? Кто знает…

Университет Форекс / Часть I. Развевая миф про Форекс / Глава 2. Перспектива доходности или доходность в перспективе

Наверняка вы не просто так решили заняться Интернет трейдингом на рынке Форекс. Скорее всего, в вашем окружении есть люди, которые рассказали вам о своих недавних прибыльных сделках, которые позволили им сделать капитальный ремонт в квартире или купить новую машину. Окрыленные идеей быстрого обогащения вы бросились искать информацию по рынку Форекс в сети Интернет и забрели на этот сайт. Теперь вам стоит поумерить свой пыл – в данной главе мы постараемся развеять еще один миф торговли финансовыми инструментами – миф перспективы доходности.

Кто-то может сказать вам, что в работе на Форекс он сделал 100% дохода в месяц. Более того, он даже может дать вам пароль инвестора к своему торговому терминалу и продемонстрировать свою успешную торговлю. Но вспомните материал предыдущей главы, где мы говорили о событиях и вероятности их наступления.

Высокая доходность в первый месяц торговли вовсе не означает высокую доходность во втором и последующих месяцах. Никто не застрахован также и от убытков – отрицательной доходности. Поэтому если во второй месяц ваш знакомый трейдер сделал 50% убытков от первоначального депозита, то результат его торговли за два месяца окажется равным 25% в месяц. Если же в течении последующих 10 месяцев трейдер и вовсе перестанет торговать, то доходность его торговли окажется чуть больше 4% годовых, что меньше любого сберегательного депозита в банке. Стоит заметить, что депозит в банке – это вложения с низким уровнем риска. Работа на Форекс – это рискованный вид деятельности, сопряженный со стрессом, перепадами настроения и частым переутомлением. Делайте выводы.

Самое интересное, что даже если трейдеру на Форекс удалось добиться доходности в 30% годовых на протяжении трех лет, он все равно не застрахован от риска. Если он закончит очередной, четвертый, финансовый год с отрицательной доходностью в 100%, то можно сказать, что 4 года он работал впустую. Высокие показатели первых лет могут запросто перекрыться одной неудачной сделкой в период финансового кризиса. Делайте выводы.

Так что же получается, Форекс это «Колизей», на котором участников ждет либо «вековая слава», либо «неминуемая смерть»? И что же из этого наиболее вероятно? Делайте выводы.

Мы не утверждаем, что доход на Форекс невозможен, мы лишь хотим сказать, что он маловероятен в классическом подходе к торгам на рынке. Ведь задумайтесь, если бы все было так легко как описано в книгах, все трейдеры, прочитавшие их, становились бы миллионерами. У вас много трейдеров миллионеров в вашем окружении? Делайте выводы и читайте следующие главы, в них вы найдете ответы на многие интересующие вас вопросы.

Университет Форекс / Часть I. Развевая миф про Форекс / Глава 3. Системный взгляд на Форекс

В предыдущей главе было достаточно досконально описано, почему торговля на Форекс не может считаться прибыльным делом, даже если в один определенный месяц вам удалось сделать «астрономическую» прибыль. В любом виде бизнеса есть понятие денежного потока. Под денежным потоком можно понимать чистую прибыль предприятия после учета амортизации оборудования, выплаты всех налогов, заработной платы сотрудникам и т.п. расходов. Большинство видов бизнеса имеют постоянный денежный поток, подверженный, разве что, сезонным колебаниям. Для владельца бизнеса важна не столько прибыль в определенный временной отрезок, сколько стабильность получения прибыли. Торговля на Форекс, в классическом ее смысле, не соотносится со стабильностью, а, значит, не может рассматриваться как серьезный вид бизнеса.

В предыдущем абзаце мы нарочно сделали акцент на классическую торговлю, подразумевая под ней ручную торговлю с использованием широко описанных торговых подходов, как технический или фундаментальный анализ. Такая торговля – это своего рода утопия, ведь мало кому удалось создать из нее структурированную систему получения стабильного и постоянного заработка. Если вы хотите говорить о рынке Форекс как о серьезном виде бизнеса, вам необходимо создать из такой торговли четкую отлаженную и проверенную временем торговую систему. Обратите внимание, сейчас речь идет не столько о торговой стратегии, сколько о механической торговой системе, алгоритме, приносящем стабильную прибыль. Данный алгоритм не обязательно должен являться «Граалем» – он всего лишь должен давать стабильный доход на выбранном торговом инструменте при использовании выбранных торговых сигналов с определенным размером лота и выставленными уровнями stop-loss и take-profit.

Если у вас нет основательно спроектированной и протестированной механической торговой системы – ваша торговля будет напоминать игру в рулетку независимо от того, сколько книг по биржевой торговле вы изучили. Вы – всего лишь частный трейдер, а не коммерческий и не Центральный банк. Вы являетесь всего лишь пассивным участником торгов, а, значит, чтобы откусить свой кусок пирога, вам необходимо подойти к торговле на Форекс системно. Конечно, если вашей целью не является всего лишь получение удовольствия от азарта.

Так что же необходимо для того, чтобы написать собственную механическую систему. Каковы ее составляющие, и в какой взаимосвязи они находятся. Какими знаниями из области математики и программирования необходимо обладать, что механическая торговая система заработала и приносила прибыль на Форекс. На все эти вопросы вы найдете ответы в следующей главе.

Университет Форекс / Часть I. Развевая миф про Форекс / Глава 4. Отрекаясь от достигнутого

В предыдущей главе было рассказано, почему в торговле на Форекс важно иметь собственную механическую торговую систему. Акцент в последнем предложении сделан именно на слово «собственную», и это – не случайно. Сегодня в сети Интернет предлагается немало торговых систем, выставленных на продажу. За несколько сотен долларов вам предлагают приобрести торговую систему с гарантированным месячным доходом. Не попадайтесь на удочку мошенников, запомните одну простую истину – никто не станет продавать прибыльную торговую систему – такова психология человека. Прибыльная торговая система и без своей продажи сможет принести прибыль – гораздо большую, чем от продажи. Просто поставьте себя на место человека, обладающего прибыльной торговой системой, и вам сразу все станет ясно.

Первое, что вам необходимо сделать для написания механической торговой системы – это отречься от всех элементов технического и фундаментального анализа, изученного до сих пор. Если бы в книгах по биржевой торговли давались дельные советы по получению стабильного дохода, все прочитавшие их трейдеры давно были бы миллионерами. Здесь вы, наверняка, хотите задать естественный вопрос, – «Зачем же мы изучали главы Детского сада Форекс и Школы Форекс?». В данных разделах мы всего лишь осветили классический взгляд на рыночную торговлю, заложили основы будущей торговли, но никак не давали побуждения к действию. Мы нарочно не говорили ни слова об этом в этих разделах, чтобы не забегать вперед и психологически подготовить читателя в грядущим переменам взглядов. Итак, чтобы понять, как торговать правильно, сначала надо определиться с тем, какие ошибки не стоит совершать.

При написании собственной механической торговой системы необходимо в первую очередь уяснить для себя один простой факт – ВСЕ индикаторы технического анализа дают запаздывающие сигналы, так как строятся на основе цены, которая является первичной. Такие запаздывающие сигналы приведут либо к упущенной прибыли, либо в неминуемым потерям, что намного более вероятно. Данная теория может быть легко подтверждена – постройте торговый эксперт на основе любого из описанных на сегодняшний день технических индикаторов – и вы получите стабильный убыток.

Что касается фигур технического анализа (фигур продолжения и разворота тренда), то дело здесь обстоит несколько иначе. На что трейдеру действительно стоит обратить внимание – так это на стержень устройства нашего мира, – «История имеет свойство повторяться». Если большинство трейдеров будет верить в то, что образовавшаяся на графике фигура приведет к развороту тренда, то, наиболее вероятно, так оно и случиться. Если данная фигура уже неоднократно приводила к развороту тренда, то вероятность того, что теория сработает, еще больше увеличивается. Но не все так просто – разные трейдеры анализируют фигуры на разных временных отрезках, на разных масштабах графика и т.п. Более того, одни трейдеры могут разглядеть на графике фигуру, а другие нет. Как следствие можно отметить, что написать алгоритм распознания фигур на графике – достаточно сложная инженерная задача, поэтому автоматизировать ее рядовому трейдеру вряд ли удастся.

Так что же должна включать в себя механическая торговая система, если технический анализ практически не работает, а распознание фигур на графиках не всегда дает нужный результат. В следующей главе мы продолжим рассуждения на эту тему.

Университет Форекс / Часть I. Развевая миф про Форекс / Глава 5. Заглядывая в будущее

Система прогнозирования и система предсказания валютного рынка Форекс – это синонимы. Следовательно, чтобы наш алгоритм имел возможность совершать прибыльные сделки он должен уметь «заглядывать в будущее». Вероятнее всего здесь вы улыбнетесь и проворчите про себя, – «Автор данного материала явно шутит и издевается над читателем». Но это не так. Еще раз повторим, что ядром алгоритма должна являться система предсказания будущего. И самое главное – основываться она должна на анализе прошлого!

В математике существует понятие экстраполяции функции. Данный процесс определяет (предсказывает) положение следующих точек на графике по предыдущим точкам. Многие алгоритмы экстраполяции достаточно неплохо работают и дают порой потрясающие результаты. Но не спешите радоваться, практически все алгоритмы работают с функциями, которые можно задать математическим уравнением, т.е. с функциями, имеющими постоянное математическое ожидание и дисперсию. Рынок Форекс не может быть описан математической формулой, по крайней мере, никому до сих пор не удалось это сделать. Поэтому, ценовые колебания – это случайный процесс, а предсказание хаотичного процесса по ретроспективным данным – далеко нетривиальная задача.

Дата добавления: 2015-04-25