Состав и структура операционных внеоборотных активов

Операционные внеоборотные активы представляют наиболее существенную часть в составе совокупных внеоборотных активов. Их оптимальная структура, уровень перспективности, многофунк­циональность, способность генерировать прибыль в различных хо­зяйственных ситуациях определяют в конечном счете рыночную стоимость компании и потенциал ее благополучного развития.

В состав операционных внеоборотных активов (производствен­ных основных средств) по их материализованной форме включа­ются земля, здания (цеха, депо, гаражи, склады и т. п.), сооруже­ния (железнодорожные пути, шахты, скважины, мосты и т.д.), передаточные устройства (нефте-, газопроводы, водо-, тепло-, электросети и т. п.), машины и оборудование (силовые машины, емкости, вычислительная техника и т.д.), транспортные средства (автомобили, вагонетки, катера и пр.), инструменты, производ­ственный инвентарь и принадлежности, прочие основные сред­ства (многолетние насаждения, рабочий скот, капитальные зат­раты на улучшение земель и т. п.).

Независимо от конкретного вида операционных внеоборотных активов все они нуждаются в целесообразном управлении с це­лью их непрерывного воспроизводства и развития. Совокупность подходов и методов управления внеоборотными активами можно назвать технологией управления. Она предполагает определенные этапы проведения работ. Начинают с диагностики состава и струк­туры операционных внеоборотных активов, затем анализируют состояние и динамику развития внеоборотных активов компании, выявляя лиц (персон), отвечающих за политику и за тактические решения в системе управления внеоборотными активами. Далее необходимо сопоставление динамических рядов, описывающих из­менение внеоборотных активов, их тенденций с целями и задача­ми компании (корреляция со стратегией развития). Все это дает основание для оптимизации объема и состава операционных внеоборотных активов исходя из «древа целей» компании, произво­дится обновление, выбытие и ввод, продажа и приобретение внеоборотных активов. Теперь наступает этап обеспечения эффектив­ного использования имеющихся внеоборотных активов и опти­мизации источников финансирования в целях изменения состава и структуры внеоборотных активов.

Воспроизводство (обновление) операционных внеоборотных активов может происходить на простой или расширенной основе. Простое воспроизводство операционных внеоборотньх активов осу­ществляется по мере их физического и морального износа в пре­делах накопленной амортизации. Расширенное воспроизводство опе­рационных внеоборотных активов предполагает еще и формиро­вание новых видов основных средств, в том числе за счет прибы­ли, кредитов, средств учредителей и других источников финан­сирования.

Данные процессы можно промоделировать следующими фор­мулами:

ПВ=Sф+Sм и РВ=По-Ф+Sф+Sм,

где ПВ - необходимый объем средств для простого воспроизвод­ства операционных внеоборотных активов; РВ - необходимый объем средств для расширенного воспроизводства операцион­ных внеоборотных активов; SФ - стоимость операционных внеоборотных активов, выбывающих в связи с физическим изно­сом; SM - стоимость операционных внеоборотнык активов, вы­бывающих в связи с моральным износом; По - общая потреб­ность компании в операционных внеоборотных активах, вклю­чая новые виды; Ф - фактическое наличие используемых опера-

ционных внеоборотных активов компании на конкретную рас­сматриваемую дату.

В каких формах происходит обновление операционных внеоборотных активов в процессе простого или расширенного воспроиз­водства? Осуществляется текущий ремонт, который представляет собой процесс частичного восстановления функциональных свойств и стоимости основных средств в процессе их обновления. Производится капитальный ремонт, представляющий собой про­цесс полного (или близкого к полному) восстановления основ­ных средств и частичной замены отдельных изношенных элемен­тов. На сумму произведенного капитального ремонта уменьшается износ основных средств и тем самым увеличивается их остаточная стоимость. Приобретаются новые виды операционных внеоборотных активов с целью замены используемых аналогов в пределах суммы накопленной амортизации. Проводится модернизация, т. е. инвестиционная операция, связанная с совершенствованием и приведением активной части операционных внеоборотных акти­вов в состояние, соответствующее современному уровню техно­логий. Она может осуществляться путем конструктивных измене­ний основного парка машин, механизмов и оборудования. Нако­нец, реконструкция. Это такая инвестиционная операция, которая приводит к существенным преобразованием всего производствен­ного процесса на основе современных научно-технических дости­жений. Ее осуществляют в соответствии с комплексным планом реконструкции предприятия в целях радикального увеличения его производственного потенциала, существенного повышения каче­ства выпускаемой продукции, внедрения ресурсосберегающих тех­нологий и т. п.

Движение операционных внеоборотных активов при тех или иных изменениях обычно выражается конкретными формулами. Так, формула балансовой стоимости операционных внеоборотных активов на конец рассматриваемого периода выглядит следу­ющим образом:

Sк = Sн + Sв.в – Sвыб

где Sн - балансовая стоимость операционных внеоборотных акти­вов на начало периода; Sв.в - балансовая стоимость введенных в действие операционных внеоборотных активов; Sвыб - балансовая стоимость выбывших (выведенных) операционных внеоборотных активов.

Коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов рассчитывается по формуле

Квыб = Sвыб / Sн,

а коэффициент ввода в действие (обновления) операционных внеоборотных активов

Кв.в =Sв.в/Sк.

Коэффициент рентабельности операционных внеоборотных активов определяет «отзыв системы» на использование данного состава и структуры активов через конечный финансовый показа­тель - прибыль за период, и определяется следующим образом:

Кр = ЧП/Sс,

где ЧП - сумма чистой прибьли, полученная компанией от опе­рационной деятельности в отчетном периоде; Sс - средняя сто­имость операционных внеоборотных активов компании в отчет­ном периоде.

Дата добавления: 2015-04-29