Выбор амортизационной политики компании

Амортизационная политика компании представляет собой обо­снованный выбор и проведение процедур определения амортизационных отчислений, уровень которых обусловливает скорость воз­можного обновления операционных внеоборотных активов. Необ­ходимость обновления операционных внеоборотных активов вы­текает из их «склонности» к моральному и физическому износу. Физический износ внеоборотных активов означает постепенное утрачивание ими первоначальных функциональных свойств (ста­рение техники, технический износ). Ремонтные работы отчасти сдерживают данный процесс. Однако рано или поздно наступает такой момент, когда дальнейшее использование основных средств становится технически невозможным и требуется радикальная замена устаревшей техники.

Моральный износ - явление более сложного порядка. Он связан с относительной потерей операционными внеоборотными акти­вами своих свойств (по отношению к новой технике, с более вы­соким уровнем качества, более надежной, с более высокой про­изводительностью и т. п.), в результате чего эксплуатация отдельных видов активов становится экономически нецелесообразной. Таким образом, старая техника требует замены не только по тех­ническим причинам, но и по причинам экономическим.

Как же сформировать целевой источник средств для данных целей? Обычаи делового оборота предлагают здесь амортизацион­ный механизм.

Общие принципы, подходы и нормы амортизации обычно за­даются государством. Это связано с тем, что амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции (работ, ус­луг), а значит, уменьшают базу налогообложения, т. е. задевают прямой финансовый интерес государства. В то же время каждая компания имеет свою «степень свободы» в выборе той или иной амортизационной политики исходя из своих целей и желаемой скорости (интенсивности) обновления основного капитала.

В современной отечественной практике различают два основ­ных метода амортизации внеоборотных активов - метод линей­ной (прямолинейной) амортизации и метод ускоренной аморти­зации.

Метод линейной амортизации основан на прямолинейно-пропорциональном способе начисления износа амортизируемых ак­тивов (основных средств, нематериальных активов). Здесь норма амортизации для каждого года определяется по формуле:

На = 100 % /Тсл

где На - годовая норма амортизации, %; Тсл - нормативно уста­новленный или предполагаемый период использования (службы) конкретного актива, г.

Тогда ежемесячная амортизация, которая начисляется на тот или иной актив и включается в себестоимость продукции (работ, услуг), определится как

Аг = 1/12 SaHa /1ОО,

где Sa - первоначальная (восстановительная) стоимость актива.

Если же необходимо узнать общий износ (сумма износа) внеоборотного актива (Иа), то надо просуммировать все начислен­ные ранее амортизационные начисления.

Для процесса управления весьма важен и полезен коэффици­ент износа внеоборотного актива, который определяется по фор­муле:

Ки = Иа /Sa,

Если коэффициент износа приближается к единице, то менед­жерам компании пора подумать о замене устаревающей техники. Метод ускоренной амортизации позволяет сокращать период амортизации активов за счет использования повышенных норм амортизации. Действующим законодательством ускоренная амор­тизация разрешена только по активной части основных производ­ственных средств (машин, механизмов, оборудования, использу­емых в производственном процессе). Применение данного метода способствует ускорению инновационного процесса в компании, позволяет быстрее обновлять парк машин и механизмов, а также обеспечивать процесс формирования собственных финансовых ресурсов для целей обновления активов. Кроме того, метод уско­ренной амортизации снижает сумму налога на прибыль, уплачи­ваемую компанией, уменьшает стороннее «изъятие» денежных средств, улучшает качество денежного потока (кэш-фло).

Какие существуют методы начисления ускоренной амортизации? Рассмотрим некоторые из них, применяемые в зарубежной практике.

Метод «снижающегося остатка» основан на использовании норм амортизации по отношению не к первоначальной, а к оста­точной стоимости активов. Годовая сумма амортизации при этом определяется по формуле:

АГ = Ky*So*На/1ОО,

где So - остаточная стоимость внеоборотных активов; На - годо­вая норма амортизации, %; Ку - коэффициент ускоренной амор­тизации.

Метод «суммы лет» основан на максимизации норм амортиза­ционных отчислений в первый год использования активов с пос­ледующим их снижением и минимизацией в последний год (про­порционально сумме лет). Годовая сумма амортизации при этом определяется по формуле:

Аг = SaHy/ 100,

где Ну - годовая норма ускоренной амортизации, %.

где Тсл - нормативно установленный или предполагаемый пери­од использования (службы) конкретного актива, г.; Т; - год, для которого определяется норма и сумма амортизации.

Метод «единиц производства» предполагает расчет суммы изно­са отдельных видов активов в расчете на единицу продукции с последующим умножением на объем выпуска продукции в от­дельных периодах при списании на себестоимость. В этом случае амортизационные отчисления из категории постоянных издержек переходят в категорию переменных издержек.

Метод «линейной дигрессивной амортизации» основан на про­длении общего периода амортизации. При этом сумма амортиза­ционных отчислений ежегодно уменьшается на постоянную вели­чину, называемую «разностью».

П р и м е р. Пусть первоначальная (восстановительная) стоимость ка­кого-нибудь актива равняется 500 ден. ед. при норме амортизации 20 %. Определим сумму амортизационных отчислений прямолинейно-пропорциональным (равномерным) методом, методом «снижающегося остат­ка» и методом «суммы лет».

Р е ш е н и е. Годовая сумма амортизационных отчислений, рассчитан­ная прямолинейно-пропорциональным методом; за каждый месяц со­ставит, ден. ед.:

И так каждый последующий год в течение 5 лет до полного списания с баланса.

Годовая сумма амортизационных отчислений, рассчитанная методом «снижающегося остатка», за первый год составит, ден. ед.:

Норма амортизационных отчислений, рассчитанная методом «суммы лет»,для первого года составит

Соответственно годовая сумма амортизационных отчислений, рас­считанная методом «суммы лет», за первый год составит, ден. ед.:

Средства амортизационного фонда, накопленные в результате систематических ежемесячных отчислений по тому или иному методу амортизации, направляются как на восстановление дей­ствующих активов (текущий и капитальный ремонт), так и на приобретение аналогичных новых активов (реальные инвестиции) взамен выбывающих. Следует отметить, что культура целевого использования амортизационных средств в России в настоящее время заметно утрачена.

10.5. Нематериальные активы: состав, источники приобретения

С развитием рыночных отношений в составе имущества компа­ний появился новый вид средств, отличительной особенностью которых является отсутствие вещественно-натуральной формы. Это нематериальные активы. Полное определение данного вида средств появилось в России лишь в 1994 г. с утверждения нового Положе­ния о бухгалтерском учете.

Итак, под нематериальными активами понимают в настоящее время объекты долгосрочного пользования (свыше 1 года), не имеющие материально-вещественного содержания, но имеющие стоимостную оценку и приносящие доход. К нематериальным ак­тивам относятся приобретенные права пользования отдельными природными ресурсами, права на использование компьютерных программных продуктов, права на промышленные образцы и мо­дели, патентные права на использование изобретений, а также «ноу-хау», под которым понимается совокупность технических, технологических, коммерческих, управленческих и прочих зна­ний, оформленных в виде определенной документации, описа­ния и являющихся предметов инноваций. Кроме того, в состав нематериальных активов включают товарный знак (эмблема, ри­сунок, символ), зарегистрированный в установленном порядке и служащий для отличия товаров данного изготовителя от других аналогичных товаров, торговую марку как право на исключитель­ное использование фирменного наименования юридического лица. Особое место среди нематериальных активов занимает гуд-вилл». Это разница между рыночной стоимостью компании как целост­ного имущественного комплекса и ее балансовой стоимостью. Она отражает синергетический» эффект, приносимый качеством и эффективностью «управленческой команды» и производственно­го персонала в целом, эффект доминирующих позиций на товар­ном рынке, применения новых технологий и т. п. Имеются и дру­гие виды нематериальных ценностей.

По функциональному подходу выделяют четыре основных вида нематериальных активов. К ним относятся объекты интеллекту­альной собственности, права пользования, отложенные затраты, цена компании. Объекты интеллектуальной собственности обычно регyлируются патентным (объекты промышленной собственнос­ти) или авторским правом. Права пользования природными ресурса­ми включают право пользования земельным участком, недрами и право на геологическую и другую информацию о недрах. Отложенные затраты - это организационные расходы (затраты ком­пании в период ее создания до момента регистрации) и расходы на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разра­ботки (НИОКР). Цена компании - разница между стоимостью фирмы как единого целостного имущественного комплекса, имеющего определенную репутацию, и балансовой стоимостью ее имущества.

Оценка нематериальных активов производится по первоначаль­ной и остаточной стоимости. Первоначальная стоимость представ­ляет собой затраты по приобретению или расходы по созданию нематериальных активов и доведению их до состояния, пригодного к использованию. Первоначальная стоимость выявляется в момент ввода объекта в действие и остается неизменной в тече­ние всего срока нахождения нематериальных активов на предпри­ятии. Остаточная стоимость определяется с учетом амортизации нематериальных активов.

Величина амортизационных отчислений нематериальных акти­вов исчисляется по нормам, которые компания устанавливает са­мостоятельно исходя из срока полезного действия. Если такой срок установить не представляется возможным, то нормы амортизации рассчитывают исходя из 10-летнего срока службы нематериальных активов, но не более срока деятельности компании. По окончании срока полезного действия нематериальных активов износ по ним не начисляют. Так, например, при праве пользования на 5 лет сум­ма начисленного износа составляет ежемесячно 1/60 часть первона­чальной стоимости, а на 10 лет - 1/120 часть.

Сумму амортизации за отчетный месяц определяют следующим образом. К сумме амортизации, начисленной в прошлом месяце, прибавляют сумму амортизации со стоимости поступивших нема­териальных активов за прошлый месяц и вычитают сумму амор­тизации со стоимости нематериальных активов, выбывших в про­шлом месяце.

В чем состоят главные задачи финансового менеджера в сфере управления нематериальными активами? Прежде всего важно оп­ределить потребности компании в нематериальных активах и сде­лать правильный выбор новых нематериальных активов, а затем приобрести их. Важно вести постоянный анализ имеющихся в ком­пании нематериальных активов, обеспечивать контроль за их на­личием и сохранностью с момента приобретения и до момента выбытия, правильно и своевременно исчислять износ нематери­альных активов.

Рациональное использование нематериальных активов позво­ляет контролировать правильность расчета налогов, перечисляе­мых в бюджет, оптимизировать общий объем и состав нематери­альных активов.

Для управления нематериальными активами используют ряд основных показателей.

Прежде всего это коэффициент амортизации нематериальных активов%

Ка = Ан.а /Sн.а

где Ан.а - сумма амортизации нематериальных активов на опреде­ленную дату; Sн.а - первоначальная стоимость нематериальных активов на определенную дату.

Большую роль играет коэффициент годности нематериальных активов. Он определяется по формуле:

Кг = Он.а/Sн.а

где Он.а - остаточная стоимость нематериальных активов компа­нии на определенную дату; Sн.a - первоначальная стоимость нематериальных активов на определенную дату.

Объем нематериальных активов конкретной компании зависит главным образом от ее инновационной активности. Существует следующая закономерность: чем больше в общей структуре акти­вов, удельный вес их нематериальной части, тем быстрее увели­чивается объем нематериальных активов в дальнейшем.

По образному выражению Н. Блюма, «распределение имуще­ства в области производительного капитала проходит аналогично поведению голубей, которые, как известно, летят туда, где уже есть голуби».

Дата добавления: 2015-04-29