Рынок инвестиций

Инвестиционная деятельность осуществляется на рынке инвестиций, который распадается на ряд относительно самостоятельных сегментов. При общих принципах инвестиционной деятельности эти сегменты (рынки) различаются объектами инвестиций, что определяет специфику методов, форм, способов анализа и оценки эффективности, надежности, уровня рискованности инвестиций.

В соответствии с вышеуказанной классификацией по объектам инвестирования, инвестиционный рынок распадается на ряд относительно самостоятельных рынков:

1. Рынок объектов реального инвестирования:

· рынок капитальных вложений в воспроизводство основных фондов,

· рынок недвижимости,

· рынок прочих объектов реального инвестирования (рынок инвестиционных проектов).

2. Рынок объектов финансового инвестирования:

· фондовый рынок (рынок ценных бумаг);

· денежный рынок.

3. Рынок объектов инновационных инвестиций:

· рынок интеллектуальных инвестиций,

· рынок научно-технических новаций,

· рынок интеллектуальных прав и собственности.

Состояние инвестиционного рынка и его сегментов характеризуется такими показателями как спрос, предложение, цена, конкуренция.

Изучение рыночной конъюнктуры инвестиционного рынка особенно важно для инвесторов по причине больших рисков, влекущих за собой снижение доходов или даже потерю инвестированного капитала.

Порядок изучения конъюнктуры инвестиционного рынка следующий:

1. Оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка;

2. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей;

3. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов;

4. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отдельных инвестиционных проектов, сегментов инвестиционного рынка;

5. Разработка стратегии инвестиционной деятельности предприятия;

6. Формирование эффективного инвестиционного портфеля, включая реальные капвложения, так и финансовые и инновационные инвестиции;

7. Управление инвестиционным портфелем (в т.ч. диверсификация инвестиций, реинвестирование прибыли).

Для различных сегментов инвестиционного рынка стадии подъёма, стабильности и спада неодинаковы, что даёт возможность перелива капитала. Этому способствует и разная конъюнктура внутри одного сегмента.

Для изучения конъюнктуры инвестиционного рынка необходима система его мониторинга по показателям макроэкономического развития и развития сегментов рынка.

Макроэкономическое изучение инвестиционного рынка направлено на оценку инвестиционного климата страны и включает изучение прогнозов:

· Динамики ВВП, национального дохода (НД) и объёмов производства промышленной продукции;

· Динамики распределения НД (накопление и потребление);

· Развития приватизационных процессов;

· Законодательного регулирования инвестиционной деятельности;

· Развития отдельных инвестиционных рынков, в особенности фондового и денежного.

Изучение инвестиционной привлекательности отдельных отраслей экономики направлено на изучение их конъюнктуры, динамики и перспектив потребности общества в продукции этих отраслей.

Основной показатель оценки инвестиционной привлекательности отраслей – уровень прибыльности используемых активов, рассчитанный в двух вариантах:

· Прибыль от общей реализации, отнесённая к общей сумме активов;

· Балансовая прибыль, отнесённая к общей сумме активов

Кроме того необходимо оценить динамику (с учётом инфляции и ставок по кредитам) и перспективы развития отрасли(устойчивость развития, обеспеченность финансовыми ресурсами, степень гос. поддержки и пр.), уровни инвестиционных рисков (конкурентоспособность предприятий и продукции, уровень социальной напряженности). Общая оценка инвестиционной привлекательности выступает в виде интегрального показателя, рассчитываемого суммированием произведений значений отдельных показателей на их значимость (в %) при принятии инвестиционных решений.

Оценка инвестиционной привлекательности регионов играет важную роль при планировании инвестиционной деятельности. Так как, продукция и предприятия одной отрасли находящиеся в различных регионах, имеют различную привлекательность. Это зависит от месторасположения, развития транспортной сети, характеристики социальных условий, развитие инфраструктуры, природно-климатические условия и наличие ресурсов.

Дата добавления: 2015-04-30