Сутність компаундування, методи обчислення

Компаундирування — визначення майбутньої вартості грошей (англ. FV, future value — майбутня вартість). Компаундирування - це процес реінвестування грош. коштів разом з доходом на них, який здійснюється з метою одержання ще більшого доходу у майбутньому.

Найпростішою фінансовою операцією є однократні вкладення капіталу PV (Present Value — теперішня вартість) за умов, що через час Т буде повернена нарощена сума FV (future value – майбутня вартість).

Для визначення ефективності такого вкладення капіталу використовують два показники: 1) Відносне зростання - процентна ставка 2) Відносна знижка - дисконт або облікова ставка , які характеризують прирощення капіталу відносно або початкового вкладення, або кінцевої суми. Ці величини взаємозв'язані: FV = PV (1 + r); PV = FV (1 - d); PV = ; 1 - d =

Залежно від способу нарахування проценти поділяються на прості і складні.

Прості проценти нараховуються, виходячи з первинно вкладеного капіталу незалежно від періодів нарахувань та їх тривалості. S = PV * T * r, де r - річна ставка процентів; T - тривалість фінансової операції, років.

Сума з процентами в кінці терміну угоди становитиме. FV = PV (1 + Tr)

При нарахуванні складних процентів первісний капітал зростає разом з процентами. Нарощена сума з %-ми в кінці терміну операції FV = PV (1 + r)^T

При випуску цінних паперів, укладанні фін. контрактів вказуються річна процентна або облікова ставка і умови нарахування доходу (за простими, складними відсотками тощо).

Маючи величину річної %-ї або облікової ставки, можна визначити нарощену вартість при короткострокових фін. вкладеннях (на строк менше 1-го року). Для цього треба встановити тривалість фін. операції та умови розрахунків - звичайні або точні проценти; при цьому день видачі і погашення кредиту враховується як один день.

При розрахунку звичайного (комерційного) проценту часовою базою є рік, що дорівнює 360 дням. Звідси при тривалості фін. операції t днів і річній процентній ставці r звичайний %: r = , а нарощена сума FV = PV (1 + )

При використанні дисконту - облікової ставки d, d = ,

а нарощена сума FV =

Точний процент одержують при фактичному числі днів у році - 365 або 366 за аналогічними формулами.

Дата добавления: 2015-03-29