Брокерская деятельность

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг(вопрос 6,31).

К профессиональным участникам рынка ценных бумаг-

законодательство России относит следующих юридических

лиц: брокеров, дилеров, управляющих, клиринговые орга-

низации, депозитарии, держателей реестров, организаторов

торговли на рынке ценных бумаг и иных участников, осу-

ществляющих свою деятельность на основании лицензии

Банка России или его территориальных органов.

В число профессиональны участников рынка ценных

бумаг входят брокеры. Они могут осуществлять покупку

или продажу ценных бумагв пределах суммы, находящейся

на счете клиента. Почти все биржевые операции с ценными

бумагами совершаются либо по наличному кассовому, либо

по маржинальному счету.По сделкам и операциям с цен-

ными бумагами, совершенным в интересах клиента, брокер

должен предоставлять клиенту отчеты за месяц, квартал или

в соответствии с договором об оказании брокерских услуг

чаще. В отчете указываются перечень операций и иных услуг,

совершенных брокером, размер причитающегося вознаграж-

дения и иные выплаты, удержанные брокером. Основной

доход брокера — процент от совершаемых сделок. Считается,

что для частных и институциональных инвесторов, брокер —

это самый малозатратный способ получить доступ на финан-

совые рынки.

Основной формой организации деятельности брокера

являются брокерские компании. Брокерская компания фон-

дового рынка — это профессиональная, посредническая орга-

низация, обеспечивающая партнерство между контраген-

тами биржевого или внебиржевого рынка, стремящимися

купить или продать ценные бумаги. Они осуществляют

свою деятельность на основании лицензий и могут выпол-

нять функции брокеров, дилеров и доверительных управля-

ющих (трастовых) компаний. Брокерские компаниисовер-

шают биржевые и внебиржевые сделки с ценными бумагами

от имени клиента и за его счет или от имени брокера, но за

счет клиента (в том числе эмитента при размещении эмиссионных ценных бумаг) на основании заключенных с клиентом возмездных договоров (п. 1 ст. 3 Закона о рынке ценных

бумаг).

Выделяются следующие основные функции брокерских

компаний:

— биржевое посредничество по поручению заказчика при

заключении сделок на куплю-продажу ценных бумаг на фон-

довых и товарно-фондовых биржах;

— внебиржевое посредничество, т.е. организация сделок

между клиентами, минуя биржу;

— участие в инвестиционном процессе путем перераспре-

делении капитала через фондовый рынок;

— сбор необходимой коммерческой информа ции, анализ

состояния рынка ценных бумаг и консультирование клиен-

тов по вопросам биржевой и марке тинговой деятельности;

— документальное оформление заключенных сделок;

— другие функции, не противоречащие действующему

законо дательству и нормативным актам соответствующей

биржи.

Организационно-правовые формы брокерских компаний

различны и во многом зависят от того, обслуживает брокер-

ская компания мелкую клиентуру или только крупных инве-

сторов, оказывает весь комплекс услуг или только отдель-

ные их виды, специализируется ли в работе на определенных

видах ценных бумаг и т.д. С точки зрения собственности,

в развитых странах брокерские компании — это, как правило,

частные фирмы и акционерные общества. В России положе-

ния Закона о рынке ценных бумаг не устанавливают каких-

либо ограничений на организационно-правовую форму про-

фессиональных участников рынка ценных бумаг, ведущих

брокерскую деятельность, поэтому брокерские компании

функционируют как коммерческие организации в форме

акционерного общества или общества с ограниченнойот-

ветственностью.

В управленческой структуре брокерской компании выде-

ляется ряд специализированных отделов, занимающихся

торговой, аналитической и консультационной деятельно-

стью. Штат брокерской фирмы в зависимости от ее разме-

ров может состоять как из 5, так и из 200 человек, а оплата

занятых в ней лиц зависит от уров ня ее доходности.

Доходы брокерской компании формируются от посред-

нической деятельности (образуются из комиссионных сбо-

ров от сумм совершаемых сделок) и платы за различные мар-

кетинговые услуги, оказываемые клиентам. В российской

практике комиссия, взимаемая брокером, включает в себя

все косвенные налоги по ставкам налогового законодатель-

ства РФ, действующим на момент расчета вознаграждения.

Клиентами брокерской компании являются юридические

и физические лица, в том числе нерезиденты.

Дата добавления: 2015-03-31