Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Техносам». 2 страница

Итак, коэффициент текущей ликвидности в 2009 г. существенно не достигал минимального норматива. Это свидетельствует о рациональном вложении своих средств и эффективном их использовании. Затем он существенно увеличился за счет опережающего роста активов предприятия оп сравнению с ростом обязательств и почти достиг уровня норматива. 2011 г. стал существенным прорывом, поскольку показатель увеличился, почти в два раза и почти вдвое превысил минимальное значение. Это означает, что ликвидность предприятия выросла и достигла устойчивости.

Коэффициент быстрой ликвидности также в 2009 г. не достигал норматива, низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов, но уже в 2010 г. его существенно превысил (достигнув величины 1,44) за счет роста денежных средств предприятия (в результате продажи устаревшего и списанного, которое заменялось в ходе реструктуризации) и дебиторской задолженности покупателей. В 2011 г. этот коэффициент вырос еще сильнее, превысив минимальный норматив почти вдвое. Здесь, главным образом, сказалось сокращение обязательств предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2009 г. был недопустимо мал, низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия. Но уже в 2010 г. его рост привел к тому, что его величина превысила минимальный норматив более чем в три раза. Это связано с большой суммой денежных средств у предприятия, которые появились после продажи ненужного, устаревшего и списанного оборудования, поскольку производственное оборудование предприятия было существенно обновлено. В 2010 г. коэффициент абсолютной ликвидности несколько снизился, но его величина все еще сильно превышает минимальный норматив, а, следовательно, предприятие весьма ликвидно.

Обобщающие показатели эффективности производственной деятельности предприятия и их динамика позволяют сделать вывод об увеличении эффективности производства предприятия за счет обновления основного производственного оборудования, причем наибольший рост этой эффективности наблюдался в 2010 г. Практически все показатели эффективности использования труда говорят о том, что на предприятии очень высокий уровень эффективности использования трудовых ресурсов, и этот уровень имеет устойчивую динамику роста. Показатели эффективности использования производственных фондов ОАО «Техносам» имеют очень высокие значения, а рост большинства из них в течение исследуемого периода является неоспоримым фактором роста эффективности производственной деятельности предприятия. Судя же по финансовым показателям, предприятие имеет быстрый оборот оборотных активов, финансово устойчиво и ликвидно, а, следовательно, эффективность его производственной деятельности очень высока.

Сопоставление конечного результата хозяйственной деятельности промышленного предприятия (эф­фект) с затратами живого и овеществленного труда на его дости­жение отражает эффективность промышленного производства.

Эффект, или конечный результат; хозяйственной деятельнос­ти характеризуется различными стоимостными и натуральными показателями, например объемом производства продукции, при­былью, экономией по отдельным элементам затрат, общей эко­номией от снижения себестоимости продукции.

Уровень эффективности производства устанавливается с по­мощью системы частных и общих показателей. Частные показатели уже были рассмотрены в предыдущем параграфе. Теперь следует ознакомиться с общими. К общим показателям относятся прибыль и рентабельность.

По своей экономической природе прибыль выступает как часть стоимости (цены) прибавочного продукта, созданного для обще­ства трудом работников материального производства. Источником образования прибавочного продукта является прибавочный труд.

Реализация продукции является одним из показателей планирования, оценки хозяйственной деятельности промышленного предприятия и основным источником дохода и бюджета. Денежные средства, поступающие на расчетный счет предприятия за реализованную продукцию, называются выручкой от реализации. Из выручки от реализации продукции предприятия возмещаются производственные затраты на израсходованные материальные ценности, формируется амортизационный фонд в соответствии с нормами амортизационных отчислений. Оставшаяся часть – чистая продукция, или валовой доход.

Объем реализации, прибыль, рентабельность зависят от произ­водственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельно­сти предприятия. Иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования. Чем больше прибыль и выше рентабель­ность, тем эффективнее функционирует предприятие

Формирование прибыли на предприятии состоит из нескольких этапов. Рассмотрим их подробнее.

1-й этап. Определение брутто-прибыли от реализации продукции (работ, услуг). Прибыль от реализации продукции определяется как разница между выручкой от реализации продукции в отпускных ценах предприятий (без налога на добавленную стоимость, акцизов и других косвенных налогов и сборов) и затратами, включаемыми в производственную себестоимость, В себестоимость продукции при определении брутто-прибыли включаются прямые материальные затраты, прямые расходы на оплату труда и начис­ления, а также косвенные общепроизводственные расходы. Брутто-прибыль является показателем эффективности работы производственных под­разделений предприятий.

2-й этап. Определение прибыли от реализации продукции. Она определяется вычитанием из валовой (брутто-прибыли) текущих перио­дических расходов (коммерческих и общехозяйственных расходов), при­ходящихся на реализованную продукцию. Отметим, что в соответствии с международными бухгалтерскими стандартами такие периодические расходы в полном объеме вычитаются из валовой прибыли от реализации продукции, благодаря чему государство как бы разделяет риск предпри­нимателя от возможной не продажи продукции. Валовая прибыль есть показатель экономической эффективности основной деятельности пред­приятия, т.е. производство и реализация продукции.

3-й этап. Определение результата от финансовых операций и при­были от финансово-хозяйственной деятельности (основной и финансо­вой деятельности). Результат (прибыль или убыток) от финансовой дея­тельности определяется арифметическим сложением процентов к получе­нию и уплате, доходов от участия в других организациях, прочих операци­онных доходов и расходов, в том числе от прочей реализации, т.е. продажи основных средств, нематериальных активов и иных материальных ценно­стей. Прибыль от основной и финансовой деятельности есть сумма резуль­татов от реализации продукции и от финансовой деятельности.

4-й этап. Определение прибыли отчетного периода, т.е. общей балансовой прибыли. Такая прибыль есть алгебраическая сумма прибы­лей от основной и финансовой деятельности и результата прочих внереа­лизационных доходов и расходов. Балансовая прибыль есть показатель экономической эффективности всей хозяйственной деятельности.

5-й этап. Определение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, т.е. чистой прибыли. Чистая прибыль определяется вычита­нием из балансовой прибыли величины налогов. Для налогообложения балансовая прибыль корректируется в соответствии с налоговыми стан­дартами.

6-й этап. Определение нераспределенной прибыли, включаемой в бухгалтерский баланс. Такая прибыль определяется вычитанием из чистой прибыли средств, использованных в отчетном периоде.

Рис. 3. Формирование прибыли на предприятии.

Обобщенную характеристику хозяйственной деятельности предприя­тий в условиях рыночной экономики дают величина чистой прибыли и показатели финансового положения. Важно не только получить возможно большую прибыль, но и правильно использовать ту ее часть, которая ос­тается в распоряжении предприятия, т.е. обеспечивать оптимальное соот­ношение темпов научно-технического, производственного и социального расширенного воспроизводства. В динамике темпов роста собственных средств за счет прибыли предприятия проявляются, в конечном счете, успехи или недостатки развития предприятия.⁷

В процессе анализа балансовой прибыли необходимо изучить ее со­став, структуру и динамику.

Как видно, до 2009 г. прибыль предприятия была весьма невелика. Резкий рост прибыли обусловлен крупным заказом 2009 г., рассчитанным на два года с частичной предварительной предоплатой и поставками продукции несколькими партиями. Предоплата по этому заказу позволила предприятию существенно увеличить оборотные средства и закупить сырье в нужном объеме. Кроме того, в 2009 г. предприятие обновило свое оборудование, что позволило увеличить объем выпуска продукции (в том числе и с учетом заказа). В 2010 г. на эти цели была еще и реинвестирована прибыль предыдущего года. В 2010 г. наблюдается небольшой рост прибыли, но монтаж отдельных станков позволит увеличить выпуск продукции еще и за счет расширения ассортимента в перспективе.

Теперь рассмотрим процесс формирования прибыли ОАО «Техносам», который показан в таблице 6.

Таблица 6.

Формирование прибыли на ОАО «Техносам»

Показатель	2009 г.	2010 г.	Изм., %	2011 г.	Изм., %
Выручка			70,3		32,6
Себестоимость реализации товаров, услуг			52,2		35,6
Валовая прибыль			287,0		18,7
Прочие доходы от операционной деятельности			-1,3		14,9
Доходы и расходы от прочей операционной деятельности			-1,3		14,9
Общие административные расходы			39,5		31,3
Итого операционные расходы			39,5		31,3
Прибыль (убыток) от операционной деятельности			609,8		12,7
Доходы (убытки) от курсовых разниц по операциям с иностранной валютой	-	-	-	-95	-
Прочие внеоперационные доходы и расходы	-366		197,3	-50	-114,0
Итого расходы и доходы от неоперационной деятельности	-366		197,3	-145	-140,7
Прибыль (убыток) до налогообложения			1223,9		4,1
Налог на прибыль			1227,1		4,1
Чистая прибыль			1223,1		4,1

Данные этой таблицы показывают, что выручка предприятия в 2010 г. выросла на более чем на 70%, чему в немалой степени способствовали рост производства продукции благодаря реконструкции и активизация маркетинговой деятельности предприятия. В 2011 г. размер выручки увеличился еще на 32,6%, и не малый вклад в это внесло расширение ассортимента продукции благодаря новому оборудованию.

Себестоимость продукции в 2010 г. выросла гораздо более низкими темпами (всего на 52,2%), что привело к снижению себестоимости единицы продукции. Это положительный фактор в деятельности предприятия, говорящий о повышении эффективности производственной деятельности и обусловленный обновлением производственного оборудования. Затем в 2011 г. себестоимость увеличилась более высокими темпами по сравнению с ростом выручки (выросла на 35,5% по сравнению с ростом выручки на 32,6%). Здесь произошло удорожание продукции (хоть и относительно небольшое), которое негативно сказывается на деятельности предприятия. Однако такой рост себестоимости связан с внедрением в производство нового вида продукции, технология которого еще не отработана и требует дополнительных затрат. Поэтому в целом этот факт не следует воспринимать как серьезную проблему в развитии предприятия.

Результатом таких динамик выручки и себестоимости стал почти четырехкратный рост валовой прибыли в 2010 г. и гораздо более скромный ее рост в 2011 г. – на 18,7%.

Прочие доходы от операционной деятельности незначительно снизились в 2010 г., а затем выросли на 14,9% в 2011 г. такая динамика зависит от доходов по аренде, которые меняются незначительно в течение 2009-2010 г. и несколько выросли в 2011 г. благодаря сдачи в аренду части строительного объекта, строительство которого было завершено в 2011 г. в большей степени на эти доходы влияет реализация списанного и устаревшего оборудования, замена которого началась в 2009 г. и была завершена в 2011 г. (поэтапная замена).

Расходы по этой деятельности у предприятия полностью отсутствовали. По общим административным расходам наблюдается устойчивый ежегодный рост, который в 2010 г. составил 39,5%, а в 2011 г. – 31,3%. Замедление темпов роста административных затрат следует признать положительным фактом, что особенно актуально в период повышения цен на тарифы связи, бытовых услуг, транспорта, роста цен на бытовые товары и продукты питания.

В результате прибыль от операционной деятельности в 2010 г. увеличилась более чем в семь раз, а в 2011 г. – выросла всего на 12,7%. Это говорит уже о более существенном росте эффективности производственной деятельности. В 2011 г. у предприятия были убытки от курсовых разниц по операциям с иностранной валютой, которые связаны с валютными расчетами предприятия.

Прочая внеоперационная деятельность предприятия была убыточной в 2009 г., затем почти на ту же сумму в 2010 г. был получен доход, а в 2011 г. эта деятельность опять была убыточной. В 2010 г. доход был связан с прибылью 2009 года, выявленной в 2010 г. Убытки же 2009 и 2011 гг. являются преимущественно убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году, а также присужденные должником штрафы, пени, неустойки.

Прибыль (убыток) до налогообложения в 2010 г. выросла уже более чем в 13 раз, а в 2011 г. – еще на 4,1%. Поскольку сумма выплачиваемых предприятием налогов пропорциональна прибыли, то и чистая прибыль имеет ту же динамику: резкий рост в 2010 г. и небольшой – в 2011 г.

Таким образом, динамика процесса формирования прибыли наглядно показала, что на исследуемом промежутке времени происходит ее скачкообразный рост, говорящий о резком повышении эффективности производственной деятельности начиная с 2010 г.

Теперь обратимся к показателям рентабельности. Динамичность рыночных отношений обусловливает принятие неординарных решений, связанных с финансовыми результатами деятельности. Для оценки уровня эффективности работы получае­мый результат – прибыль – сопоставляется с затратами или исполь­зуемыми ресурсами.

Рентабельность – относительный показатель, который обла­дает свойством сравнимости, может быть использован при сравне­нии деятельности разных хозяйствующих субъектов. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности.

Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого руб. а средств, вложенных в активы.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отража­ют конечные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использован­ными ресурсами.

Показатель рентабельности характеризует эффективность работы как в целом, так и доходность различных направлений (производствен­ной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д.

Показатели рентабельности можно объединить в три основные группы:

1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) из­держек производства и инвестиционных проектов. Исчисляется отноше­нием валовой или чистой прибыли к сумме затрат по реализо­ванной или произведенной продукции.

2) показатели, характеризующие рентабельность продаж. Рассчиты­вается делением валовой или чистой прибыли на сумму полученной вы­ручки.

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей. Исчисляется как отношение валовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или его отдельных слагаемых: собственного, заемного, основного, оборотного, производст­венного и т. д.⁸

Показатели рентабельности производства и продаж показаны в таблице 7.

Таблица 7.

Показатели рентабельности производства и продаж ОАО «Техносам» (%).

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Рентабельность деятельности предприятия	1,4	12,4	9,47
Рентабельность продаж	8,4	21,2	18,6
Рентабельность прочей операционной деятельности	-	-	-
Рентабельность неоперационной деятельности	-	-	-

Рентабельность деятельности предприятия в 2009 г. была на очень низком уровне, составляя всего 1,4%. В 2010 г. происходит резкий рост ее до размера 12,4%, что является средним уровнем рентабельности и для производственного предприятия вполне приемлемым. Затем в 2011 г. рентабельность несколько снизилась, что связано с опережающим ростом затрат по отношению к прибыли. В результате к концу 2011 г. рентабельность деятельности предприятия составила 9,47%. Это не очень высокое значение, но вполне достаточно для признания производственной деятельности предприятия достаточно эффективной.

Рентабельность продаж имеет гораздо более высокие значения. В 2009 г. это был уровень рентабельности ниже среднего (8%), затем в 2010 г. этот показатель вырос до достаточно высокого значения – 21,2%. Причиной этого стал опережающий рост выручки по сравнению с ростом себестоимости благодаря повышению производительности предприятия. Но в 2011 г. этот вид рентабельности сократился из-за существенного роста себестоимости до 18,6%. Это значение остается все еще достаточно высоким и можно сказать, что эффективность производственной деятельности снизилась незначительно.

Рентабельность прочей операционной деятельности рассчитать не представляется возможным, поскольку по ней у предприятия имеются только доходы, а, следовательно, она абсолютно доходна. Что же касается рентабельности неоперационной деятельности, то ее рассчитать в 2010 г. невозможно по той же причине, а в 2009 и 2011 гг. эта деятельность была убыточной.

В конце концов, показатели рентабельности производства и продаж ОАО «Техносам» имеют достаточно высокие значения, даже не смотря на их небольшое снижение в 2010 г. ресурсов предприятия.

Теперь следует рассмотреть показатели рентабельности использования финансовых ресурсов предприятия, которые включают следующее: рентабельность баланса, собственного и заемного капитала, основных средств и оборотных активов. Все эти показатели сведены в таблицу 8.

Таблица 8.

Показатели рентабельности использования финансовых ресурсов ОАО «Техносам» (%).

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Рентабельность баланса	1,6	16,5	17,4
Рентабельность собственного капитала	1,9	20,6	18,9
Рентабельность заемного капитала	12,8	84,5	216,9
Рентабельность основных средств	2,0	27,1	24,8
Рентабельность оборотных активов	8,2	42,5	58,4

За исследуемый период рентабельность баланса выросла с малой величины 1,6% до очень большого значения, равного 17,4%. При этом рост рентабельности на всем этом промежутке времени постоянно растет.

Рентабельность собственного капитала увеличилась более чем на порядок в 2010 г., а затем немного сократилась в 2011 г., оставаясь на достаточно высоком уровне. Здесь динамика этого показателя подчинена резкому росту прибыли в 2010г. и сокращению темпов ее роста в 2011 г., а также существенному росту суммы собственного капитала в 2011 г.

Рентабельность заемного капитала за исследуемый период выросла до невероятно высокой величины: в 2010 г. до 84,5%, а в 2011 г. – до 216,9%. Здесь сказался не только рост прибыли предприятия, но и существенное сокращение заемных средств предприятия благодаря расчетам по кредиту.

Рентабельность основных средств скачкообразно выросла в 2010 г. в связи с ростом прибыли, но в 2011 г. происходит снижение рентабельности внеоборотных средств. Это объясняется ростом суммы основных фондов после реструктуризации. В целом показатель этого показателя прибыли остается достаточно высоким для производственной деятельности.

Рентабельность оборотных активов является с 2010 г. очень высокой величиной, имеющей тенденцию роста благодаря росту прибыли и снижению суммы оборотных средств и более эффективному их использованию.

Таким образом, подводя итог раздела, отметим резкий рост прибыли за последние два года (в десятки раз), достаточно высокий уровень всех показателей рентабельности, даже не смотря на частичное их снижение в 2011 г. В результате рост эффективности производственной деятельности ОАО «Техносам» и ее высокий уровень становятся очевидными.

Разработка финансовой стратегии на предприятии «Техносам»

Дата добавления: 2015-03-31