Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость - такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска, т.е. под финансовой устойчивостью понимают определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его платежеспособность.

Анализ финансовой устойчивости производиться при помощи баланса предприятия (форма 1) и осуществляется методом сопоставления размеров и структуры его активов и пассивов. В отношении финансовой устойчивости выделяют такие виды:

1.Абсолютная финансовая устойчивость означает, что в структуре пассивов предприятия нет заемных средств. Такая финансовая устойчивость практически не встречается.

2.Нормальная финансовая устойчивость — это состояние в котором предприятие обеспечивает свою деятельность собственным капиталом и долгосрочными обязательствами

3.Предприятие становится финансово неустойчивым, когда предприятие становится зависимым от краткосрочных займов для финансирования деятельности (долгосрочные уже никто не дает)

4.Критическая финансовая устойчивость возникает когда хозяйственная деятельность предприятия не обеспечивается источниками формирования пассивов и предприятие пребывает на гране банкротства.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия существует ряд коэффициентов, которые вычисляются по соответствующим формулам. Основные из них это:
Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии).
Этот показатель финансовой устойчивости вычисляется по формуле:

38. Анализ финансовых коэффициентов
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам. Кроме того, в качестве базы для сравнения могут применяться теоретически обоснованные или полученные экспертным путем значения.

Общий уровень финансовой устойчивости предприятия характеризуют следующие показатели, рассчитываемые по данным баланса:

1)коэффициент финансового риска

Он показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных.

К_фр=ЗС/СС=(стр.590+стр.690)/стр.490,

где К_фр – коэффициент финансового риска;

ЗС – заемные средства.

Нормативное значение данного коэффициента – меньше 0,7. Превышение указанной границы говорит о зависимости предприятия от внешних источников средств

2)коэффициент долга;

К_д=ЗС/Вб=(стр.590+стр.690)/стр.700,

где К_д – коэффициент долга;

Вб – валюта баланса.

Нормативное значение коэффициента меньше или равно 0,4.

3)коэффициент автономии;

К_а = СС / Вб = стр. 490 / стр.700,

где К_а – коэффициент автономии.

Данный коэффициент показывает насколько предприятие независимо от заемного капитала.

Нормативное значение 0,4-0,6

4)коэффициент финансовой устойчивости;

К_фу = ПК / Вб = (стр. 490 + стр. 590) / стр. 700,

Нормативное значение коэффициента составляет 0,8-0,9.

5)коэффициент маневренности собственных средств;

К_м = (СС-ВА-У)/СС = (стр.490 – стр.190 – (стр.390))/ стр. 490,

Данный коэффициент показывает величину собственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.

6)коэффициент устойчивости структуры мобильных средств;

К _уст.мс.=(ОБ-КП)/ОБ=(стр.290-стр.690)/стр.290,

где К _уст.мс. – коэффициент устойчивости структуры мобильных средств;

ОБ – величина оборотных активов;

КП – краткосрочные пассивы.

Стандарта по данному коэффициенту нет.

7)коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования.

Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных:

К_СОС= (СС-ВА-У)/ОБ=(стр. 490 – стр. 190 – (стр.390)) / стр. 290,

где К_сос – коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками.

Нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница – 0,1.

39. Анализ показателей оборачиваемости оборотных средств
Оборотные средства — это средства, авансируемые организациями для поддержания непрерывности процесса производства и обращения и возвращающиеся в организации в составе выручки от реализации продукции в той же денежной форме, с которой они начали свое движение.

Для оценки эффективности использования оборотных средств применяются показатели оборачиваемости оборотных средств.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала

К_оок = В / ВБ,

где В - выручка нетто от продаж;

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент отражает скорость оборота всего капитала предприятия.

Рост коэффициента означает или ускорение кругооборота средств, или инфляционный рост цен.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств

К_омс = В / ОА,

где В - выручка нетто от продаж;

ОА - оборотные активы.

Коэффициент показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия.

Рост коэффициента характеризуется положительно.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

К_мос = В / (З + НДС),

где В - выручка нетто от продаж;

З - запасы;

НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

Коэффициент отражает число оборотов запасов.

Снижение коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

Когп = В / ГП,

где В - выручка нетто от продаж;

ГП - готовая продукция.

Коэффициент показывает скорость оборота готовой продукции.

Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию, снижение - затоваривание.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолж

Кодз = В / ДЗ_<1,

где В - выручка нетто от продаж;

Д3<1 - дебиторская задолженность менее года.

Рост коэффициента свидетельствует о расширении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности в днях

Ксдз = (N × ДЗ_<1) / В,

где N - количество дней в анализируемом периоде;

Д3<1 - дебиторская задолженность менее года;

В - выручка нетто от продаж.

Коэффициент характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности.

Положительно оценивается снижение коэффициента.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской

К_окз = В / КЗ,

где В - выручка нетто от продаж;

КЗ - кредиторская задолженность.

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности, снижение - рост покупок в кредит.

Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности в днях

Kскз = (N × K3) / B,

где N - количество дней в анализируемом периоде;

КЗ - кредиторская задолженность;

В - выручка нетто от продаж.

Коэффициент отражает средний срок возврата коммерческого кредита.

Положительно оценивается снижение коэффициента.

Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов

Кфва = В / BOA,

где В - выручка нетто от продаж;

ВОА - внеоборотные активы.

Коэффициент характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряется величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коск = В / КиР,

где В - выручка нетто от продаж;

КиР - капитал и резервы.

Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала.

Резкий рост коэффициента отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение коэффициента отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

Дата добавления: 2015-04-23