Методы сравнительной рейтинговой оценки эффективности хозяйственной деят-ти организации

Cистема пок-лей, характеризующих деловую активность. Ан-з уст-ти экон-ого роста.

Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от ур-ня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала. Оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов фирмы, их вел-на должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации и, как следствие, получения прибыли. Исп-е оборотных средств должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств.

Является целесообразным условно разделить статьи оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности на три группы:

1) ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации;

2) ликвидные средства, находящиеся в распоряжении организации (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);

3) неликвидные средства (сомнительная дебиторская задолженность, незавершенное пр-во, расходы будущих периодов).

Пропорция, в которой эти группы должны находиться по отношению друг к другу, опр-ся:

1) характером и сферой деят-ти организации;

2) скоростью оборота ее средств;

3) соотн-ем оборотных и внеоборотных активов;

4) суммой и срочностью обязательств, на покрытие которых предназначены статьи актива.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими осн-ми пок-лями.

1. Скорость оборота.

Скорость оборота =B/СОА

где В – выручка,

СОА – ср-яя вел-на оборотных активов.

2. Период оборота.

Период оборота = Д х СОА/В

где Д – длительность ан-зируемого периода.

При определении выручки, используемой для расчета пок-лей оборачиваемости, возникает проблема, которая сводится к выбору между величиной оплаты за отгруженную продукцию и выручкой, отражаемой в отчете о прибылях и убытках.

В основе рейтинга лежит набор финансовых коэф-тов. Коэф-ты, включаемые в набор, получают оц-ку в баллах, высота которых зависит от значения данного коэф-та и от степени соответствия нормативному. Рейтинг представляет собой заключение о кредитоспособности организации. Главная цель рейтинга – предоставление информации инвесторам, которые на их основе строит инвестиционную политику, а так же ограничивают свои инвестиции в компании с рейтингом ниже определенного ур-ня.

Существуют различные методики оценки рейтинга, но все различные методики и коэф-ты для определения рейтинга должны отвечать следующим условиям:

1. Быть максимально информированными, быть непротиворечивыми и давать целостную картину оценки финансового состояния;

2. Иметь одинаковую направленность;

3. Для всех пок-лей иметь числовые нормативы минимального удовлетворительного ур-ня или диапазона изм-й;

4. Должны рассчитываться только по данным отчетности;

5. Давать возм-ть проводить рейтинговую оц-ку организации как в пространстве, т.е. с другими орг-циями, так и по времени, т.е. за ряд лет.

Существует определенная система пок-лей для рейтинговой оценки по данным бух отчетности. Данные пок-ли разделены на 4 группы:

1. Пок-ли прибыльности оценки хозяйственной деят-ти. К ним отн-ся:

-

-

-

-

2. Пок-ли оценки эффективности упр-я. К ним отн-ся:

-

-

-

3. Пок-ли оценки деловой активности (были выше)

4. Пок-ли оценки ликвидности:

-

-

-

-

-

Все перечисленные пок-ли оформляются в таблицу. В основе рейтинга лежит сравнение по каждому пок-лю с условным эталонным предпр-ем.

В общем виде рейтинг можно представить по следующей схеме:

1. Исходные данные представляют в виде таблиц;

2. По каждому пок-лю нах-ся максимальное значение;

3. В отношении каждого пок-ля находят стандартизированное значение, т.е. пок-ль делят на его нормативное значение и далее опр-ся рейтинг в порядке убывания рейтинговой оценки. Чем меньше рейтинговое число, тем ниже рейтинг.

Для более упрощенного вида можно рассчитать рейтинговое число по нескольким коэф-там. Например по методике Шеремета. По данной методике рейтинг опр-ся:

–обеспеченности СОС = , норматив

– текущей ликвидности = , норматив

– оборачиваемость авансируемого капитала = выручка/среднегодов собств кап-л, норматив

– Рент-ть продаж = прибыль от продаж/выручка от продаж, норматив

– рент-ть СК = , норматив

Если все эти коэф-ты соответствуют нормативному значению, то рейтинг будет 1.

Если , то финансовое состояние улучшается.

Если , то финансовое состояние ухудшается.

Бальная оц-ка финансовой уст-ти.

Для этого используют Скоринговую модель с тремя пок-лями (рент-ть собств кап-ла, коэф-т автономии, коэф-т ликвидности), которая позволяет определить класс предпр-я:

1 класс – предпр-е с хорошим запасом финансовой уст-ти, позволяющим быть уверенным в возврате заёмных средств.

2 класс – предпр-я, кот-е демонстрируют некот-ую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные.

3 класс – проблемные предпр-я.

4 класс – предпр-я с высоким риском банкротства, даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискую потерять свои средства и проценты.

5 класс – предпр-е высочайшего риска. Практически не состоятельное.

Дата добавления: 2015-04-24