И эффективных валютных курсов

Индексы номинальных, реальных

К числу важнейших показателей, характеризующих динамику валютных курсов и их влияние на экономику, относятся индексы:

- номинального валютного курса;

- реального валютного курса;

- номинального эффективного валютного курса;

- реального эффективного валютного курса.

Данные показатели рассчитываются и публикуются центральными банками различных стран, Евростатом, статистическими службами таких международных организаций, как ОЭСР, МВФ и др. и применяются прежде всего при анализе конкурентоспособности товаров различных стран и ее динамики. Известны различные методические подходы к расчету указанных показателей. Рассмотрим некоторые из таких подходов на примере аналитических показателей обменного курса рубля.

Номинальный курс рубля к иностранной валюте представляет собой количество единиц иностранной валюты за российский рубль – например, 0,0385 доллара за рубль. Определяемый подобным образом курс является величиной, обратной курсу иностранной валюты к рублю. Последняя определяется как число российских рублей за единицу иностранной валюты – в рассматриваемом нами примере 1/0,0385=25,9740 руб./долл.

Индекс номинального курса рубля к i-й иностранной валюте I_Ni определяется по формуле

I_Ni=K_i1/K_i0 ,

где K_i0 , K_i1 ‑ номинальные курсы рубля к иностранной валюте в базисном и отчетном периодах (например, соответствующие среднемесячные курсы).

Чтобы охарактеризовать изменение номинального курса рубля по отношению к «корзине» валют стран, являющихся основными внешнеторговыми партнерами России, рассчитывают индекс номинального эффективного курса рубля I_NE. Этот индекс определяется по формуле средней геометрической взвешенной:

,

где W_i – весовые коэффициенты (веса).

Весовые коэффициенты W_i характеризуют относительную важность отдельных стран в качестве внешнеторговых партнеров России и представляют собой доли соответствующих стран в ее внешнеторговом обороте:

,

где T_i – внешнеторговый оборот России с i-й страной;

n – число стран, валюты которых вошли в «корзину».

Отметим, что W₁+…+W_n=1.

Важным аналитическим показателем является индекс реального курса рубля к i-й иностранной валюте I_Ri, определяемый по формуле:

,

где Ip, Ip_i – индексы потребительских цен в России и i-ой стране (текущий период к базисному).

Индексы реального курса рубля используются как инструмент анализа конкурентоспособности российских товаров. Величина индекса реального курса рубля, как видно из формулы его расчета, прямо пропорциональна индексам номинального курса рубля к иностранной валюте и потребительских цен в России и обратно пропорциональна индексу цен в i-й стране. Как известно, рост номинального курса рубля к иностранной валюте и рост цен на российских рынках препятствуют, а рост цен в стране-конкуренте способствует повышению конкурентоспособности российских товаров. Следовательно, рост реального курса рубля препятствует, а его снижение ‑ способствует повышению конкурентоспособности российских товаров по отношению к товарам i-й страны.

Индекс реального эффективного курса рубля I_RE рассчитывается по отношению к корзине иностранных валют стран, являющихся основными внешнеторговыми партнерами России. Этот показатель рассчитывается как средняя геометрическая взвешенная:

.

В случае, когда I_RE>1 принято говорить об укреплении, а в случае I_RE<1 – об ослаблении рубля. Рост реального эффективного курса рубля (I_RE>1), препятствует, тогда как его снижение (I_RE<1) способствует повышению конкурентоспособности российских товаров.

Приведенные выше формулы основаны на методических подходах, используемых Центральным банком Российской Федерации. Характерные черты методики расчета, используемой Центральным банком состоят в следующем:

- в качестве дефляторов используются индексы потребительских цен;

- учитывается внешняя торговля практически со всеми значимыми партнерами России ‑ всеми странами зоны евро, а также всеми странами, доля которых во внешнеторговом обороте России за последние 2 года составляла не менее 0.5% (при расчетах за 2007 г. таких стран насчитывалось 35);

- значения весов обновляются ежегодно, по мере получения новых данных о структуре внешнеторгового оборота;

- в качестве весов используются доли соответствующих стран во внешнеторговом обороте России.

Публикуемые национальными центральными банками и международными организациями индексы эффективных валютных курсов рассчитываются по различным методикам, объединяемым, однако, общим набором ключевых методических идей. Расхождения в используемых методиках во многом объясняются тем, что их выбор определяется целями анализа, а также наличием или отсутствием тех или иных исходных данных для расчета. Такие расхождения сводятся, в основном, к различию:

- используемых дефляторов;

- состава валютных корзин;

- систем взвешивания.

B качестве дефлятора чаще всего используется индекс потребительских цен. Наряду с ним в периодических публикациях МВФ International Financial Statistics используются еще два вида дефляторов ‑ индексы затрат на рабочую силу в расчете на единицу выпуска (unit labour costs) и нормализованных затрат на рабочую силу в расчете на единицу выпуска (normalized unit labour costs).

Величину затрат на рабочую силу в расчете на единицу выпуска получают делением величины затрат на рабочую силу на величину выпуска. Индекс затрат на рабочую силу в расчете на единицу выпуска характеризует изменение доли затрат на рабочую силу в стоимостном объеме выпуска. Повышение доли таких затрат рассматривается как фактор, снижающий конкурентоспособность продукции.

Отметим, что затраты на рабочую силу включают вознаграждение за выполненную работу, а также дополнительные расходы, понесенные работодателями – на обучение, социальное обеспечение, рабочую одежду и т.д. Таким образом, индекс затрат на рабочую силу в расчете на единицу выпуска можно рассматривать и в качестве показателя, характеризующего соотношение темпов оплаты труда и производительности труда. Что касается индекса нормализованных затрат на единицу рабочей силы, то его получают путем статистического выравнивания соответствующих временных рядов с целью ослабления влияния краткосрочных колебаний на величину показателя.

Различные решения, каждое из которых имеет свои «плюсы» и «минусы», используются и при выборе системы взвешивания. Ряд специалистов, например, считает, что система взвешивания, применяемая Центральным банком РФ, придает слишком низкий удельный вес доллару США, поскольку в долларах могут совершаться торговые сделки не только с США, но и с рядом других стран.

В отличие от Центрального банка России, центральные банки ряда стран, Европейский Центральный банк, МВФ и некоторые международные организации используют систему двойного взвешивания, учитывающую конкуренцию на рынках третьих стран. При такой системе, если, например, речь идет об экспорте, вес страны-конкурента В в индексе эффективного валютного курса страны А определяется не только объемом экспорта из А в В, но также объемами экспорта из стран А и В в третьи страны, на рынках которых товары этих стран также конкурируют между собой.

1. Организация статистики международной торговли, источники ее данных. Таможенная статистика. Классификации и номенклатуры, используемые статистикой международной торговли.

Основной объем практической деятельности по сбору, обработке, обобщению и распространению статистических данных о международной торговле выполняется национальными таможенными органами и статистическими службами. Ведущая роль в развитии методологии и координации деятельности отдельных стран в области статистики международной торговли принадлежит Статистическому отделу и Статистической комиссии ООН. Отделом по рекомендации Комиссии и в сотрудничестве с рядом других ведущих международных организаций опубликован ряд основополагающих документов в рассматриваемой области. Важнейшими из них являются второй пересмотренный вариант издания «Статистика международной торговли товарами. Концепции и определения» (СМТТ2), «Статистика международной торговли товарами. Руководство для составителей», «Руководство по статистике международной торговли услугами». Важную роль играют также международные классификации и номенклатуры внешней торговли, о которых будет сказано ниже.

Статистические руководства разделяют международную торговлю товарами и услугами. Под товаром понимаются материальные объекты, на которые существует спрос и могут устанавливаться права собственности. Услуги, в отличие от товаров, не могут принимать форму материальных объектов. Услуги представляют собой результат разнородной деятельности, осуществляемой производителями по заказу потребителей и обычно ведущей к изменению состояния единиц, потребляющих эти услуги.[4] В данном разделе мы остановимся на международной торговле товарами. Вопросы статистики международной торговли услугами рассмотрены ниже, в разделе, посвященном платежному балансу.

Основным источником данных статистики международной торговли товарами являются таможенные документы и, прежде всего, таможенные декларации. Наряду с этим, в качестве дополнительных источников информации могут использоваться данные выборочных обследований предприятий, оценки неучтенной деятельности и т.д. На основе обработки и обобщения полученной информации национальными таможенными органами и статистическими службами составляются отчеты, содержащие информацию об объеме, структуре и динамике внешней торговли соответствующих стран. Международные организации составляют на их основе базы данных и публикации, характеризующие международную торговлю в масштабах всего мира или его отдельных регионов. Следует в первую очередь упомянуть базу данных UN Comtrade (http://comtrade.un.org/db/), раздел, посвященный статистике международной торговли и платежным балансам на статистическом портале ОЭСР, ежегодник ООН International Trade Statistics Yearbook, ежемесячную публикацию МВФ International Financial Statistics и др.

В международных руководствах по торговле товарами содержится система принципов и понятий, лежащих в основе статистического учета международной торговли и согласованных с другими важнейшими международными статистическими стандартами – Системой национальных счетов 1993 г. и 5-м изданием Руководства по платежному балансу. Остановимся на этих принципах и понятиях более подробно.

В качестве общего принципа в статистике международной торговли рекомендуется учитывать все товары, которые добавляются к запасам материальных ресурсов страны или вычитаются из них в результате их ввоза (импорта) или вывоза (экспорта) за пределы ее экономической территории. Товары, просто перевозимые через территорию страны (транзитные товары) или временно ввозимые в страну или вывозимые из нее (за исключением товаров, предназначенных для переработки), не подлежат включению в международную статистику торговли товарами. При этом э кономическая территория страны представляет собой находящуюся под управлением правительства географическую территорию, в пределах которой люди, товары и капитал перемещаются беспрепятственно. Экономическая территория страны включает:

а) воздушное пространство, территориальные воды и континентальный шельф, расположенный в международных водах, в отношении которого страна пользуется исключителеьными правами или имеет (либо претендует на то, чтобы иметь) юрисдикцию в отношении права на рыбную ловлю или добычу топлива и минерального сырья с морского дна;

б) территориальные анклавы в странах остального мира;

в) любые свободные зоны, либо приписные таможенные склады, либо заводы, управляемые оффшорными предприятиями в рамках таможенного регулирования.

СМТТ2 рассматривает множество особых случаев, для каждого из которых решается вопрос о включении или невключении товаров в экспорт (импорт). В частности, национальные таможенные органы часто не регистрируют экспорт (импорт) электроэнергии, газа и воды. Тем не менее международные рекомендации подчеркивают необходимость включения сделок купли-продажи данных товаров в статистику. Выловленная рыба и минералы с морского дна, сгружаемые в национальном порту иностранным судном или приобретаемые национальным судном в открытом море у иностранного судна, подлежат включению в статистику импорта. В то же время выловленная рыба и минералы с морского дна, проданные национальным судном в иностранном порту или иностранному судну в открытом море, не подлежат включению в состав экспорта.

Дата добавления: 2015-04-24