Оцінка майнового потенціалу

Для здійснення господарської діяльності ПАТ «Будівельні матеріали» повинно мати певне майно, котре належить йому на правах власності чи володіння. Майновий потенціал характеризується величиною, складом та станом активів (перш за все, довгострокових), якими володіє і розпоряджається підприємство для досягнення своєї мети. Майновий потенціал в загальному вигляді можна розуміти як сукупність засобів підприємства, які перебувають під його контролем.

Таблиця 3.1 – Розрахунок показників майнового потенціалу ПАТ «Будівельні матеріали» за 2009-2011 роки

Показник	2009 рік	2010 рік	2011 рік
На початок року	На кінець року	На кінець року	На кінець року
1. Всього майна
2. Власні кошти
3. Власні обігові кошти	-2322	-3626	-2617	-2340
4. Позичкові кошти
5. Обігові кошти, всього в т.ч.
5.1. Грошові кошти та їх еквіваленти
5.2. Кошти в розрахунках за товари, роботи, послуги
5.3. Запаси і товари
6. Необоротні активи, в т.ч.:
6.1. Основні засоби:
6.1.1 а) первісна вартість
6.1.2 б) знос
6.2 Нематеріальні активи
6.3 Довгострокові фінансові інвестиції

Продовження таблиці 3.1

7. К1, коефіцієнт зносу основних засобів	0,474	0,512	0,574	0,608
8. К2, частка реальної вартості основних засобів в майні підприємства	0,156	0,108	0,079	0,083

Розрахувавши основні показники майнового стану ПАТ «Будівельні матеріали» стає зрозумілим те, що протягом аналізованого періоду у зміні величини майна підприємства не простежувалось чіткої тенденції. Так, на початок 2009 року підприємство мало в своєму розпорядженні 17 154 тис. грн., на кінець 2010 року ця величина збільшилась до 22 590 тис. грн., а на кінець 2011 року дещо підвищилась – до 23 929 тис. грн. Це було зумовлено скороченням власних коштів та погашенням зобов’язань.

Аналогічні зміни відбуваються і з власними коштами. На початок 2009 року він становив 9 674 тис. грн., а на кінець зменшився до 8 438 тис. грн.; на кінець 2010 року власні кошти в джерелах майна підприємства скорочуються і складають 8 314 тис. грн., а на кінець 2011 року зменшується до 8 045 тис. грн.

Показник «власні обігові кошти» протягом аналізованого періоду характеризується від’ємними значеннями (на кінець 2009 року – -3 626 тис. грн., на кінець 2010 року – -2 617 тис. грн., а на кінець 2011 року – -2 340 тис. грн.). Такі зміни свідчать про повну капіталізацію власного капіталу підприємства, тобто відсутність його частини в обігу.

Величина позикових коштів характеризується чіткою тенденцією до зростання. На кінець 2009 року вона склала 12 178 тис. грн., на кінець 2010 року збільшилися до 14 276 тис. грн., а на кінець 2011 року – до 15 884 тис. грн. Такі зміни є негативними, оскільки свідчать про збільшення залежності підприємства від кредиторів.

Обігові кошти підприємства збільшуютьчя у зв’язку із збільшенням таких їх складових як кошти в розрахунках за товари, роботи і послуги (на кінець 2009 року їх величина становила 1073 тис. грн., а на кінець 2010 і 2011 років збільштлтся до 1 562 і 660 тис. грн. відповідно) та запаси і товари (на кінець 2009 року вони складали 3 624 тис. грн., а на кінець 2010 і 2011 років збільшились до 4 365 і 4 539 тис. грн. відповідно). Обігові кошти збільшуються у зв’язку із збільшенням кредиторської заборгованості.

Необоротні активи не характеризувались чіткою тенденцією, що в свою чергу не було зумовлене стабільним зростанням таких їх компонентів як основні засоби (за первісною вартістю) (на кінець 2009 року вони складали 17 907 тис. грн., на кінець 2010 року – 17 844 тис. грн., на кінець 2011 року – 17 988 тис. грн.) та нематеріальні активи (на кінець 2009 року їх величина склала 1 тис. грн., а на кінець 2010 та 2011 років вони становили 0 тис.грн.). Такі зміни пов’язані із купівлею нового обладнання.

Коефіцієнт зносу основних засобів характеризує частину зношених основних засобів в загальній їх вартості. На початок 2009 року частина зношених основних засобів становить 47,4 % в загальній їх вартості, а на кінець року – 51,2 %. На кінець 2010 року він становить 57,4 %. На кінець 2011 року величина цього коефіцієнта становить 60,8 %. Значення коефіцієнта збільшується, що є свідченням погіршення стану матеріально технічної бази підприємства.

Частка реальної вартості основних засобів в майні підприємства на початок 2009 року становить 15,6 %, а на кінець цього року – 10,8 %. На кінець 2010 року цей показник становить 7,9 %. На кінець 2011 року частка реальної вартості основних засобів в майні підприємства становить 8,3 %. Таким чином частка основних засобів в загальній сумі всіх активів зменшується протягом аналізованого періоду, що в свою чергу свідчить про збільшення частини оборотних засобів, які є більш мобільними.

Отже, провівши оцінку майнового потенціалу ПАТ «Будівельні матеріали», можна зробити висновок про те, що на кінець 2011 року відбувається збідбшення майна підприємства, що є позитивним явищем. Негативними є тенденції до зменшення основних засобів та збільшення позичкових коштів. Загалом підприємство знаходиться в дещо нестійкому фінансовому становищі, так як відсутні ВОК.

3.1.2 Вертикальний аналіз балансу

При вивченні складу, структури і розміщення майнового потенціалу ПАТ «Будівельні матеріали» проведемо вертикальний аналіз балансу за 2009-2011 роки за допомогою агрегованого аналітичного балансу.

Таблиця 3.2 – Агрегований порівняльний аналітичний баланс ПАТ «Будівельні матеріали» за 2009-2011 роки

Показник	Роки	Зміни за період
На 31.12.2009 року	На 31.12.2010 року	На 31.12.2011 року	На 31.12.2010	На 31.12.2011
тис.грн	%	тис.грн	%	тис.грн	%	2010/2009	2011/2010
Актив	%	%
1.Майно разом		100,00		100,00		100,00	0,00	0,00
1.1Необоротні активи		58,56		48,43		44,13	-10,13	-4,30
1.2 Оборотні активи		41,44		51,57		55,87	10,13	4,30
1.2.1 Запаси		17,58		19,32		18,97	1,74	-0,35
1.2.2 Засоби в розрахунках		22,74		30,92		36,63	8,17	5,71
1.2.3 Грошові кошти та їх еквіваленти		1,12		1,33		0,27	0,22	-1,06
Пасив
2 Джерела майна разом		100,00		100,00		100,00	0,00	0,00
2.1 Власний капітал		40,93		36,80		33,62	-4,13	-3,18
2.1.1Статутний капітал		8,25		7,53		7,11	-0,72	-0,42
2.1.2Нерозподілений прибуток		19,18		0,80	-89	-0,37	-18,38	-1,17
2.1.3 Інші джерела		13,50		28,48		26,88	14,98	-1,59
2.2Позиковий капітал		59,07		63,20		66,38	4,13	3,18
2.2.1Довгострокові зобов’язання		0,00		0,00		0,00	0,00	0,00
2.2.2Короткострокові позики та кредити		5,55		1,20		4,08	-4,36	2,89
2.2.3Кредиторська заборгованість за товари і поточні зобов’язання		53,52		62,00		62,30	8,48	0,30

Графічно структура основних структурних елементів активу і пасиву агрегованого балансу зображено на рис. 3.1, рис. 3.2.

Рисунок 3.1 – Структура основних елементів активів протягом 2009-2011 років

Рисунок 3.2 – Структура основних елементів пасивів протягом 2009-2011рр

Отже в структурі майна ПАТ «Будівельні матеріали» протягом 2009-2011 років найбільша частка припадала на необоротні активи і склала на кінець 2009 року 58,56 %. На кінець 2010 року величина необоротних активів зменшилась на 10,13 процентних пункти (далі – п.п.) до 48,43 %, а на кінець аналізованого періоду зменшилась на 4,30 п.п. до 44,13%.

Друге місце за величиною у структурі майна займають оборотні активи. На кінець 2009 року їх частка становить 41,44. Та на кінець 2010 року частка їх збільшується на 10,13 п.п. до 51,57%, а на кінець 2011 року ще на 4,30 п.п. до 55,87 %. Щоб зрозуміти таку зміну варто розглянути склад оборотних активів. Найбільша частка припадає на дебіторську заборгованість (22,74 % – станом на кінець 2009 року; 30,92 % – станом на кінець 2010 року та 36,63 % – станом на кінець 2011 року). Скорочення частки є негативним явищем, адже свідчить про збільшення боргів дебіторів перед підприємством. Далі по значимості йдуть запаси. На кінець 2009 року їх питома вага складає 17,58 %, на кінець 2010 року зростає на 1,74 п.п. і становить 19,32 %, на кінець 2011 року зменшилось на 0,35 %, і складало 18,97 %. Дана ситуація зумовлена значними сумами запасів і свідчить про нарощування виробничого потенціалу виробництва.

Частка грошових коштів та їх еквівалентів зростає з 1,12 % до 1,33 % в 2009-2010 роках, проте на кінець 2011 року їх величина дещо зменшується до 0,27%. Це свідчить про вкладення їх частини в запаси та надмірну частку позикового капіталу в пасиві балансу і пов’язані з цим високі виплати відсотків за користування кредитами та позиками.

Для того, щоб з’ясувати звідки у підприємства взялись кошти доцільним є аналіз джерел формування майна. У їх структурі найбільша питома вага припадає на позиковий капітал і становить на кінець 2009 року 59,07 %. Це є досить негативним явищем, адже формуються активи в основному за рахунок позик. На кінець 2010 та 2011 років ця частка зростає до 63,20 % в 2010 році та 66,38 % в 2011 році. Величина даної складової збільшується, що свідчить про зниження ступеня фінансової незалежності підприємства від зовнішніх інвесторів та кредиторів..

Зокрема, у структурі позикового капіталу найбільшу частку становить кредиторська заборгованість – 53,52 % (станом на 2009 рік); 62,00 % та 62,30 % (станом на кінець 2010 та 2011 років відповідно). Найменша частка припадає на короткострокові кредити (5,55 % – на кінець 2009 року; 1,20 % – на кінець 2010 року; 4,08 % – на кінець 2011 року). Така структура позикового капіталу дозволяє припустити, що підприємство розширює масштаби своєї діяльності, при чому більш активно здійснює вкладання коштів в довгострокові зобов’язання.

Друге за величиною місце в структурі джерел формування майна займає власний капітал. Його частка на кінець 2009 року складає 40,93 %. Кінець 2010 та 2011 років характеризуються також зменшенням власних коштів на 4,13 п.п. до 36,80 % на кінець 2010 року та на 3,18 п.п. до 33,62 % на кінець 2011 року, що є досить негативним явищем і зумовлене зменшенням виробничої та комерційної діяльності підприємства.

Таким чином, структуру агрегованого балансу ПАТ «Будівельні матеріали» за 2009-2011 роки можна вважати оптимальною, хоча негативним явищем є наявність в джерелах формування майна значних сум позикового капіталу.

Дата добавления: 2015-05-24