Аналіз якісних зрушень у майновому потенціалі

Аналіз якісних зрушень у майновому потенціалі ПАТ «Будівельні матеріали» проведемо на основі таблиці 3.1 даного розділу і дані занесемо до таблиці 3.4.

Таблиця 3.4 – Аналіз якісних зрушень у майновому потенціалі ПАТ «Будівельні матеріали»

Показник	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Абсолютне відхилення	Відносне відхилення
1. Всього майна						109,58	105,93
2. Власні кошти				-124	-269	98,53	96,76
3. Власні обігові кошти	-3626	-2617	-2340			72,17	89,42
4. Позичкові кошти						117,23	111,26
5. Обігові кошти, всього в т.ч.						136,33	116,17

Продовження таблиці 3.4

5.1. Грошові кошти та їх еквіваленти					-236	130,87	21,59
5.2. Кошти в розрахунках за товари, роботи, послуги					-902	145,57	42,25
5.3. Запаси і товари						120,45	103,99
6. Необоротні активи, в т.ч.:				-1133	-546	90,61	95,01
6.1. Основні засоби:						0,00	0,00
6.1.1 а) первісна вартість				-63		99,65	100,81
6.1.2 б) знос						111,66	106,73
6.2 Нематеріальні активи						0,00	0,00
6.3 Довгострокові фінансові інвестиції						0,00	0,00
7. К1, коефіцієнт зносу основних засобів	0,474	0,512	0,574	0,608	0,062	108,02	112,11
8. К2, частка реальної вартості основних засобів в майні підприємства	0,156	0,108	0,079	0,083	-0,029	69,23	73,15

Отже, протягом аналізованого періоду у зміні величини майна підприємства простежувалась чітка тенденція до збільшення. Так, на кінець 2010 року обсяг майна збільшився на 1 974 тис. грн. порівняно з 2009 роком, а в 2011 році збільшився на 1339 тис. грн. (з темпом -5,93%). Такі зміни безумовно є негативними. Власний капітал змінюється в сторону зменшення. На кінець 2010 року він зменшився на 124 тис. грн. (з темпом -1,47%). На кінець 2011 року обсяг його зменшився на 269 тис. грн., що в свою чергу є свідченням зменшення капітальної бази.

Показник «власні обігові кошти» протягом аналізованого періоду характеризується відємними значеннями. На кінець 2010 року їх величина зростає на 1 009 тис. грн. На кінець 2011 року ВОК зростають на 277 тис. грн. Такі зміни свідчать про повну капіталізацію власного капіталу підприємства, тобто відсутність його частини в обігу.

Величина позикових коштів характеризується чіткою тенденцією до збільшення. На кінець 2010 року вона збільшилась на 2 098 тис. грн. (з темпом 17,23 %), на кінець 2011 року – 1 608 тис. грн. (з темпом 11,26%). Такі зміни є негативними, оскільки свідчать про збільшення залежності підприємства від кредиторів.

Обігові кошти підприємства збільшуються у зв’язку із збільшенням таких їх складових як запаси і товари (на кінець 2010 року їх величина збільшилась на 741 тис. грн. з темпом 20,45 %, а на кінець 2011 року – на 174 тис. грн. з темпом -3,99 %). Це може бути зумовлено раціональним використанням запасів і товарів внаслідок зниження норм витрат сировини, матеріалів, перебоями у постачанні, неправильним визначенням оптимальної потреби підприємства у запасах..

Необоротні активи характеризувались чіткою тенденцією до зменшення, що в свою чергу було зумовлено стабільним зменшенням таких їх компонентів як основні засоби (за первісною вартістю) (на кінець 2010 року вони зменшились на 63 тис. грн., а на кінець 2011 року зросли на 144 тис. грн.).

Коефіцієнт зносу основних засобів характеризує частину зношених основних засобів в загальній їх вартості. На кінець 2010 року частина зношених основних засобів збільшилась на 0,608 з темпом 8,02 %, а на кінець 2011 року – на 0,062 з темпом 12,11 %. Значення коефіцієнтазростає, що є свідченням погіршення стану матеріально технічної бази підприємства.

Частка реальної вартості основних засобів в майні підприємства на кінець 2010 року зросла на 0,083, а на кінець 2011 року зменшилась на -0,029 з темпом -26,85 %. Таким чином частка основних засобів в загальній сумі всіх активів зменшується протягом аналізованого періоду, що в свою чергу свідчить про збільшення частини оборотних засобів, які є більш мобільними.

Таким чином, майновий потенціал підприємства є задовільним. Протягом аналізованого періоду простежується збільшення майна підприємства. Найбільша частка у джерелах формування майна припадає на позиковий капітал, проте спостерігається тенденція до його збільшення, що має негативні наслідки. Ще однією прогалиною в майновому потенціалі є відсутність ВОК, тобто всі оборотні активи профінансовані виключно позиковими коштами.

3.2 Оцінка фінансового потенціалу

3.2.1 Оцінка ліквідності і платоспроможності ПАТ «Будівельні матеріали»

В процесі оцінки ліквідності і платоспроможності необхідно врахувати, що ліквідність характеризує здатність підприємства швидко перетворювати активи в гроші. Оцінюючи ліквідність підприємства, аналізують достатність поточних (оборотних) активів для погашення поточних зобов’язань – короткострокової кредитної заборгованості.

Дослідимо дані показники для ПАТ «Будівельні матеріали».

Таблиця 3.5 – Аналіз ліквідності ПАТ «Будівельні матеріали» за 2009-2011 рр.

Актив	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Пасив	2009 рік	2010 рік	2011 рік
1. Найбільш ліквідні активи (А1)				1. Найбільш строкові зобов’язання (П1)
2. Швидко реалізовувані активи (А2)				2.Короткострокові пасиви (П2)
3. Повільно реалізовувані активи (А3)				3. Довгострокові пасиви (П3)
4. Важко реалізовувані активи (А4)				4. Постійні пасиви (П4)
Баланс				Баланс

На 2009 рік: На 2010 рік: На 2011 рік:

Отже, баланси підприємства за 2009-2011 роки є абсолютно неліквідними, оскільки виконується тільки друга та третя умова ліквідності.

Далі аналіз ліквідності підприємства проводимо за допомогою фінансових коефіцієнтів, що характеризують групу ліквідності.

Розрахунки і динаміку показників ліквідності подамо у таблиці 3.6.

Таблиця 3.6 – Аналіз показників ліквідності ПАТ «Будівельні матеріали» за 2009-2011 роки

Показник	Період	Абсолютне відхилення	Темп росту, %
2009 рік	2010 рік	2011 рік	2010 рік	2011 рік	2010 рік	2011 рік
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,019	0,021	0,004	0,002	-0,017	110,53	19,05
Коефіцієнт проміжної ліквідності	0,404	0,51	0,556	0,106	0,046	126,24	109,02
Коефіцієнт покриття (загальної) балансу	0,702	0,816	0,842	0,114	0,026	116,24	103,19

Графічно динаміка зміни показників ліквідності зображена на рисунку 3.3.

Рисунок 3.3 – Динаміка показників ліквідності за 2009-2011 роки

Отже, в процесі оцінки ліквідності, можна стверджувати, що аналізовані баланси ПАТ «Будівельні матеріали» за 2009-2011 роки є абсолютно неліквідними. Це свідчить, про те, що у підприємства недостатньо власних оборотних активів, щоб миттєво погасити всі свої поточні зобов’язання, оскільки виконується тільки друга та третя умови ліквідності.

Найліквіднішими активами і очікуваними надходженнями від дебіторів в 2009 році підприємство могло погасити 40,4% поточних зобов’язань. В 2010 році ця частка зросла до 51%, а в 2011 році знову зросла на 9,02 % до 55,6%. Таким чином на початок та на кінець аналізованого періоду підприємство могло погасити усі наявні поточні борги, оскільки значення коефіцієнта поточної ліквідності в 2010 та 2011 роках входили в рекомендовані межі (0,5-1).

В 2009 році підприємство найліквіднішими активами одномоментно могло погасити тільки 1,9% поточних зобов’язань. В 2010 році значення коефіцієнта зросло на 0,002 і підприємство одномоментно могло погасити 2,1% зобов’язань. Проте в 2011 році спостерігалась тенденція до зниження показника на 0,017 до значення 0,004. Як бачимо, розрахункові значення даного коефіцієнта були далекими від рекомендованих (20-50%). Через брак грошових коштів та відсутність поточних фінансових інвестицій у підприємства виникли труднощі з погашенням поточних зобов’язань.

В 2009 році поточними активами підприємство могло погасити 70,2% поточних зобов’язань. В подальшому була відмічена тенденція до зростання коефіцієнта загальної ліквідності. Так в 2010 році підприємство могло погасити 81,6% поточних зобов’язань поточними активами, а в 2011 році тільки 84,2%. Значення коефіцієнта не підпадають у рекомендовані межі (1,5-2,0), що зумовлено недостатнім обсягом поточних активів, що є у власності підприємства та стабільним зменшенням їх суми у складі майна.

Таким чином, можна стверджувати, що підприємство характеризується недостатньою ліквідністю, тому не може скористатись вигідними комерційними можливостями, що виникають. Для кредиторів недостатня ліквідність боржника може свідчити про затримку у сплаті відсотків та основної суми боргу. Поточний стан ліквідності підприємства може також вплинути на відносини з покупцями (постачальниками) продукції. Низька ліквідність зумовлена нестачею власних джерел фінансування підприємства, значним відволіканням коштів у дебіторську заборгованість і виробничі запаси, низькою оборотністю капіталу.

Не менш важливим елементом аналізу фінансового стану будь-якого підприємства є аналіз його платоспроможності. Для оцінки платоспроможності на підприємстві складається платіжний баланс (таблиця 3.8).

Таблиця 3.8 – Платіжний баланс ПАТ «Будівельні матеріали»

на 2009-2011 роки

Платіжні засоби, тис. грн.	Поточні зобов’язання, тис. грн.
Показник	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Показник	2009 рік	2010 рік	2011 рік
1. Грошові кошти				1. Негайні пасиви
2. Засоби в розрахунках				2. Строкові зобов'язання
Всього				Всього
Сальдо				Сальдо
Баланс				Баланс

Оскільки сальдо знаходиться в активній стороні платіжного балансу, то це є свідченням неплатоспроможності підприємства.

Отже, в 2009 році відзначається нестача платіжних засобів в порівнянні з поточними платежами: на 15697 тис. грн., в 2010 році поточні платежі перевищують на 15305 тис. грн. платіжні засоби та на 15099 тис. грн. – на 2011 рік. Так само спостерігається нестача поточних зобов’язань, в 2009 році – на 8438 тис.грн., в 2010 році – на 8314 тис.грн., в 2011 році – на 8045 тис.грн.

Основними причинами неплатоспроможності можуть бути:

1) зниження чи недостатній ріст виручки (затоварення, звуження ринку);

2) випереджальний ріст зобов’язань (неефективні фінансові вкладення, надлишкові запаси, нарощування коштів в розрахунках);

3) відставання від запитів ринку.

3.2.2 Оцінка фінансової стійкості ПАТ «Будівельні матеріали»

Необхідно врахувати, що фінансова стійкість – це такий стан майна підприємства, що гарантує йому платоспроможність. Фінансова стійкість підприємства передбачає, що ресурси, вкладені в підприємницьку діяльність, повинні окупитись за рахунок грошових надходжень від господарювання, а отриманий прибуток забезпечити самофінансування та незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування активів.

Для визначення типу фінансової стійкості підприємства будемо користуватися наступними умовами:

Розрахунки представимо у таблиці 3.9.

Таблиця 3.9 – Аналіз типу фінансової стійкості ПАТ «Будівельні матеріали» за 2009-2011 роки

Показник	2009 рік	2010 рік	2011 рік
Власний капітал
Необоротні активи
Власні обігові кошти (ВОК)	-3626	-2617	-2340
Довгострокові зобов’язання
Забезпечення наступних витрат і платежів
Власні та довгострокові позикові джерела формування запасів(ВД)
Короткострокові кредити банків
Основний і довгостроковий капітал (ОД)
Запаси
rВОК	-7250	-6982	-6879
ΔВД
ΔОД

Отже, протягом аналізованого періоду фінансове становище на підприємстві було нормальним, оскільки наявна величина запасів не покривалась за рахунок власного оборотного капіталу (значення якого були від’ємними). Така ситуація свідчить про платоспроможність підприємства.

Наступним кроком буде оцінка і аналіз фінансової стійкості за допомогою фінансових коефіцієнтів.

Таблиця 3.10 – Аналіз і динаміка фінансової стійкості ПАТ «Будівельні матеріали» за 2009-2011 роки

Показник	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Абсолютні відхилення,%	Темп росту,%
2010 рік	2011 рік	2010 рік	2011 рік
Коефіцієнт фінансової автономії	0,41	0,37	0,34	-0,04	-0,03	89,92	91,35
Коефіцієнт маневрування	-0,43	-0,31	-0,29	0,11	0,02	73,25	92,41
Коефіцієнт забезпечення власними коштами	-0,42	-0,22	-0,17	0,20	0,05	52,94	76,97
Коефіцієнт забезпеченості запасів і товарів власними обіговими коштами	-1,00	-0,60	-0,52	0,40	0,08	59,92	85,99
Коефіцієнт заборгованості	0,59	0,63	0,66	0,04	0,03	106,98	105,04
Коефіцієнт інвестування	1,43	1,31	1,29	-0,11	-0,02	91,96	98,18

Рисунок 3.4 – Динаміка показників фінансової стійкості

Отже, протягом аналізованого періоду на підприємстві ситуація щодо фінансової незалежності дещо покращилась – значення коефіцієнта автономії зменшилось з 0,41 до 0,37 (в 2010 році порівняно з 2010). На кінець періоду значення досліджуваного показника спало до 0,34. Проте нормативне значення складає не менше 0,3-0,35, що і спостерігається на даному підприємстві за аналізований період.

Від’ємне значення коефіцієнта маневрування свідчить про відсутність власних обігових коштів, необхідних для фінансування поточної діяльності. Проте значення даного коефіцієнта має тенденцію до збільшення, так в 2009 році він склав -0,43, в 2010 році зріс до 0,31, в 2011 році – до 0,29.

Коефіцієнт забезпечення власними коштами також має тенденцію до зростання, хоча його значення залишається відємним. В 2009 році воно склало

-0,42, в 2010 році збільшилось на 0,2 і складало -0,22, в 2011 році збільшилось на 76,97 % і становило -0,17. Тенденція до збільшення даного коефіцієнта є позитивною, оскільки свідчить про послаблення залежності підприємства від кредиторів.

Суттєву частку власних коштів підприємство витратило на формування необоротних активів у 2009 році, на що вказує коефіцієнт інвестування, який характеризується високим значенням тобто 1,43 В 2010 році значення показника зменшилось на 0,11 до 1,31, в 2011 році – на 0,02 до 1,29. Цей факт не є позитивним, оскільки ці заморожені кошти в основних засобах могли б бути задіяні в обороті, проте з іншого боку, при затримках під час транспортування і високих темпах зростання цін, вкладання коштів в обладнання в умовах інфляції говорить на користь підприємства, оскільки вклади в нерухомість є найбільш вигідними і надійними.

Отже, сформована господарська структура підприємства є задовільною. Загалом підприємство перебуває у нормальному стані. Розраховані показники оцінки фінансової стійкості характеризують досить позитивні зміни.

3.3 Оцінка та аналіз результативності фінансово-господарської діяльності ПАТ «Будівельні матеріали»

3.3.1 Оцінка ефективності поточної діяльності (ділової активності) ПАТ «Будівельні матеріали»

В умовах обмеженості ресурсів підприємству постійно доводиться обирати оптимальне співвідношення між набором економічних ресурсів та обсягами реалізації та виробництва. Передумовою такого вибору повинно бути проведення аналізу ділової активності, який будемо проводити за допомогою фінансових показників групи ділової активності.

Оцінка ділової активності передбачає визначення результативності діяльності суб’єкта господарювання шляхом застосування комплексної оцінки ефективності використання виробничих і фінансових ресурсів, що формують оптимальне співвідношення темпів зростання основних показників, а також зумовлюють проміжні та кінцеві результати діяльності.

Проведемо аналіз динаміки ділової активності ПАТ «Будівельні матеріали» (таблиця 3.11).

Таблиця 3.11 – Аналіз динаміки ділової активності ПАТ «Будівельні матеріали»

Показники	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Абсолютні відхилення	Темп росту, %
2010-2009	2011-2009	2010/2009	2011/2009
Коефіцієнт оборотності активів (разів)	0,57	0,39	0,65	-0,18	0,09	68,38	115,49
Тривалість одного обороту активів (днів)					-87	146,24	86,59
Фондовіддача основних засобів (разів)	1,23	1,02	2,07	-0,20	0,85	83,33	168,89
Тривалість одного обороту основних засобів (днів)					-121	120,01	59,21
Коефіцієнт оборотності оборотних активів (разів)	1,56	0,83	1,21	-0,73	-0,35	53,04	77,84
Тривалість одного обороту оборотних активів (днів)						188,54	128,46
Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів (разів)	2,59	2,01	3,09	-0,58	0,50	77,48	119,16

Продовження таблиці 3.11

Тривалість одного обороту товарно-матеріальних запасів (днів)					-23	129,07	83,92
Коефіцієнт оборотності власного капіталу (разів)	1,18	1,00	1,86	-0,18	0,68	84,57	157,48
Тривалість одного обороту власного капіталу (днів)					-113	118,24	63,50
Коефіцієнт оборотності поточної дебіторської заборгованості (разів)	4,16	1,43	1,93	-2,73	-2,23	34,43	46,40
Тривалість одного обороту поточної дебіторської забогованості (днів)						290,43	215,49

Отже, аналізуючи показники ділової активності підприємства, необхідно відмітити, що ефективність використання оборотних засобів, тобто коефіцієнт оборотності оборотних засобів у 2010 році зменшився на -0,73 порівняно з 2009 роком і у 2011 році на -0,35 у порівнянні з 2009 роком. Такі зміни зумовлені зменшенням вартості оборотних засобів у зв’язку із погашенням кредиторської заборгованості, зменшенням величини запасів та дебіторської заборгованості.

Тривалість 1-го обороту оборотних засобів в 2010 році у порівнянні з 2009 роком зменшилась на 207, а в 2011 році – на 67 порівняно з базисним роком. Такі зміни є позитивним явищем, адже свідчать про зменшення числа днів, протягом яких оборотні засоби здійснюють один оборот.

За аналізований період коефіцієнт оборотності запасів зменшився: в 2010 році – на -0,58 порівняно з 2009 роком, а в 2011 році – зріс на 0,50 (порівняно з базисним роком). Таким чином в 2009 році запаси зробили близько 141 обертів, в 2010 році – 182, а в 2011 – 118. Це зумовило скорочення величини запасів. Таке зростання в свою чергу зумовило скорочення числа днів, на які формуються запаси.

Позитивним чинником стало і те, що коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості зростає в кінці аналізованого періоду. Так у 2010 році він спочатку спадає на -2,73 (порівняно з 2009 роком), а у 2011 році коефіцієнт дебіторської заборгованості зріс на 0,5 (порівняно з 2010 роком). Це стало позитивним поштовхом до зниження тривалості погашення дебіторської заборгованості. Як видно з розрахунків дебіторська заборгованість досить повільно погашалась. Так в 2009 році оплата від покупців надходила протягом 88 днів; в 2010 році цей термін зріс до 255 днів, а в 2011 році він знову зменшився на 66 до 189 днів (порівняно з 2010 роком).

Підприємство в 2009 році з 1 грн. основних фондів отримало 1,23 грн. виручки. В 2010 році – 1,02 грн., а в 2011 році – 2,07 грн. Ефективність використання основних засобів є доброю, на що вказує чітка тенденція до зростання, яка була зумовлена зростанням основних фондів підприємства (реорганізація виробництва, закупівля нового обладнання).

З 1 грн. всіх активів, що є у власності підприємства в 2009 році було отримано 0,57 грн. доходу. Вже в наступному році цей обсяг скоротився до 0,39 грн. На кінець аналізованого періоду коефіцієнт віддачі всіх активів зріс на 0,09 (порівняно з 2009 роком) і підприємство змогло отримати лише 65 коп. доходу.

Досягнутий в результаті прискорення оборотності ефект виражається у збільшенні обсягу випуску продукції та її реалізації без додаткового залучення фінансових ресурсів. Крім того, за рахунок прискорення оборотності капіталу відбувається збільшення суми прибутку.

Таким чином, здійснюючи господарську діяльність, підприємству необхідно намагатися не лише прискорити рух капіталу, але й отримувати максимальну його віддачу.

Дата добавления: 2015-05-24