Стимулирование по средствам участия в прибыли

Участие работников в прибыли является важным направлением стимулирования повышения эффективности производства. Такое участие осуществляется в форме выплат из прибыли, т.е. определенная часть прибыли распределяется между персоналом. Выплаты персоналу предприятия с фонда прибыли делятся на два вида:

• выплаты за участие в капитале;

• выплаты по результатам деятельности.

Принципиальным отличием между ними является то, что выплаты за участие в капитале базируются на отношениях собственности и формой дохода от капитала. Второй вид — это форма поощрения работников за достижение высоких показателей по конечным результатам.

Выплаты персоналу за участие в капитале касаются, прежде всего, акционерных предприятий. Они осуществляются в форме ежегодных дивидендов тем работникам, которые являются держателями акций предприятия. Источником выплат дивидендов является прибыль предприятия как субъекта собственности, а не условные или реальные прибыли подразделений, поскольку последние не являются элементами акций.

Процедура определения дивидендов на акции начинается с распределения прибыли предприятия согласно определенной дивидендной политике. Если П_д - прибыль, направленная на выплату дивидендов, то величина дивиденда в процентах определяется:

d=П_д: К_уст , (8.4)

где d – дивиденд в %;

К_уст – уставной капитал за минусом стоимости привилегированных акций (грн.).

Часто дивиденд устанавливается на одну простую акцию в денежном выражении:

Д = П_д : N_а , (8.5)

где Д – дивиденд на одну простую акцию (грн.);

N_а – количество простых акций в обороте (шт.).

Дивиденд в процентах устанавливается по номинальной цене акции:

d = Д: Ц_ар , (8.6)

где d – доходность акций в %;

Ц_ар – рыночная цена акции.

Иногда дивиденды выплачиваются не деньгами, а акциями, путем дополнительного их выпуска. Нужно иметь в виду, что форма оплаты дивидендов влияет на структуру баланса предприятия, а именно:

• в случае оплаты дивидендов на сумму выплат уменьшается актив (деньги) и пассив (прибыль), уменьшается ликвидность и часть собственного капитала;

• если дивиденды выплачиваются путем дополнительного выпуска акций, то актив не изменяется, а в пассиве изменяется структура собственного капитала (т.е. увеличивается уставной капитал и соответственно уменьшается прибыль на сумму эмиссии акций).

При оплате дивидендов путем дополнительного выпуска акций снижается внутренняя цена акции:

Ц_ав = К_в: N_а , (8.7)

где Ц_ав – внутренняя цена акций;

К_в – собственный капитал предприятия (грн.);

N_а – количество простых акций в обороте.

Ц_ан = К_ст: N_а, (8.8)

где Ц_ан – цена акции по номиналу;

К_ст – уставной капитал;

N_а – количество акций в обороте.

Ц_ав : Ц_ан = К_в : К_ст = i_вц, (8.9.)

где i_вц - индекс внутренней цены акции.

Чем больше i_вц, тем выше потенциальная ценность акции, потому что на нее приходится большая величина собственного капитала.

Достаточно эффективным является стимулирование работников из фонда прибыли, несвязанное с отношением к собственности. Механизм такого стимулирования может быть различным в зависимости от конкретных условий. При этом важное значение имеет экономический статус подразделений, являются ли они центрами затрат или центрами прибыли.

Если подразделение – центры затрат, выплаты производятся централизованно, на основе определенной оценки результатов работы или просто в процентах от заработной платы. Такие выплаты могут быть 1-2 раза в год, их называют бонусы; могут быть эпизодическими по отдельным результатам, связанными с выдающимися событиями, датами, в виде материальной помощи и т.д.

Премии из фонда прибыли целесообразны также за экономное использование ресурсов и снижение затрат по сравнению с плановыми нормами. В этом случае сумму выплат необходимо устанавливать в процентах от полученной сверхплановой экономии, с учетом налогообложения.

Возможные премии за снижение затрат находятся в пределах:

0 £ Ве £ Е(1-L), (8.10)

где Ве — возможные премии;

Е — экономия;

(1- L) — налоговая ставка.

Если Ве=0 — весь эффект от снижения затрат остается на предприятии.

Если Ве = Е(1-L), то вся экономия передается работникам.

Если подразделения являются центрами прибыли, стимулирование осуществляется методом индивидуального и коллективного поощрения. Варианты могут быть различными. При этом важно, какая прибыль формируется подразделением: условная или реальная.

Если прибыль условная, т.е. формируется, как расчетная величина в рамках предприятия, то стимулирование осуществляется в виде коллективного поощрения выплатами с фонда прибыли. Формально прибыль создается по результатам деятельности подразделений (разность между объемом конечной продукции в трансфертных ценах и затратами подразделения). Фактически – это прибыль предприятия, которая распределяется между подразделениями на цели стимулирования.

При этом сумма прибыли подразделений не может быть большей, чем та часть прибыли предприятия, которая направляется на стимулирование, т.е.:

Пj £ ПР, (8.11)

где П_j – фактическая прибыль j-го подразделения;

П_р – часть прибыли предприятия, направляемая на создание расчетной прибыли подразделений.

Если П_j £ П_Р , то для каждого подразделения определяется скорректированная прибыль­:

П_скj = П_j · К_п , (8.12)

где П_скj – скорректированная прибыль;

К_п – коэффициент корректирования.

Кп = П_Р: П_j. (8.13)

Таким образом, можно привести фактические расчеты прибыли подразделений к реальным. Пути использования прибыли подразделений определяются одновременно с выбором модели внутренних цен. За счет прибыли могут финансироваться также некоторые проекты подразделений: это улучшение условий труда, социально-культурные мероприятия и другие.

Вопросы для самоконтроля

1. В чем сущность стимулирования?

2. Назовите формы и источники материального стимулирования.

3. Объясните преимущества и недостатки сдельной оплаты труда и области ее применения.

4. В чем сущность оплаты труда по конечным результатам?

5. Как начинаются комплексные сдельные расценки на единицу конечной продукции подразделения?

6. Как определяется величина дивиденда на обыкновенные акции?

7. Объясните, как влияют на баланс предприятия выплаты дивидендов деньгами?

8. Как стимулируют из прибыли работников подразделения – центров затрат?

9. Какие практикуются формы привлечения персонала предприятия к участию в капитале?

10. Определите направления использования прибыли подразделений – субъектов рынка и их стимулирующую роль.

Дата добавления: 2015-05-08