Коэффициент оценки реструктуризации

Коэффициент формирования новых рабочих мест.

Коэффициент участия в социальной и производственной инфраструктуре;

Коэффициент связи с основным технологическим процессом;

Коэффициент оценки реструктуризации;

Тема. 6. Экономические показатели в характеристике целесообразности реструктуризации предприятий

Финансовую стабильность предприятия после реструктуризации можно определить совокупностью показателей, характеризующих его возможность поддерживать нормальное производственное равновесие в процессе проведения реструктуризации, и способность экономического развития после проведенных мероприятий.

К составляющим концепции обеспечения стабилизации финансового положения предприятия следует отнести, во-первых, обоснование принципов ее достижения, во - вторых, создание условий для достижения устойчивого финансового равновесия, в – третьих, определение факторов влияния и порядок их учета для формирования стратегии развития предприятия. Для принятия стратегических решений необходим детализированный финансовый анализ предприятия, базирующийся на полной финансовой отчетности: балансе предприятия (форма №1), отчете о финансовых результатах и их использовании (форма №2), а также сравнении экспертных оценок по отрасли. Множество финансовых коэффициентов, являющихся результатом детализированных расчетов, представлены показателями финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, рентабельности и деловой активности.

Главные этапы разработки стратегии стабилизации финансового положения таковы: создание информационной базы для ретроспективной оценки действий и создание механизма обобщающих показателей, характеризующих целесообразность реструктуризации.

Этот подход включает в себя расчет показателей и анализ полученных результатов, что позволило автору сформулировать целостный подход к оценке эффективности реструктуризации предприятий в современных условиях. Сравнение аналитических возможностей и экспертных оценок отдельных показателей по предприятию и отрасли дает возможность выявить их согласованность по определенным факторам и позволяет обосновать целесообразность выбора того или иного из них. Анализируемые показатели делятся на две группы.

Первая группа основывается на системе общепринятых показателей - это показатели и коэффициенты ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности продаж, рентабельности капитала, автономии (подробнее эти показатели рассмотрены ниже), характеризующие степень финансовой стабильности предприятия в статическом аспекте, то есть они являются обобщающими. В качестве обобщающего критерия оценки реструктуризации (W). Он состоит из суммы отклонений значений финансовых коэффициентов в результате реструктуризации предприятия, взвешенных в соответствии со значимостью этих отклонений для финансового положения предприятия.

Необходимо отметить, что рассчитываемые финансовые коэффициенты являются относительными величинами и позволяют проводить сравнения для предприятий с различной величиной выручки, стоимостью основных фондов. Поэтому, применение их для оценки реструктуризации, в результате которой образуется новое предприятие, а величины абсолютных финансовых показателей ее отличаются от материнской в несколько раз, являются наиболее пригодными для получения объективных ее характеристик.

; (2.4)

где W - коэффициент оценки реструктуризации;

К⁰ij – значение j-го коэффициента до реструктуризации в i-ый период;

К¹ij - значение j-го коэффициента после реструктуризации в i-ый период;

п - число анализируемых периодов;

k – число коэффициентов;

Vj - весовой коэффициент.

Так как диапазон значений весовых коэффициентов не превышает 200%, то V= [l;3l], где l - нижняя граница весового коэффициента, а 3l - верхняя граница (100%+200%).

В ходе исследования установлено, чем выше абсолютное значение коэффициента оценки реструктуризации, тем больше финансовый эффект от реструктуризации предприятия. При реструктуризации образуется несколько предприятий. Для расчета коэффициента оценки реструктуризации каждого из вновь образованных предприятий можно использовать индивидуальные весовые коэффициенты. Вторая группа основывается на показателях, учитывающих специфические особенности преобразования каждого подразделения по отношению к основному (профильному) производству (металлургическому комбинату). Коэффициент связанности (Ксв) показывает степень связи с основным технологическим процессом в холдинговой структуре управления. Использование данного коэффициента направлено на сохранение целостности сложившейся производственной системы, что особенно важно для металлургического предприятия, являющегося многопередельным по характеру производственного цикла.

(2.5),

где Ксв - коэффициент связанности с основным технологическим процессом;

Зоб - затраты реорганизуемого подразделения в общей себестоимости профильной продукции;

3 - затраты на производство конечной металлургической продукции данного предприятия.

Чем меньше коэффициент связанности, тем больше оснований для выделения структурного подразделения с образованием юридического лица.

Необходимо ввести коэффициент участия в социальной и производственной инфраструктуре:

(2.6)

где Кинф - коэффициент участия в социальной и производственной

инфраструктуре;

Зсод.- затраты на содержание объектов инфраструктуры, принимаемые реорганизуемым структурным подразделением;

Згод - затраты на содержание объектов инфраструктуры металлургического предприятия в расчете на год.

Незагруженность производственных мощностей в связи с отсутствием оборотных средств, неконкурентность производимой продукции, снижение издержек производства на металлургических предприятиях сопутствовали высвобождению большого числа работников из сферы основного производства. Отражает эту ситуацию коэффициент создания новых рабочих мест, рассчитываемый по формуле:

(2.7)

где Кр.м.- коэффициент создания новых рабочих мест;

Рн - новые рабочие места, создаваемые в результате реорганизации;

Рв – рабочие места, занимаемые работниками других предприятий;

Рос.ц. – численность трудящихся основных цехов металлургического предприятия до реструктуризации.

Обобщающие показатели дают возможность выявлять причины финансовой дестабилизации, предлагая при этом обеспечить разработку организационно–экономических мер и управленческих решений для возобновления финансовой стабилизации выделенных предприятий в условиях высокой изменчивости факторов внешней среды благодаря внутренним механизмам производства.

Дата добавления: 2015-05-26