Лабораторно-практическое занятие

«Управление инвестиционной политикой на предприятии»

На данном лабораторно-практическом занятии студенты имеют возможность проявить себя в качестве инвесторов. Студенты имеют возможность покупать и продавать на фондовой бирже акции четырех крупных эмитентов:ОАО «Газ», ОАО «Нефть», ОАО «Энерго», ОАО «Металл». Рыночная цена акций этих компаний имеет тенденцию к повышению, хотя и не исключаются периоды падения цен. Компании регулярно, но не чаще раза в квартал, выплачивают дивиденды, размер которых зависит от результатов их деятельности и проводимой ими дивидендной политики. Так как компании имеют возможность выплачивать дивиденды ежеквартально, то студенты вкладываясь в то или иное предприятие могут таким образом увеличить величину своей чистой прибыли. Таким образом, компании, управляемые студентами, могут получать доход от финансовых вложений в акции этих компаний, во-первых, в форме дивидендов и, во-вторых, в форме прибыли от их последующей продажи.

Эффективность управленческих решений в данном направлении зависит как от проводимой фондовой политики, так и от ситуации на фондовой бирже. Во всяком случае студентам необходимо внимательно следить за развитием этого рынка и постоянно проводить сравнительный анализ финансового положения компаний-эмитентов.

4. Учебно-методическое обеспечение и календарный график самостоятельной работы студентов

Модуль дисциплины	№ п/п	Вид СРС	Трудоемкость, часов	Форма контроля
1. Основы оперативного и стратегического планирования в КДИ «Корпорация Плюс»	1.	Самостоятельная проработка вопросов и материалов (конспектирование) лекций № 1-4		Проверка конспектов
2.	Проработка и конспектирование вопроса для самостоятельного изучения № 1		Проверка конспектов
2. Практическая апробация полученных теоретических знаний в КДИ «Корпорация Плюс»	1.	Проработка и конспектирование вопроса для самостоятельного изучения № 2		Проверка конспектов
Написание реферата по дисциплине		Проверка реферата
Итого:

Вопросы для самостоятельного изучения:

1. Разработка стратегической линии управления производственным процессом и сбытовой политикой фирмы (с дальнейшим применением данной стратегии управления в игровых сессиях);

2. Разработка стратегической линии управления инвестиционной деятельностью и дивидендной политикой фирмы (с дальнейшим применением данной стратегии управления в игровых сессиях).

По итогам дисциплины «Корпорация Плюс» предусмотрено выполнение реферата по вопросам для самостоятельного изучения. Реферат обязательно должен содержать теоретическую и авторскую расчетно-аналитическую части, а также результаты применения разработанных стратегий управления предприятием в КДИ «Корпорация Плюс». Объем – 15-30 листов формата А4, оформление текста должно соответствовать требованиям НФ БашГУ, предъявляемым к курсовым и выпускным квалификационным работам. Срок сдачи реферата – 15 ноября текущего года.

5. Материалы, устанавливающие содержание и порядок проведения текущих, промежуточных аттестаций

5.1 Контрольно-оценочные материалы, тестовые задания

1. Количество типов оборудования для производства продукта В равно:

а) 2

б) 3

в) 4

г) 5

д) 6

2) Купленное в лизинг оборудование учитывается:

а) на забалансовых счетах

б) в разделе «Краткосрочные обязательства» пассива баланса

в) в разделе «Долгосрочные обязательства» пассива баланса

3. Возможен ли досрочный выкуп лизингового оборудования?

а) да

б) нет

в) возможен, если с начала действия договора лизинга прошло не менее 6 месяцев (6 игровых периодов)

г) возможен, если с начала действия договора лизинга прошло не менее 12 месяцев (12 игровых периодов)

4. Если известны следующие данные по оборудованию: мощность (Мо), рабочий ресурс (РР), материалоемкость (Ме), норматив рабочих (НР), то количество сырья (КС), необходимого для загрузки 1 станка на полную мощность, находится по следующей формуле:

а)

б)

в)

г)

д) нет правильного ответа

5. Какое минимальное количество сырья А необходимо приобрести, чтобы получить максимальную скидку на покупку сырья 30%?

а) 8000

б) 10000

в) 12000

г) 14000

д) 18000

6. Какое минимальное количество сырья В необходимо приобрести, чтобы получить максимальную скидку на покупку 30%?

а) 12000

б) 14000

в) 18000

г) 20000

д) 40000

7. Какое минимальное количество сырья С необходимо приобрести, чтобы получить максимальную скидку на покупку 30%?

а) 12000

б) 14000

в) 18000

г) 20000

д) 40000

8. Станки разных типов для производства продукта С различаются друг от друга

а) по стоимости

б) по мощности производимого количества продукции

в) по рабочему ресурсу

г) по материалоемкости

д) по нормативу рабочих

е) по брутто-прибыли

ж) все ответы верны

з) верны только ответы а,б,е

и) верны только а,б,г,д

9. Всегда ли утверждение является верным: если выручка от реализации продукции, производимой одним станком, выше выручки от реализации продукции, производимой другим станком, то брутто-прибыль первого станка больше брутто-прибыли второго?

а) всегда

б) не всегда (возможна обратная ситуация)

10. На какое максимальное количество периодов (месяцев) можно получить рассрочку по оплате закупаемого оборудования?

а) 2

б) 3

в) 4

г) 5

д) 6

11. На какое максимальное количество периодов (месяцев) можно получить рассрочку по оплате закупаемого сырья?

а) 2

б) 3

в) 4

г) 5

д) 6

12. Выберите верное утверждение:

а) мощность станков вида А, как правило, больше мощности станков вида С

б) мощность станков вида А, как правило, больше мощности станков вида В

в) мощность станков вида В, как правило, больше мощности станков вида С

г) мощность станков вида С, как правило, больше мощности станков вида В

13. Выберите верное утверждение:

а) чем выше материалоемкость оборудования, тем выше брутто-прибыль, получаемая от реализации продукции, произведенного на данном станке (при прочих равных условиях)

б) чем выше материалоемкость оборудования, тем ниже брутто-прибыль, получаемая от реализации продукции, произведенного на данном станке (при прочих равных условиях)

14. Сколько типов сырья вида С представлено в КДИ «Корпорация Плюс»?

а) 2

б) 3

в) 4

г) 5

д) 6

15. Сколько цехов можно использовать для производства продукции вида С?

а) 2

б) 3

в) 4

г) 5

д) 6

16. Какие из следующих показателей (факторов) влияют на качество производимой продукции?

а) уровень оплаты труда

б) количество (норматив) рабочих

в) тип покупаемого сырья

г) уровень расходов по контролю качества

д) материалоемкость оборудования

е) все ответы верны

17. Игровой рейтинг складывается из следующих показателей:

а) рентабельность собственного капитала

б) рентабельность продаж

в) выручка от реализации

г) чистая прибыль

д) чистая прибыль на 1 акцию

е) рыночная стоимость акций предприятия

ж) бухгалтерская стоимость акций предприятия

з) инвестиционная стоимость акций предприятия

ж) дивидендный доход на 1 акцию

18. Максимальное количество смен равно:

а) 1

б) 2

в) 3

г) 4

19. Какая ситуация невозможна при организации труда:

а) количество смен – 0, коэффициент занятости – 0

б) количество смен – 1, коэффициент занятости – 0,5

в) количество смен – 1, коэффициент занятости – 1

г) количество смен – 1, коэффициент занятости – 1,5

д) количество смен – 2, коэффициент занятости – 1,5

е) количество смен – 3, коэффициент занятости – 1,5

20. Выберите верное утверждение:

а) удельная цеховая себестоимость продукции, произведенной на оборудовании, приобретенном в лизинг, больше показателя удельной цеховой себестоимости продукции, произведенного на собственном оборудовании

б) удельная цеховая себестоимость продукции, произведенной на оборудовании, приобретенном в лизинг, меньше показателя удельной цеховой себестоимости продукции, произведенного на собственном оборудовании

21. Какой максимальный срок рассрочки можно установить при продаже продукции?

а) 2

б) 3

в) 4

г) 5

д) 6

22. Фондовый рынок в КДИ «Корпорация Плюс» представлен акциями:

а) 2 эмитентов

б) 3 эмитентов

в) 4 эмитентов

г) 5 эмитентов

д) 6 эмитентов

23. На какой максимальный срок может быть предоставлен краткосрочный кредит (мес.):

а) 1

б) 3

в) 6

г) 9

д) 12

е) 18

ж) 24

24. На какой максимальный срок может быть предоставлен долгосрочный кредит (мес.):

а) 12

б) 18

в) 24

г) 30

д) 36

е) 48

ж) на неопределенный срок

25. На какой максимальный срок можно положить деньги на депозит в банк?

а) 3

б) 6

в) 9

г) 12

д) 18

е) 24

ж) на неопределенный срок

5.2 Технологическая карта дисциплины

Максимальное количество баллов – 100:

50 б. – посещаемость и результативность управления виртуальным предприятием в КДИ «Корпорация Плюс»;

30 б. – самостоятельная работа;

20 б. – выполнение контрольных заданий.

Система оценивания:

1. Посещение лекционного занятия – 0,5 б. (добавляется к баллам по практическим занятиям); максимальное количество баллов за посещение всех лекционных занятий – 2,0 б.

2. Посещение практического занятия – 0,5 б.; максимальное количество баллов за посещение всех практических занятий – 7 б.

3. Результативность работы обучающихся на практических занятиях оценивается в соответствии с интегральным показателем (рейтингом), набранным в КДИ «Корпорация Плюс»; окончательное количество баллов за практические занятия выставляются в конце курса и определяются пропорционально по отношению к максимальному рейтингу;

41 балл = максимальный рейтинг в КДИ «Корпорация Плюс»

4. За период обучения предусмотрены 2 контрольные работы (модули 1,2), которые оцениваются в сумме по 20-ти бальной шкале (10 баллов за каждую контрольную работу).

Самостоятельная работа.

10 б. – проработка вопросов и материалов по дисциплине (представление конспектов)

20 б. – выполнение реферата.

Итоговая форма контроля – зачет.

1) Студент, набравший от 60 до 100 баллов, получает оценку «Зачтено» без участия в процедуре зачета;

2) Студент, набравший от 25 до 59,9 баллов, сдает зачет на общих основаниях;

3) Студент, набравший менее 25 баллов за семестр, является неуспевающим по данной дисциплине и ему в ведомость выставляется оценка «Не зачтено». Сдача зачета в этом случае осуществляется в соответствии с графиком ликвидации задолженностей.

График проведения консультаций по самостоятельной работе – вторая среда (17.00-19.00), последняя суббота (11.00-13.00) и каждую пятницу (12.00-16.00) ежемесячно.

Курсовые работы по дисциплине не предусмотрены.

5.3 Вопросы к экзамену (зачету)

1. Организация производственного процесса в КДИ «Корпорация Плюс»

2. Управление движением оборудования

3. Контроль качества продукции

4. Материально-сырьевое обеспечение производственного процесса

5. Сбытовая политика предприятия

6. Использование факторинга и рассрочки в сбытовой деятельности предприятия

7. Управление кредитной политикой предприятия

8. Дивидендная политика предприятия

9. Эмиссионная политика предприятия

10. Инвестиционная политика предприятия

11. Положительные и отрицательные последствия использования рассрочки при покупке оборудования, сырья и при продаже готовой продукции

12. Управление дебиторской задолженностью предприятия

13. Управление кредиторской задолженностью предприятия

14. Ведение бухгалтерского учета в КДИ «Корпорация Плюс»

15. Управленческая отчетность

16. Финансовая отчетность

17. Отчетность по МСФО

18. Налоговая отчетность

19. Анализ финансового состояния предприятия

20. Анализ деловой активности предприятия

21. Анализ эффективности инвестиционных проектов

22. Операционный анализ

23. Анализ капитала

24. Анализ дивидендной политики предприятия

25. Рынок акций

26. Прогнозирование рыночной цены акций эмитентов

27. Прогнозирование дивидендных выплат эмитентами

28. Методы избегания рисков при покупке-продаже акций эмитентов на рынке ценных бумаг

29. Рейтинг и составляющие его элементы.

6. Глоссарий

1. Банковский овердра фт – сумма, получаемая в банке сверх остат­ка на текущем счете.

2. Бизнес-план – прогноз на пять лет предпринимательской деятельности, разработку ориентиров и реального плана финансово-коммерческих мероприятий. Задачей бизнес-плана являются выявление проблем, с которыми столкнется предприниматель при реализации своих целей в изменчивой, неопределенной, конкурентной хозяйственной среде, и определение конкретных путей решения этих проблем. Бизнес-план выступает в различных формах.

3. Выкуп акций – это один из способов размещения свободных средств предприятия путем приобретения собственных акций у ак­ционеров.

4. Выпуск акций – получение денежных средств путем продажи различных видов акций в форме закрытой или открытой подписки.

5. Выручка от реализации продукции – сумма денежных средств, полученных предприятием за произведенную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги. Это главный источник средств для возмещения затрат и образования доходов предприятий.

6. Дата выплаты дивидендов – день, в который производится рас­сылка чеков, платежных поручений или почтовых переводов акцио­нерам.

7. Дата объявления дивидендов – день, когда принимается реше­ние о выплате дивидендов, их размере, дате переписи акционеров и дате выплаты дивидендов.

8. Дата переписи акционеров – день регистрации акционеров, ко­торые имеют право на получение объявленных дивидендов

9. Дивиденд – это часть имущества предприятия, которую ее собственник может получить по окончании очередного отчетного периода согласно решению высшего органа управления и в соответствии со своей долей в уставном капитале.

10. Дивиденд (от лат. dividendum – то, что надлежит разделить) – часть прибыли акционерного общества, распределяемая ежегодно между акционерами. По обыкновенным акциям дивиденд выплачивается в зависимости от размеров прибыли акционерного общества в данном году. По привилегированным акциям величина дивиденда заранее фиксируется в виде твёрдого процента. С ростом акционерного капитала возрастает общая сумма дивидендов, подавляющая часть которой присваивается крупными акционерами. Рост дивиденда – один из показателей увеличения доходов паразитического слоя рантье.

11. Дивидендная политика – упорядоченная система принципов и подходов, которыми руководствуются собственники компании при определении той доли имущества компании, которую они считают целесообразным распределить в виде дивидендов по окончании отчетного периода.

12. Долговая ценная бумага – ценная бумага, являющаяся документом, свидетельствующим, удостоверяющим получение ее эмитентом займа, который должен быть возвращен, погашен в будущем. Например, облигация, вексель.

13. Долгосрочное планирование – приобретение основных средств, которые планируется использовать в течение длительного времени. Долгосрочное планирование связано с привлечением долгосрочных источников финансирования и обычно оформляется в виде инвестиционного проекта. Разработчики долгосрочных финансовых планов стремятся иметь дело с агрегатными инвестиционными показателями и не погружаются в различные детали. Многочисленные мелкие инвестиционные проекты сводятся воедино и рассматриваются, как один крупный проект.

14. Капитал (франц., англ. capital от лат. capitalis – главный) – в широком смысле это все, что способно приносить доход, или ресурсы, созданные людьми для производства товаров и услуг. В более узком смысле это вложенный в дело, работающий источник дохода в виде средств производства (физический капитал). Принято различать основной капитал, представляющий часть капитальных средств, участвующую в производстве в течение многих циклов, и оборотный капитал, участвующий и полностью расходуемый в течение одного цикла. Под денежным капиталом понимают денежные средства, с помощью которых приобретается физический капитал. Термин «капитал», понимаемый как капитальные вложения материальных и денежных средств в экономику, в производство, именуют также капиталовложениями или инвестициями.

15. Капитал – стоимость, аван­сируемая в производство с целью получения прибыли.

16. Консолидация акц ий – это изменение номи­нальной стоимости акций, при котором акционер получает одну новую акцию большего номинала в обмен на определенное количе­ство старых акций.

17. Лизинг (англ. leasing – аренда) – долгосрочная аренда (на срок от 6 месяцев до нескольких лет) машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, предусматривающая возможность их последующего выкупа арендатором. Лизинг осуществляется на основе долгосрочного договора между лизинговой компанией (лизингодателем), приобретающей оборудование за свой счет и сдающей его в аренду на несколько лет, и фирмой-арендатором (лизингополучателем), которая постепенно вносит арендную плату за использование лизингового имущества. После истечения срока действия договора арендатор либо возвращает имущество лизинговой компании, либо продлевает срок действия договора (заключает новый договор), либо выкупает имущество по остаточной стоимости.

18. Лизинг операционный – договор аренды, заключаемый на срок, меньший амортизационного периода, что дает возможность лизингодателю после окончания договора вновь сдать имущество в аренду.

19. Методика выплаты гарантированного минимума и экстра-диви­дендов - методика, предусматривающая регулярную выплату фиксированной суммы дивидендов

20. Методы планирования - это конкретные способы и приемы расчетов показателей. При планировании финансовых показателей могут применяться следующие методы: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование.

21. Накопление, накопление капитала – процесс откладывания части дохода, прибыли на будущие нужды, превращение части прибыли в капитал, увеличение запасов материалов, имущества, наращивание капитала, основных средств государством, предприятиями, предпринимателями, домашними хозяйствами. Деление дохода на части, расходуемые, соответственно, на накопление и текущее потребление, представляет одну из важнейших проблем структурной политики, проводимой хозяйствующими субъектами всех уровней. Опыт показывает, что на накопление следует откладывать примерно 20% дохода.

22. Нераспределенная прибыль – прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом.

23. Норма амортизации – годовой процент погашения стоимости основных фондов.

24. Овердра́фтом (англ. overdraft – превышение кредита) – кредитование банком расчётного счёта клиента для оплаты им расчётных документов при недостаточности или отсутствии на расчётном счёте клиента-заемщика денежных средств. В этом случае банк списывает средства со счета клиента в полном объеме, то есть автоматически предоставляет клиенту кредит на сумму, превышающую остаток средств.

25. Оперативное финансовое планирование – собой разработку оперативных финансовых планов: кредитного плана, кассового плана, платежного календаря и др.

26. Планирование – это вид деятельности, связанный с составлением планов. Планирование в самом общем виде подразумевает выполнение следующих этапов: постановка целей и задач; составление программы действий; выявление необходимых ресурсов и их источников; доведение планов до их непосредственных исполнителей.

27. Порог рентабельности – показатель, который называют точ­кой безубыточности, отражающий ситуацию, при которой предпри­ятие не несет убытков, но и не имеет прибыли.

28. Прибыль – конечный финансовый результат деятельности предприятия, понимаемый в самом общем виде как превышение доходов предприятия над его расходами, связанный с получением валового дохода.

29. Производственный риск – риск, измеряемый колебаниями в рентабель­ности активов предприятия, обусловленными изменениями величины получаемой прибыли.

30. Расщепление (сплит) – это увеличение коли­чества акций посредством уменьшения их номинала.

31. Себестоимость продукции (работ, услуг) – это стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию.

32. Средневзвешенная цена капитала – минимальный воз­врат средств предприятия на вложенный в деятельность капитал или его рентабельность.

33. Ссудный капитал – денежный капитал, предоставляемый в ссуду капиталистам за плату в виде процента, источником которого служит неоплаченный труд наёмных рабочих. Особая историческая форма капитала, порожденная капиталистическим способом производства.

34. Стоимость капитала – это общая сумма средств, которую нужно уплатить за использование определенного объема привлекаемых на рынке капитала финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему.

35. Структура капитала – соотношение собствен­ных и заемных средств долгосрочного характера.

36. Уровень финансового рычага – считается основным при анализе финансовой устойчивости предприятия. Для его расчета применяется следующая формула:

37. Уставный капитал – минимальный размер имущества предприятия, гарантирующий интересы его кредиторов. Размер уставного капитала устанавливается собранием учредителей и фиксируется в Уставе организации.

38. Финансовые ресурсы предприятия – денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих.

39. Финансовый анализ – это метод изучения финансового механизма предприятия, процессов формирования и использования финансовых ресурсов для его оперативной и инвестиционной деятельности. Результатом финансового анализа является оценка: финансового благополучия предприятия, состояния его имущества, активов и пассивов баланса, скорости оборота всего капитала и его отдельных частей, доходности используемых средств.

40. Экс-дивидендная дата – день, после которого владельцы приоб­ретенных ценных бумаг не имеют права на получение дивидендов по ним за предыдущий период.

7. Тематический план учебной дисциплины по заочной форме обучения

Утверждена на заседании кафедры государственного управления и финансов (протокол №____ от «___»____________20 г.) Зав. кафедрой ______________ А.В. Янгиров

Утверждено на заседании УМС экономико-математического факультета (протокол №____ от «___»____________20 г.) Председатель ______________ А.В. Янгиров

Министерство образования и науки Российской Федерации

Нефтекамский филиал

Федерального государственного бюджетного образовательного учреждения

высшего профессионального образования

«Башкирский государственный университет»

Экономико-математический факультет

Кафедра государственного управления и финансов

Дата добавления: 2015-05-26