Стандарты стоимости, применяемые для оценки бизнеса

Налогообложения. При определении налогооблагаемой базы нужно провести объективную оценку дохода предприятия, его имущества;

Страхования, в процессе которого возникает необходимость вычисления стоимости активов;

Определение кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании. В данном случае оценка требуется в силу того, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчетности может резко отличаться от их рыночной стоимости;

Разработки плана развития предприятия. В процессе стратегического планирования важно оценить будущие доходы фирмы, степень ее устойчивости и ценность имиджа;

Реструктуризации предприятия. Ликвидация предприятия, слияние, поглощение либо выделение самостоятельных предприятий из состава холдинга предполагают проведение его рыночной оценки, так как надо рассчитать цену покупки или выкупа акций, или величину премии, выплачиваемой акционерам поглощаемой фирмы;

Установления доли совладельцев в случае подписания (расторжения) договора или смерти одного из партнеров;

Купли-продажи предприятия его владельцем целиком или по частям;

Принятия обоснованного инвестиционного решения;

Купли-продажи акций, облигаций предприятий на фондовом рынке;

Повышения эффективности текущего управления предприятием, фирмой;

Оценка рыночной стоимости позволяет продавцу и покупателю заключить сделку, ориентируясь на обоснованную стоимость товара, так как рыночная стоимость учитывает не только и не столько индивидуальные затраты и ожидания, сколько ситуацию на рынке в целом, ожидания рынка, общеэкономическое текущее развитие, реакцию рынка на объект сделки.

Бизнес как товар имеет ряд особенностей.

Рыночная стоимость определяется обязательно в денежном выражении.

При оценке бизнеса надо учитывать, что предприятие, будучи юридическим лицом, одновременно является и хозяйствующим субъектом, поэтому при расчете его стоимости нужно учитывать наличие определенных юридических прав. Это представляет собой одну из основных особенностей бизнеса как объекта оценки. Другая особенность заключается в том, что оценивая бизнес, оценщик должен определить стоимость имущественного комплекса (его материально-вещественную составляющую) и эффективность создания и прироста стоимости в рамках оцениваемого объекта (финансы предприятия, систему управления и др.).

Бизнес обладает всеми признаками товара и может быть объектом купли-продажи. Однако он – товар особого рода, особенности которого обусловливают принципы, подходы и методы его оценки.

Во-первых, это товар инвестиционный, то есть товар, вложения в который осуществляются с целью отдачи в будущем. Если будущие доходы с учетом времени их получения оказываются меньше издержек на приобретение инвестиционного товара, он теряет свою инвестиционную привлекательность. Текущая же стоимость будущих доходов, которые может получить собственник от данного бизнеса, представляет собой его рыночную стоимость.

Во-вторых, бизнес является системой, но продаваться может как система в целом, так и отдельные ее подсистемы и даже элементы. Фактически товаром становится не сам бизнес, а отдельные его составляющие, и оценщик определяет рыночную стоимость отдельных активов.

В-третьих, потребность в бизнесе как товаре зависит от процессов, происходящих внутри бизнеса и во внешней среде. Из этого вытекает еще одна особенность бизнеса как товара – потребность в регулировании бизнеса и процесса его оценки, а также необходимость учитывать при оценке качество управления бизнесом.

В четвертых, учитывая особое значение устойчивости бизнеса для сохранения стабильности в обществе, необходимо участие государства в регулировании не только оценки бизнеса, его купли-продажи, но и формирования цен на бизнес, особенно если речь идет о предприятии с долей государства в капитале.

Знание величины рыночной стоимости дает возможность собственнику объекта усовершенствовать процесс производства, разработать комплекс мероприятий, направленных на увеличение рыночной стоимости бизнеса. Периодически проводимая оценка стоимости позволяет повысить эффективность управления и, следовательно, избежать банкротства и разорения.

Оценка стоимости помогает принять правильное инвестиционное решение сократив традиционные издержки. Если бы каждый участник сделки попытался самостоятельно оценить тот или иной объект, то его затраты оказались бы гораздо выше, чем у профессионального оценщика.

Оценка в макроэкономическом аспекте является одним из рычагов управления и регулирования экономики со стороны государства, особое значение оценка имеет при управлении государственной и муниципальной собственностью.

1.1. Цели оценки и виды стоимости

Профессиональный оценщик в своей деятельности всегда руководствуется конкретной целью. Четкая, грамотная формулировка цели позволяет правильно определить вид рассчитываемой стоимости, выбрать метод оценки.

Цель оценки состоит в определении какого-либо вида оценочной стоимости, необходимой клиенту для принятия решения, для заключения сделки, внесения изменений в финансовую отчетность и т.п.

Оценка бизнеса осуществляется для:

11. Принятия обоснованных управленческих решений. Инфляция искажает финансовую отчетность предприятия, поэтому периодическая переоценка имущества независимыми оценщиками позволяет повысить реалистичность финансовой отчетность, являющейся базой для принятия финансовых решений;

12. Инвестиционного проектирования развития бизнеса. В этом случае для его обоснования необходимо знать исходную стоимость предприятия в целом, его собственного капитала, активов, бизнеса.

Если же объектом сделки является какой-либо элемент имущества предприятия, а также если определяется налог на имущество и т.п., то отдельно оценивается необходимый объект.

Оценка стоимости отдельных элементов имущества предприятия проводится в случаях:

1. Продажи какой-либо части недвижимости, например, чтобы:

- избавиться от неиспользуемых земельных участков, зданий, сооружений;

- расплатиться с кредиторами;

- расплатиться с партнерами при нанесении им ущерба согласно решению суда и т.п.;

2. Получение кредита под залог части недвижимости;

3. Страхования недвижимого имущества и определения в связи с этим стоимости страхуемого имущества;

4. Передачи недвижимости в аренду;

5. Определения налоговой базы для исчисления налога на имущество;

6. Оформления части недвижимости в качестве вклада в уставный капитал другого создаваемого предприятия;

7. Оценки при разработке бизнес-плана по реализации какого-либо инвестиционного проекта;

8. Оценки недвижимого имущества как промежуточного этапа в общей оценке стоимости предприятия при использовании затратного подхода.

* Субъекты и объекты оценочной деятельности

Субъектами оценочной деятельности выступают физические и юридические лица, органы государственной власти и саморегулируемые организации оценщиков, то есть все те, кто заказывает оценку, проводит ее, регулирует и контролирует, а также является потребителем оценочных услуг.

К субъектам оценочной деятельности можно отнести:

- органы исполнительной власти РФ, субъектов Федерации, муниципальных образований;

- оценщиков – индивидуальных предпринимателей или юридических лиц;

- профессиональные объединения оценщиков;

- заказчиков оценщиков – юридических и физических лиц, по инициативе которых на основании заключенного между ними и оценщиком в письменной форме договора проводится оценка того или иного объекта;

- потребителей оценочных услуг – юридических или физических лиц, органов исполнительной власти, использующих информацию, содержащуюся в отчете об оценке.

Оценивать объекты могут физические лица – оценщики, которые являются либо индивидуальными предпринимателями либо работниками оценочны компаний.

К объектам оценочной деятельности в соответствии со ст. 5 Закона «Об оценочной деятельности в РФ» относятся:

- отдельные материальные объекты (вещи);

- совокупность вещей, составляющих имущество лица, в том числе имущество определенного вида (движимое и недвижимое, в том числе предприятия);

- право собственности и иные вещные права на имущество или отдельные вещи из состава имущества;

- права требования, обязательства (долги);

- работа, услуги, информация;

- иные объекты гражданских прав, в отношении которых законодательством России установлена возможность их участия в гражданском обороте.

В зависимости от объекта оценки, учитывая особенности методики и технологии, можно выделить несколько направлений специализации или видов оценочных работ, например: оценка станков, машин, оборудования, транспортных средств; оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности; оценка недвижимости и земли; оценка предприятия (бизнеса).

В зависимости от цели проводимой оценки и от количества и от подбора учитываемых факторов оценщик рассчитывает либо рыночную стоимость, либо вид стоимости, отличной от рыночной. В стандартах оценки обязательных к применению субъектами оценочной деятельности России, определено 10 видов стоимости, в том числе:

Дата добавления: 2015-05-26