Анализ структуры реального собственного капитала

Анализ структуры пассивов

Скорректированные заемные средства

(в тыс. руб.)

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
1. Долгосрочные обязательства (итог разд. IV) 2. Краткосрочные обязательства (итог разд. V) 3. Целевые финансирования и поступления (стр. 450) 4. Доходы будущих периодов (стр. 640) 5. Фонды потребления (стр. 467)	-   9 706   -     -	-   10 528   -   -   -	-   +822   -   -30   -
Скорректированные заемные средства (п.1 + п.2 + п.3 – п.4 –п.5)	9 676	10 528	+852

Затем проведем предварительный анализ структуры пассивов на основе данных таблицы 16.

Таблица 16

(в тыс. руб.)

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине пассивов	Изменения
На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абсолютных величинах	В удельных весах	В % к изменению общей величины пассивов
Реальный собственный капитал   Заемные средства (скорректированные)	49 034     9 676	72 219     10 528	83,52     16,48	87,28     12,27	+23 185     +852	+3,76     -4,21	96,46     3,54
Итого источников средств	58 710	82 747			+24 037
Коэффициент автономии	0,84	0,87	Х	х	+0,03	Х	Х
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,19	0,15	Х	х	-0,04	Х	Х

Структуру пассивов характеризует коэффициент автономии (Ка) и коэффициент соотношения заемных и собственных источников (Кз/с). Вычислим их используя формулы 6 и 7.

Коэффициент автономии:

kа = реальный собственный капитал / общая величина источников средств организации. (6)

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

kз/с = (скорректированные долгосрочные пассивы + скорректированные краткосрочные пассивы) / реальный собственный капитал. (7)

Ка на начало = 49034 / 58710 = 0,84

Ка на конец = 72219 / 82747 = 0,87

Кз/с на начало = 9 676 / 49034 = 0,19

Кз/с на конец = 10528 / 72219 = 0,15

Нормальное ограничение для коэффициентов: Ка ³ 0,5, Кз/с £ 1. В нашем случае данные коэффициенты попадают под нормальное ограничение. Это означает, что обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициент автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия. То же самое характеризует и уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств.

Анализируя таблицу 16 выясним, какой вид источников средств, собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период. По данным таблица видно, что источники средств представлены в основном реальным собственным капиталом. Его удельный вес в общей величине пассивов составил на конец года 87,28 %. Доля реального собственного капитала в общей величине изменения пассива составили 96,46 %.

Детализированный анализ структуры пассивов и ее изменения проводится с помощью таблицы 17 отдельно по каждому укрупненному виду пассивов.

Таблица 17

(в тыс. руб.)

Показатели	Абсолютные величины	Удельные веса (%) в общей величине собственного капитала	Изменения
На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абсолютных величинах	В удельных весах	В % к изменению общей величины собственного капитала
Уставный капитал   Добавочный капитал   Резервный капитал   Фонд накопления   Фонд социальной сферы   Нераспределенная прибыль   Доходы будущих периодов   Фонды потребления	-   29 058   -   -   2 795     17 151         -	-   33 284   -   -   2 408     36 527     -     -	-   59,26   -   -   5,70     34,98     0,06     -	-   46,09   -   -   3,33     50,58     -     -	-   +4 226   -   -   -387     +19 376     -30     -	-   -13,17   -   -   -2,37     15,30     -0,06     -	-   +18,23   -   -   -1,67     +83,57     -0,13     -
Отрицательные корректировки   Убытки (-)   Собственные акции, выкупленные у акционеров (-)   Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (-)	-   -   -	-   -   -	-   -   -	-   -   -	-   -   -	-   -   -	-   -   -
Итого реальный собственный капитал	49 034	72 219			+23 185

Так как предприятие является филиалом туристическойфирмы то у нее нет уставного капитала. Реальный собственный капитал предприятия состоит из добавочного капитала, который на конец года увеличился на 4226 тыс. руб., но удельный вес его уменьшился на 13,17 % и составил 46,09 % от общей величины собственного капитала. Фонд социальной сферы уменьшился на 387 тыс. руб. и удельный вес также снизился на 2,37 %. Что касается нераспределенной прибыли, то она в отчетном году увеличилась на 19376 тыс. руб. или на 15,3 %. Доля нераспределенной прибыли в общем объеме изменения реального собственного капитала составила 83,57 %.

Так как заемные средства представлены лишь одной группой «кредиторская задолженность», то более подробный анализ по этому виду пассивов делать нет необходимости. На основе приведенных таблиц можно вычислить следующие коэффициенты:

Коэффициент накопления собственного капитала

kн = (резервный капитал + фонд накопления + нераспределенная прибыль – убытки) / реальный собственный капитал. (8)

kн на начало = 17151 / 49034 = 0,35

kн на конец = 36527 / 72219 = 0,51

Положительная динамика коэффициента накопления собственного капитала свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала.

Коэффициент использования собственного капитала на социальные цели.

kс.ц. = (фонд социальной сферы + фонд потребления) / реальный собственный капитал. (9)

kс.ц. на начало = 2795 / 49034 = 0,057

kс.ц. на конец = 2408 / 72219 = 0,033

Коэффициент использования собственного капитала на социальные сферы отражает отвлечение собственного капитала из основной деятельности.

Так как kн > kс.ц. на начало и конец отчетного периода, то это свидетельствует о расширенном производственном развитии предприятия.

Дата добавления: 2015-05-26