Финансовая политика управления кредиторской задолженностью

Кредиторская задолженность является одним из источников финансирования оборотных активов. Она представляет собой форму обязательств предприятия перед третьими лицами, и не является капиталом.

Целью управления кредиторской задолженностью является обеспечение своевременного и полного исполнения обяза­тельств предприятия перед третьими лицами.

Финансовая политика управления кредиторской задолженностью осуществляется по следующим этапам:

1. Анализ кредиторской задолженности в предшествующие периоды.

2. Установление периодичности выплат по видам кредитор­ской задолженности.

3. Планирование кредиторской задолженности.

4. Оценка эффекта от прироста кредиторской задолженности.

5. Обеспечение эффективного контроля за уровнем креди­торской задолженности.

На первом этапе исследуется динамика общей суммы и структуры кредиторской задолженности в предшествующем периоде, изменение ее удельного веса в объеме привлекаемых заемных источников финансирования, оборачиваемость теку­щих обязательств по расчетам предприятия, выявляется их роль в формировании финансового цикла, проверяется своевремен­ность начисления и выплат средств по отдельным счетам. Так­же изучается зависимость изменения отдельных видов креди­торской задолженности от изменения объема реализации продукции, для чего по каждому виду обязательств рассчитывается коэффициент эластичности кредиторской задолженности (КЭз):

КЭз = (Iз – 1)/ (Iор – 1)*100

где Iз - индекс изменения суммы кредиторской задолжен­ности конкретного вида в анализируемом периоде;

Iop - индекс изменения объема реализации продукции предприятия в анализируемом периоде.

На втором этапе определяется периодичность выплат по каждому виду внутренней кредиторской задолженности, для че­го устанавливается средний период начисления средств, т.е. от момента начала этих начислений до осуществления их выплат. В этих целях рассматриваются конкретные сроки уплаты от­дельных налогов, сборов и отчислений в бюджет и внебюджет­ные фонды, периодичность выплат страховых взносов в соот­ветствии с заключенными договорами страхования, сроки выплаты заработной платы в соответствии с заключенными кол­лективным трудовым договором и индивидуальным трудовыми контрактами и т.п.

На третьем этапе, осуществляется планирование суммы пла­тежей по отдельным видам кредиторской задолженности. Рас­четы осуществляются двумя основными методами:

- метод прямого счета, который используется в тех случаях, когда по отдельным видам кредиторской задолженности по расчетам заранее известны сроки и суммы выплат и составляет­ся бюджет кредиторской задолженности;

- счетно-аналитический метод, который основан на исполь­зовании коэффициентов эластичности и применяется в тех слу­чаях, когда суммы выплат по конкретному виду кредиторской задолженности по расчетам заранее четко не определена:

Стор = ТОРв + ΔОР * КЭв*ТОРв/100

где Стор - прогнозируемая средняя сумма кредиторской за­долженности по расчетам конкретного вида;

ТОПв - средняя сумма кредиторской задолженности по расчетам конкретного вида в предшествующем периоде;

ΔОР - прогнозируемый темп прироста объема реализации продукции в настоящем периоде, в %;

КЭв - коэффициент эластичности конкретного вида креди­торской задолженности по расчета от объема реализации про­дукции, в %.

На четвертом этапе осуществляется оценка эффекта при­роста кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде. Эффект заключается в сокращении потребности пред­приятия в привлечении кредита и расходов, связанных с его об­служиванием в случае увеличения задолженности.

Расчет этого эффекта (Этор) производится по формуле:

Этор =ΔTOP п х ПКб / 100

где ΔТОРп - прогнозируемый прирост средней суммы кре­диторской задолженности;

ПКб - среднегодовая ставка процента за краткосрочный кредит, привлекаемый предприятием.

С учетом прогнозируемого прироста текущих обязательств по расчетам на предприятии формируется общая структура за­емных средств, привлекаемых на предприятии.

Пятый этап связан с организацией контроля за обеспечени­ем своевременности выплат задолженности, недопущением просрочки выплат более трех месяцев, штрафных санкций.

Дата добавления: 2015-06-04