Методы проведения анализа

Основные положения методики анализа финансово-экономического состояния предприятия

Анализ финансово-экономического состояния предприятия осуществляется с использованием необходимых методов, видов, приемов анализа: горизонтальный (временной), вертикальный (структурный), трендовый, сравнительный (пространственный), коэффициентный, факторный анализ и другие.

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом или датой.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов или дат и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.

Сравнительный (пространственный) анализ - сравнение относительных показателей данного предприятия со среднеотраслевыми показателями или показателями предприятий-конкурентов с целью выявления резервов повышения эффективности деятельности и конкурентоспособности данного предприятия.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет соотношений между отдельными позициями отчетности, определение взаимосвязей показателей отчетности.

Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

2.2.2 Оценка имущественного положения предприятия

Для анализа имущественного состояния предприятия требуется:

- провести горизонтальный и вертикальный анализ актива баланса;

- дать оценку размещения средств в активах с помощью коэффициентов;

- выполнить факторный анализ влияния изменения составных элементов активов на общее их изменение в течение года.

Для решения поставленных задач составляется аналитическая таблица «Состав, динамика и структура имущества предприятия» (приложение Б). По результатам выполненных расчетов следует сделать конкретные выводы, содержащие пояснения полученных значений анализируемых показателей и их изменений, причину этих изменений и оценку изменений, выделяя нерешенные проблемы в управлении активами организации.

Для анализа имущественного состояния предприятия рассчитываются коэффициенты:

- коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов;

- коэффициент имущества производственного назначения.

2.2.3 Анализ источников имущества предприятия

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственного и заемного капитала, характеристика которых представлена в пассиве бухгалтерского баланса предприятия.

Для оценки источников имущества капитала необходимо:

- выполнить горизонтальный и вертикальный анализ пассива баланса;

- рассчитать оценочные коэффициенты;

- оценить влияние изменения составных элементов капитала предприятия на изменение всего капитала.

Решая поставленные задачи, целесообразно составить аналитическую таблицу «Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия», рекомендуемая форма которой приведена в таблице 1 (приложение В)

Для характеристики источников имущества используются коэффициенты:

- коэффициент автономии (финансовой независимости) – нормативное значение данного коэффициента ≥0,5;

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств – нормативное значение коэффициента ≤ 1,0.

По результатам выполненных расчетов необходимо сделать конкретные выводы, обращая внимание на проблемы в управлении источниками имущества предприятия.

2.2.4 Анализ финансовой устойчивости

Оценка финансовой устойчивости организации осуществляется по двум направлениям. Первое направление, установленное в нормах финансового права, предусматривает расчет величины чистых активов организации и сравнение ее с величиной уставного капитала и с законодательно установленной нормой уставного капитала для различного типа организаций. Суть сравнения состоит в том, что положительная разность отражает реинвестирование прибыли и свидетельствует о наращивании экономической мощи предприятия - это стратегическая оценка.

Второе направление – оперативная оценка – предусматривает определение достаточности источников для финансирования текущей деятельности, то есть оборотного капитала или запасов. Достаточность источников обеспечивает непрерывность процесса текущей экономической деятельности предприятия.

Порядок оценки величины чистых активов хозяйствующих субъектов определен Приказом Министерства финансов РФ № 10-н от 29.01.03.

Величина показателя чистых активов отражается в годовой финансовой отчетности – форма № 3 «Отчет о движении капитала». Расчет чистых активов производится в утвержденных формах, которые приведены в таблице 1 (приложение Г)

Для оценки чистых активов необходимо привлечь положения Гражданского Кодекса РФ, приведенные в статьях 74,90,99, 114, а также в статьях 35 и 26 Федерального закона «Об акционерных обществах» от 26.12.95 № 208-ФЗ и в статьях 20 и 11 Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.98 № -ФЗ.

Чистые активы должны соответствовать требованиям Гражданского кодекса и указанных Федеральных законов.

В этой связи целесообразно дополнить анализ чистых активов и их изменения анализом изменения собственного капитала и факторов, влияющих на это изменение. Для этого составляется аналитическая таблица 2«Анализ собственного капитала» (приложение Г).

По результатам расчетов необходимо сделать конкретные выводы об изменении финансовой устойчивости организации и о факторах, изменяя которые осуществляется управление устойчивостью, определить проблемы управления собственным капиталом организации.

Для осуществления текущей хозяйственной деятельности предприятие должно располагать достаточными источниками финансирования. Выделяют три источника финансирования текущей деятельности:

- собственный оборотный капитал;

- долгосрочные источники финансирования;

- общие источники.

Для определения величины собственного оборотного капитала и расчета влияния факторов его изменяющих целесообразно составить аналитическую таблицу «Определение собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов его изменения», рекомендуемая форма которой приведена в таблице 1 (приложение Д).

На основании данных аналитической таблицы необходимо дать оценку тенденции изменения собственного оборотного капитала и указать проблемы, связанные с управлением этим источником финансирования текущей деятельности.

Для оценки достаточности источников финансирования текущей деятельности предприятия и определения качества финансовой устойчивости необходимо составить аналитическую таблицу, рекомендуемая форма которой приведена в таблице 2 (приложения Д).

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость предприятия характеризуют также финансовые коэффициенты:

- коэффициент маневренности;

- коэффициент автономии источников формирования запасов;

- коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Финансовые коэффициенты необходимо рассчитать в аналитической таблице. На основании данных аналитической таблицы также необходимо сделать выводы о проблемах оперативного управления финансовой устойчивостью организации.

2.2.5 Анализ платежеспособности предприятия

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, которые позволяют ответить на вопрос – может ли предприятие своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Для оценки ликвидности и платежеспособности осуществляется сопоставление краткосрочных обязательств с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением. Сравнение обязательств и оборотных активов включает два направления анализа:

1) абсолютное сравнение позволяет оценить ликвидность баланса;

2) относительное сравнение оценивает ликвидность предприятия с помощью коэффициентов.

Ликвидность баланса определяет степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении имущества по активу, сгруппированного по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В таблице 1 приведены группировки активов и пассивов для оценки ликвидности баланса.

Таблица 1- Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности баланса

Группы	Перечень статей актива	Группы	Перечень статей пассива
А1	Наиболее ликвидные активы	П1	Наиболее срочные обязательства
А2	Быстрореализуемые активы	П2	Краткосрочные пассивы
А3	Медленно-реализуемые активы	П3	Долгосрочные пассивы
А4	Труднореализуемые активы	П4	Постоянные пассивы

Примечание:

А1 включает: денежные средства;

краткосрочные финансовые вложения.

А2 включает: дебиторскую задолженность;

прочие активы.

А3 включает: запасы (за исключением «Расходы будущих периодов»);

НДС;

долгосрочные финансовые вложения.

А4 включает внеоборотные активы, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

П1 включает: кредиторскую задолженность;

прочие краткосрочные обязательства.

П2 включает краткосрочные кредиты и займы.

П3 включает долгосрочные обязательства.

П4 включает капитал и резервы, скорректированные для соблюдения баланса: + «Задолженность перед участниками» +«Доходы будущих периодов» + «Резервы предстоящих расходов» – «Расходы будущих периодов».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и по пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношения:

А1 ≥ П 1

А2 ≥ П 2

А3 ≥ П 3

А4 ≤ П 4

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Ликвидность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости. Для оценки ликвидности предприятия используются три относительных показателя (коэффициента), которые различаются набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств:

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент покрытия.

Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные, долгосрочные) всеми своими активами. При этом рассчитывается коэффициент общей платежеспособности.

Относительные финансовые коэффициенты ликвидности – ориентировочные индикаторы платежеспособности на момент времени.

Платежеспособность за период времени означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по задолженности, требующей погашения и оценивается коэффициентом платежеспособности за период, который рассчитывается как дробь, в числителе которой сумма остатков денежных средств на начало периода и поступление денег за период, а в знаменателе – величина расхода денег за период. (данные формы № 4).

Дополнительно для детализации оценки платежеспособности рассчитываются следующие коэффициенты:

- общей задолженности;

- задолженности по кредитам банкам и займам;

- задолженности другим предприятиям;

- задолженности фискальной системе;

- внутреннего долга.

Формы аналитических таблиц приведены в приложении Е. По результатам выполненных расчетов и сравнения показателей платежеспособности во времени необходимо сделать выводы, которые указывают на проблемы в управлении ликвидностью предприятия и определить пути решения названных проблем.

2.2.6 Анализ экономических (финансовых) результатов

Абсолютные финансовые результаты деятельности предприятия включают:

- валовый результат оборота от вложения средств – выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг;

- чистый результат оборота от вложения средств – прибыль (убыток) отчетного периода.

Показатель прибыли формируется в соответствии с формой № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и отражает механизм взаимосвязи валового и чистого результата оборота от вложения средств.

Динамика основных показателей деятельности предприятия должна подчинятся следующей закономерности:

I чистой прибыли > I валовых продаж >I стоимости активов.

При нарушении закономерности темпов тоста отдельных показателей необходимо объяснить тенденции их изменения.

Для анализа состава, динамики, структуры и факторов, влияющих на прибыль, составляется аналитическая таблица, рекомендуемая форма которой приведена в приложении Ж. При заполнении таблицы расходы показываются со знаком минус (-) либо в круглых скобках. Для отражения результатов факторного анализа - процентного изменения чистой прибыли вследствие изменения множества факторов целесообразно построить график – столбиковые диаграммы по влиянию каждого фактора.

С целью углубления факторного анализа прибыли в курсовом проекте необходимо провести факторный анализ прибыли от продаж, так как именно этот показатель прибыли характеризует финансовый результат основной деятельности. Изменение прибыли от продаж может быть обусловлено следующими факторами:

- изменением цен на отгруженную продукцию;

- изменением физического объема проданной продукции;

- изменением уровня себестоимости и структуры проданной продукции.

Оценка влияния этих факторов на изменение прибыли (убытков) от продажи продукции рассчитывается в следующей последовательности (сокращенная схема).

Изменение прибыли от продаж в отчетном периоде по сравнению с базисным ∆ Пр:

∆ Пр = Пр 1- Пр 0, (1)

в том числе за счет влияния факторов:

1) изменения физического объема продукции

∆ Пр К = (К1 –К0) * Ц0; (2)

2) изменения себестоимости продукции

∆Пр S = К1 * (S0 – S 1); (3)

3) изменения цены на продукцию

∆ Пр Ц = К1 * (Ц1 - Ц0). (4)

При этом сумма изменений прибыли от продаж в результате влияния факторов должна быть равна изменению прибыли в целом.

∆ Пр К + ∆ Пр S + ∆ Пр Ц = ∆ Пр (5)

Для выполнения расчетов по факторному анализу прибыли от продаж необходимо использовать аналитическую таблицу, приведенную в приложении Ж.

По результатам анализа необходимо сделать выводы, отражающие положительные и негативные моменты в деятельности предприятия и их влияния на финансовые результаты, выявить проблемы управления финансовыми результатами и определить пути совершенствования организации и управления предприятием.

Относительные показатели экономических (финансовых) результатов включают следующие группы показателей:

- показатели деловой активности;

- показатели рентабельности;

- показатели использования ресурсов.

Методика расчета этих показателей строится на относительном сравнении абсолютных показателей экономических (финансовых) результатов и величины авансированных или использованных в процессе деятельности средств. Каждый из показателей отражает тот или иной аспект финансового состояния организации и качества управления финансовыми отношениями. При выполнении расчетов следует иметь в виду, что относительное сравнение различных величин финансовой отчетности требует соблюдения принципа сопоставимости. В этой связи целесообразно все показатели балансового отчета, используемые для расчетов относительных показателей финансовых результатов, пересчитать в среднегодовые, используя формулу средней хронологической.

Для расчета и анализа динамики этой группы показателей необходимо использовать аналитические таблицы, приведенные в приложениях З, И, К. По результатам выполненных расчетов необходимо сделать выводы, обратив внимание на негативные моменты в деятельности с целью выявления резервов повышения эффективности функционирования организации.

Дата добавления: 2015-06-04