Факторы процентного риска

Внешние факторы:

1. Экономические:

· темпы инфляции:

° высокая инфляция способствует искажению ценовых пропорций, росту неопределенности, непредсказуемости макроэкономической ситуации;

° низкая инфляция стабилизирует ситуацию, позволяет с большей вероятностью предсказывать будущее, в том числе и направление движения процентных ставок;

· динамика валового продукта (темпы роста валового продукта):

° высокие - показатель динамичного развития экономики,

° низкие или отрицательные - показатель спада или депрессии экономики (сокращается спрос на кредит, но одновременно растут кредитные риски, что заставляет повышать процентные ставки по кредитным операциям и кроме того состояние производства влияет на структуру привлеченных ресурсов банка, а, следовательно, на движение процентных ставок по пассивным операциям, а также спад производства приводит к уменьшению стабильной части ресурсов банка, что делает его пассивы более чувствительными к изменению ставок и повышает процентный риск);

· состояние государственного бюджета (бюджетный дефицит является инфляционным фактором и может покрываться как за счет займов, так и за счет чистой денежной эмиссии, однако в любом случае долгий и устойчивый бюджетный дефицит выступает источником инфляции и фактором неопределенности экономической ситуации, т.е. процентного риска).

· динамика валютного курса:

° падение курса связано, как правило, с кризисными явлениями в экономической и политической жизни, что приносит элемент неопределенности, и увеличивает риски банка;

° стабильный курс говорит об устойчивости макроэкономического состояния страны, о сильной экономике, о политической стабильности, что уменьшает неопределенность, способствует снижению банковских рисков.

2. Политические (в частности результаты выборов в различные органы власти, например, приход к власти оппозиционной партии может привести к изменению (или ожиданию изменения) экономической политики страны, что повлияет на степень процентного риска).

3. Психологические (проводимая банками и другими участниками рынка процентная политика).

Направления процентной политики:

Теория ожидания. Каждый из участников рынка выбирает лучший портфель активов с позиции самого большого дохода с учетом будущих изменений конъюнктуры. Практическое применение эта теория находит в прогнозировании процентных ставок в системе управления банковскими рисками. Она имеет значение в условиях, когда можно относительно точно предвидеть направление движения процента. Опираясь на данную теорию, банк выбирает кратко- и долгосрочные обязательства в последовательности, которая могла бы обеспечить наивысший ожидаемый доход.

Теория предпочтительной ликвидности. Основывается на том, что доходность краткосрочных обязательств для инвесторов должна быть ниже доходности долгосрочных обязательств. Долгосрочные обязательства, с точки зрения инвесторов, не являются ликвидными, и поэтому они требуют дополнительную премию. Банки согласны платить премию, чтобы избежать частой замены обязательств, которая может привести к процентному риску. Практическое применение эта теория находит в согласовании активов и пассивов баланса по срокам.

Теория сегментированных рынков. Утверждает, что рынки кратко средне- и долгосрочных обязательств сегментированы (разделены между инвесторами). Представители данной теории считают, что соотношение спроса и предложения в рамках данного сегмента влияет на доходность для инвесторов обязательств соответствующих сроков погашения. Поэтому банки должны отслеживать движение процентных на отдельных сегментах рынка.

Внутренние факторы:

· использование более краткосрочных ресурсов для относительно долгосрочных активных операций и наоборот;

· несоответствие пассивов с фиксированной ставкой и активов с плавающей процентной ставкой и наоборот;

· количество процентных платежей в периоде, оставшемся до окончания срока определенного инструмента денежного рынка;

· методы расчета процентных платежей;

· виды финансовых инструментов, используемых банком (кредиты клиентам, сертификаты, векселя, облигации);

· сроки финансовых инструментов;

· несогласованность кредитной политики банка по активным пассивным операциям;

· имидж эмитента ценных бумаг.

Большинство внутренних факторов процентного риска сводится несбалансированности между активами и пассивами, чувствительными к изменению процентных ставок в данном периоде и к чувствительности финансовых инструментов.

В российских условиях наиболее распространенным фактором процентного риска является использование относительно краткосрочных ресурсов для более долгосрочных активных операций.

Элементы системы управления процентным риском:

· установление риска, т.е. выявление источников процентного риска, способных вызвать нежелательные изменения процентных ставок, которые, в свою очередь, могут неблагоприятно отразиться как на доходах банка, так и на его экономической стоимости;

· оценка риска: в зависимости от размера и направлений деятельности банк должен иметь соответствующую систему методов для определения размеров процентного риска;

· предотвращение риска, т.е. совокупность организационно-технических мероприятий, предпринимаемых с целью минимизации размеров ущерба, которые включают не только целенаправленное управление активами и пассивами банка, но также использование возможностей фондового рынка;

· контроль, или проведение регулярных проверок всего процесса управления процентным риском с целью обеспечения его целостности и объективности.

В зависимости от размера и направлений деятельности банк должен располагать системами определения размеров процентных рисков, с помощью которых можно было бы оценить влияние совокупного процентного риска на размер чистых доходов банка.

Дата добавления: 2015-07-02