Способы минимизации процентного риска

Политика процентного дохода.

Политика процентного цикла.

Способы управления процентным риском.

Политика процентного цикла исходит из различия рекомендуемой для кредитной организации структуры активов и пассивов в зависимости от фазы экономического цикла (табл. 10.2).

Деловые условия (Показатели)	Фаза цикла
кризис	спад	депрессия	оживление
Процентная ставка	Высокая	Снижающаяся	Низкая	Повышающаяся
Спрос на кредит	Большой	Падающий	Незначительный	Увеличивающийся
Ликвидность	Незначительная	Улучшающаяся	Лучшая	Уменьшающаяся
Сроки кредитного портфеля	Долгосрочные	Долгосрочные	Краткосрочные	Долгосрочные
Сроки обязательств	Краткосрочные	Краткосрочные	Долгосрочные	Краткосрочные

Таблица 10.2. Цикл и рекомендуемая финансовая структура.

В период кризиса, когда процентные ставки достигают своего максимального уровня, рекомендуется следующая структура активов и пассивов: инвестиции должны быть наибольших сроков, а обязательства - наименьших. В результате вложения по высоким ставкамсвязывают средства на несколько лет, а по мере приближения к спаду, краткосрочные обязательства быстро понижаются в цене из-за падения спроса на них. В этот период процентные ставки снижаются, и спрос на кредиты быстро падает.

В фазе депрессии процентные ставки продолжают снижаться вместе с падением спроса на заемные средства и достигают своего минимального значения. Рекомендуется сокращать сроки вложений и увеличения сроки обязательств.

В фазе оживления увеличивается спрос на кредит, повышается процентная ставка и увеличиваются сроки предоставления кредита. Поскольку долгосрочные вклады держатся в ожидании начала следующего цикла, то ресурсы становятся дефицитными и банк повторяет все свои стадии.

Управление процентным доходом - это политика размещения активов по максимальной доходности и аккумулирования ресурсов минимальной стоимости. Если доходность по кредитам выше, чем по ценным бумагам, банк вкладывает свои средства в кредиты. Поскольку краткосрочные вклады представляют собой более дешевые ресурсы, чем долгосрочные, то банк аккумулирует краткосрочные вклады. При использовании политики процентного дохода любые решения принимаются на основании сиюминутной выгоды.

Для уменьшения процентного риска на практике применяем установление лимита разрыва в сроках активов и пассивов. Лимит может устанавливаться по каждой группе активов и пассивов, исходя из ожиданий банка относительно движения процентных ставок по эти группам.

Таблица 10.3. Рекомендации банку при изменении процентных ставок.

Ситуация.	Рекомендация.
Ожидается рост достаточно низких процентных ставок.	увеличить сроки заемных средств; сократить кредиты с фиксированной процентной ставкой; сократить сроки инвестиций; продать часть инвестиций (в виде ценных бумаг); получить долгосрочные займы; закрыть некоторые рисковые кредитные линии.
Процентные ставки растут, ожидается достижение их максимума - в ближайшем будущем	начать сокращение сроков заемных средств; начать удлинение сроков инвестиций; начать подготовку к увеличению доли кредитов с фиксированной ставкой; подготовиться к увеличению доли инвестиций в ценных бумагах; рассмотреть досрочное погашение задолженности с фиксированной % ставкой.
Ожидается снижение достаточно высоких ставок	сократить срок заемных средств; увеличить долю кредитов с фиксированной процентной ставкой; увеличить сроки и размер портфеля инвестиций; открыть новые кредитные линии.
Процентные ставки снижаются, близки к минимуму	начать удлинение сроков заемных средств; начать сокращение сроков инвестиций; увеличить удельный вес кредитов с плавающей ставкой; сократить инвестиции в ценных бумагах; выборочно продавать активы с фиксированной ставкой или доходом.

Например:

При ожидании падения процентных ставок банк формирует портфели активов за счет пассивов меньшей срочности, чтобы при привлечении новых ресурсов для покрытия активов получить выгоду от снижения цены пассивов.

При ожидании роста процентных ставок тактика обратная: формирование портфелей активов осуществляется за счет пассивов большей срочности, что по истечении срока активов обеспечивает выгоду от финансирования новых активов за счет имеющихся недорогих пассивов.

Дата добавления: 2015-07-02