Традиционные методы оценки платежеспособности

ПОЛИТИКА УЛУЧШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Под платежеспособностью понимается способность организации расплачиваться с краткосрочными обязательствами и одновременно продолжать бесперебойную деятельность.

Оценим платежеспособность с помощью конкретных балансовых данных (табл. 8.1).

Таблица 1

Балансовые данные для оценки платежеспособности, тыс.руб.

Оборотные активы
Запасы
Дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 мес.
Дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 мес.
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
НДС по приобретенным ценностям
Краткосрочные пассивы
Кредиты и займы
Краткосрочная задолженность
Задолженности перед персоналом

Если воспользоваться данными табл. 1, можно рассчитать коэффициент общей ликвидности организации как результат деления оборотных активов на краткосрочные пассивы.

Этот коэффициент будет равен 400 / 200 = 2.

Можно также рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности, равный отношению суммарной величины денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам организации.

Он составляет 30 / 200 = 0.15.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается путем деления суммарной величины краткосрочной дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на краткосрочные обязательства, организации.

Этот коэффициент равен (100 + 30) / 200 = 0.65

Такова традиционная методика расчета коэффициентов платежеспособности. При ее применении следует обратить внимание на следующие обстоятельства.

1. В составе оборотных активов, принимаемых в расчет коэффициента общей ликвидности, учтены расходы будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям. Расходы будущих периодов по самому своему характеру неликвидны, т.е. физически не могут быть проданы и превращены в денежные средства. НДС по приобретенным ценностям включает перерасчеты с бюджетом, связанные не только с приобретением запасов, т.е. оборотных активов, но и с приобретением нематериальных активов и основных средств. Следовательно, учитывать эту статью в составе оборотных активов для расчета коэффициента общей ликвидности можно только в части, относящейся к запасам, выделив сумму, относящуюся к запасам, по данным расчета (налоговой декларации) по налогу на добавленную стоимость, где сумма НДС по приобретенным материальным ресурсам, выполненным работам и оказанным услугам производственного характера выделяется отдельной строкой. С некоторым допуском долю НДС по приобретенным ценностям, относящуюся к оборотным активам, можно рассчитать исходя из балансовых остатков НДС пропорционально доле НДС по приобретенным материальным ресурсам в сумме НДС по оприходованным оплаченным ценностям исходя из данных расчета (налоговой декларации) по НДС.

Допустим, что в нашей организации эта доля в соответствии с расчетом (налоговой декларацией) составляет 70%. Тогда при определении коэффициента общей ликвидности из оборотных активов нужно вычесть [10 × (1 - 0,7)] = 3 тыс. руб.

Таким образом, из оборотных активов следует вычесть все расходы будущих периодов (в рассматриваемом фрагменте баланса они равны 1,6 тыс. руб.) и часть НДС по приобретенным ценностям.

2. В составе оборотных активов учтена дебиторская задолженность, сроки погашения которой превышают 12 месяцев. По существу, это внеоборотный актив, и рассчитывать на возможность превращения этой статьи баланса в денежные средства, т.е. на ее ликвидность в данном периоде, нельзя — она не может обеспечить погашение краткосрочных долгов, так как сама является долгосрочной.

Следовательно, из оборотных активов надо вычесть сумму дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 12 месяцев.

3. В краткосрочных обязательствах организации, принимаемых в расчет коэффициентов платежеспособности, целесообразно учитывать, кроме займов, кредитов и кредиторской задолженности по перечню ее видов в балансе, также и задолженность участникам (учредителям) по выплате дохода, которая, как правило, носит характер краткосрочной кредиторской задолженности. Вместе с тем не нужно учитывать в составе краткосрочной задолженности статьи «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов», включенные в раздел баланса «Краткосрочные обязательства». По своей сути эти статьи отражают не заемные, а собственные источники финансирования активов организации.

В нашем фрагменте баланса краткосрочные обязательства отражены именно таким образом.

Следовательно, более точно рассчитанный коэффициент общей ликвидности по нашим данным равен

(400 – 3 – 1,6 – 20) / 200 = 1.877

Этот уровень коэффициента общей ликвидности более реально отражает действительное состояние платежеспособности организации, чем первоначально рассчитанный коэффициент, равный 2. Однако и он не может играть роль критерия при оценке платежеспособности и базового показателя при принятии решений, связанных с обеспечением платежеспособности организации.

Коэффициент абсолютной ликвидности — ориентир, отвечающий на вопрос, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить сразу.

Коэффициент быстрой ликвидности в нынешних условиях — показатель формальный. Если бы все дебиторы производили платежи точно в сроки, этот коэффициент мог бы отразить, какую часть краткосрочных долгов организация способна погасить, не прибегая к продаже запасов. Поскольку условие полной ликвидности дебиторской задолженности выполняется редко, коэффициент быстрой ликвидности выполняет лишь расчетно-информационную функцию.

Таким образом, для управления платежеспособностью организации нельзя ограничиваться балансовыми данными, исходя из которых рассчитываются традиционные коэффициенты.

Дата добавления: 2015-07-02