Финансово-кредитные небанковские посредники

На денежном рынке Украины предложение денег осуществляет в основном банковская система, которая имеет два уровни: центральный банк (НБУ) и система коммерческих банков (больше 180 субъектов). С коммерческими банками конкурируют небанковские финансовые и кредитные посредники:

- депозитные: кредитно-сберегательные ассоциации и кредитные союзы, которые принимают средства на депозитные счета.

- недепозитные: финансовые, инвестиционные и страховые компании, пенсионные фонды (государственные и негосударственные), взаимные фонды. Все они осуществляют привлечение денежных средств путем продажи страховых полисов, приема пенсионных взносов, продажи ценных бумаг.

Финансовые и кредитные посредники выполняют важные функции на кредитном рынке:

- уменьшают асимметричность информации;

- снижают уровень риска;

- уменьшают операционные расходы;

- увеличивают вместимость кредитного рынка;

- содействуют развитию конкурентных сил на кредитном рынке.

Кредитно-сберегательные ассоциации привлекают средства население в виде сберегательных вкладов, за которым выплачиваются проценты. Активы и пассивы кредитно-сберегательных ассоциаций менее ликвидные, в сравнении с коммерческими банками.

Кредитный союз – кооперативная неприбыльная ассоциация лиц, которая продает своим членам акции, принимает от них вклады и предоставляет им ссуды.

Финансовые компании, как правило, создаются при больших предприятиях. Свои денежные фонды эти компании формируют путем эмиссии и продажи акций и облигаций. Предоставляют ссуды и кредиты для приобретения дорогих вещей (средств производства, автомобилей, и тому подобное).

Инвестиционные компании (фонды) аккумулируют средства частных инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг (долговых обязательств) и вкладывают их в акции и облигации предприятий своей страны и другого мира. Инвестиционная компания (подобно инвестиционному банку) занимает промежуточное положение между заемщиком и индивидуальным инвестором, но, в отличие от банка, полностью выражает интересы инвестора.

Страховые компании привлекают денежные ресурсы страхователей с целью возмещения убытков, вызванных наступлением вредных для здоровья та/або материального благополучия страховых событий как физическим, так и юридическим, лицам. Страховые взносы страхователей используются для страховых выплат в случае наступления страхового случая для застрахованного. Но в связи с тем, что аккумулированные деньги из долгосрочного страхования понадобятся только со временем, возникает возможность временного их использования как кредитного ресурса.

Специальные (внебюджетные) фонды формируются с целью целевого финансирования расходов, не предусмотренных государственным бюджетом. Это – фонды инвестиционные, стабилизационные, ссудные, благотворительные, социального, имущественного и личного страхования и страхования ответственности. Основным источником поступлений к специальным фондам являются обязательные отчисления предприятий, организаций, учреждений и граждан. Примером специальных фондов в Украине является:

- Пенсионный фонд Украины;

- Фонд социального страхования Украины;

- Фонд для осуществления мероприятий по ликвидации последствий Чернобыльской катастрофы;

- Государственная инновационная компания;

- Фонд социальной защиты инвалидов и тому подобное.

Компании из страхования жизни и пенсионные фонды выпускают долговые обязательства (пассивы) в форме ануитету, какие их клиенты стремятся использовать на покрытие непредвиденных расходов в будущем. Пенсионные фонды обеспечивают своих клиентов денежными средствами после выхода на пенсию. Компании, которые занимаются страхованием жизни, предлагают застрахованным выбор между ануитетом и одноразовой выплатой. Взносы в пенсионные фонды и страховые премии (взносы) из страхования жизни клиенты осуществляют на протяжении длительного периода (кое-где десятки лет), прежде чем станут получать ануитет или получат одноразовую страховую сумму при долгосрочном страховании жизни.

Названы выше посредники используют денежные взносы своих клиентов на приобретение разнообразных активов корпораций (акции и облигации), краткосрочных государственных ценных бумаг, выдают ссуды под залог недвижимости (чаще всего корпорациям).

Действующее страховое законодательство Украины запрещает страховщикам выступать заемщиками на кредитном рынке, хотя мировая практика свидетельствует о том, что именно страховые компании и пенсионные фонды занимают следующее после банков место по объему ресурсов, которые предлагаются на кредитном рынке.

Взаимные фонды принимают средства от физических лиц и вкладывают их в обычные акции и облигации корпораций, краткосрочные коммерческие векселя и муниципальные ценные бумаги. Физическое лицо, которое вкладывало средства в эти фонды, владеет определенной частью ценных бумаг и имеет право в любой момент продать их этому же фондовые. Разновидностью взаимных фондов является взаимный фонд денежного рынка: его акционеры имеют право выписывать чеки, которые обеспечивают функционирование акций фонда на финансовом рынке. Привлеченные средства инвесторов фонд использует для приобретения краткосрочных (до 60 дней) ценных бумаг высокого качества. Полученные проценты выплачиваются акционерам фонда.

Дата добавления: 2015-07-02