Методика расчета общей суммы лизинговых платежей

Лизинг оборудования является частным случаем производственного инвестирования. Необходимость в количественном финансовом анализе лизинга оборудования возникает как для лизингодателя, так и для лизингополучателя. Для лизингодателя эффективность лизинговой сделки выражается, прежде всего, в правильном определении сумм лизинговых платежей, которые должны обеспечить полное соблюдение его финансовых интересов и необходимый уровень конкурентоспособности.

Анализ литературных источников показал что не существуют общепринятой методики расчета арендной платы. Конкретный размер платежей и их структура зависит от множества факторов. Однако существует некоторые общие подходы и принципы определения их структуры и размера.

Расчёт общей суммы лизинговых платежей (ЛП) осуществляется по формуле:
ЛП=АО+ПК+КВ+ДУ+НДС, (1)
где ЛП – общая сумма лизинговых платежей
АО-величина амортизационных отчислений
ПК-плата за используемые кредитом ресурсы
КВ- комиссионные вознаграждение лизингодателю
ДУ – плата лизингодателя за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга.
НДС- налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателю.

Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле:

ДУ= (Р + Р +…+ Рn)/Т, (2)

где ДУ– плата за дополнительные услуги в расчетном году;

Р, Р … Рn – расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, тыс. руб;

Т – срок договора, лет.

В качестве дополнительных услуг рассмотрим страхование, которое определяется по формуле (3.5.3)

С_ТР=С_ОБ+С_СТР (3)

где С_ОБ -стоимость оборудования с НДС, тыс.руб;

С_СТР -ставка страхования, мес/год.

Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВ_Г = ЛП / Т, (4)

где ЛВ_Г - размер ежегодного взноса, тыс. руб.;

ЛП – общая сумма лизинговых платежей, тыс. руб;

Т – срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВ_К = ЛП / Т / 4, (5)

где ЛВ_К – размер ежеквартального лизингового взноса, тыс. руб;

ЛП и Т – то же, что и в формуле (3.5.4).

Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВ_М = ЛП / Т / 12, (6)

где ЛВ_М – размер ежемесячного лизингового взноса, тыс. руб;

ЛП и Т – то же, что и в формуле (3.5.4).

По методике Л.Прилуцкого, величина лизингового платежа в i-ом периоде рассчитывается по формулам:

Сi = Аi + Вi + Кi, i = 1, N, (7)

где Аi – сумма возмещаемого лизингового имущества, тыс. руб.;

Вi – комиссионные вознаграждения, тыс. руб.;

Кi – плата лизингодателю за кредитные ресурсы, тыс. руб.;

или другая формула:

Сi = Аi+ (А - (i – 1) * Аi) * Рb/m + [К - (i - 1) · Аi] · Рk/m, i = 1, N (8)

Общая сумма лизинговых платежей вычисляется как сумма платежей всех периодов. Остаточная стоимость лизингового имущества определяется как разность балансовой и неоплаченной стоимостей имущества.

В нашем расчете сумма лизинговых платежей складывается по формуле:

ЛП = АО + ПК +Н_и+ С _ТР + КВ +НДС, (9)

где С _ТР - страхование, тыс. руб.

Таким образом, в проведенном методе определения размера лизинговых платежей прослеживаются общие составляющие – такие, как: сумма амортизационных отчислений, плата лизингодателю за кредитные ресурсы, комиссионные вознаграждения лизингодателю, НДС.

Считается, что общая сумма лизинговых платежей дает возможность оценить, сколько стоит лизинговый проект.

Варьированием переменных значений обеспечивается получение оптимального значения общей суммы лизингового платежа.

Дата добавления: 2015-06-27